Základní metody finanční analýzy: popis, vlastnosti a požadavky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Jak můžete posoudit pozici podniku? Pouze analyzovat jeho případy na základě dostupných dat. Toto je disciplína finanční analýzy. Umožňuje vám pečlivě vyhodnotit dostupná data a učinit si vlastní verdikt. Nástrojem v tomto procesu jsou metody finanční analýzy. Co jsou? Pro jaké cíle jsou vhodné?

Obecné informace

Na začátku se pojďme zabývat tím, co představuje finanční analýzu podniku. Metody a vlastnosti je třeba studovat až poté, co byla nalezena definice samotného termínu. Vyhnete se tak zmatkům a nejednoznačnostem.

Finanční analýza je tedy procesem studia stavu a hlavních výsledků podniku, jehož cílem je identifikovat rezervy a zajistit efektivní rozvoj do budoucna. Jeho výsledky slouží jako základ pro manažerská rozhodnutí, vypracování strategie a adekvátní práci obchodníkastruktur. Proto bychom neměli podceňovat metody a techniky finanční analýzy. Popis všech existujících problémů a nedostatků vám umožní rychle se s nimi vypořádat, než nabudou hrozivého tvaru a velikosti. Co může pomoci?

Jaké jsou hlavní metody finanční analýzy?

Je jich šest:

1. Horizontální analýza. Předpokládá srovnání vykazovaných pozic s předchozím obdobím.
2. Vertikální analýza. Používá se k identifikaci podílu konkrétních článků v rámci konečného ukazatele, který se bere jako 100 %.
3. Analýza trendů. Zahrnuje porovnání všech reportovacích pozic s řadou předchozích období. To umožňuje určit trend, tedy hlavní trend v dynamice ukazatelů, který je očištěn od jednotlivých charakteristik a náhodných vlivů jednotlivých období. Používá se k vytváření a předpovídání možných hodnot v budoucnosti.
4. Analýza relativity koeficientů (ukazatelů). Představuje výpočet poměrů mezi konkrétními účetními výkazy. Používá se k určení vztahů indikátorů.
5. Prostorová (srovnávací) analýza. Používá se ke studiu výkonnosti dceřiných společností nebo velkých divizí, stejně jako konkurentů nebo průměru v oboru.
6. Faktorová analýza. Určeno pro zjištění míry vlivu jednotlivých příčin na výsledek. Může být přímý nebo reverzní. V prvním případě je výsledek rozdělen na dílčí částia studovat je. Ve druhém případě jsou jednotlivé prvky propojeny, dokud nedostanou existující výsledek.

Samozřejmě je poměrně problematické na základě krátkého stručného popisu pochopit, jaké metody analýzy finanční situace podniku jsou založeny. Podívejme se proto na příklad jejich použití.

Co a jak se v podniku nejčastěji používá?

Řekněme, že máme obchodní strukturu, kterou je třeba prozkoumat. Jaké metody finanční analýzy podniku zvolit pro konkrétní situace? Zde je krátký seznam:

1. Vertikální analýza. Díky svému implementačnímu mechanismu se často nazývá také strukturální. Lze jej provést v případě, kdy je potřeba určit strukturu konečných finančních ukazatelů a zjistit, jak moc ovlivňují konečný výsledek hospodářské činnosti. Pro lepší pochopení situace lze částky za jednotlivé položky uvést v procentech. Tento přístup umožňuje úspěšně organizovat srovnání ekonomického potenciálu, vyhodnocovat výsledky činností za použití různého množství zdrojů a vyrovnat negativní dopad inflace, která zkresluje absolutní vykazované údaje.
2. Horizontální analýza. Díky svému implementačnímu mechanismu je často nazýván také dynamický. Vychází ze studia změn jednotlivých finančních ukazatelů za určité časové období. Obvykle se provádí po vertikální analýze. Horizontálníumožňuje určit, u kterých článků a sekcí byly opraveny změny. Je důležité studovat různé poměrové ukazatele, které vycházejí z různých absolutních ukazatelů finanční aktivity. K tomu slouží účetní závěrka. Zároveň se rozlišují celé skupiny ukazatelů, které informují o určitých bodech. Co je nejčastější? Jsou to ukazatele: likvidita, ziskovost, solventnost a finanční stabilita, tržní aktivita, obrat (obchodní činnost). V tomto případě je nutné vzít v úvahu řadu konkrétních bodů. Především skutečnost, že finanční ukazatele jsou významně ovlivněny účetní politikou podniku. Za druhé, diverzifikace činností významně komplikuje analýzu podle odvětví, protože normativní hodnoty se v těchto případech mohou výrazně lišit. A za třetí je třeba vzít v úvahu, že koeficienty zvolené jako základ nemusí být optimální a nemusí odpovídat stanoveným úkolům.

Co ještě?

Možná si díky své popularitě zaslouží pozornost některé další metody analýzy finanční aktivity podniku. Toto je:

1. Srovnávací analýza. Umožňuje porovnat hodnoty jednotlivých skupin, které jsou si navzájem podobné. Co je myšleno v tomto případě? Jako samostatné skupiny je možné vyčlenit ukazatele podniku a konkurentů, jednotlivé divize a strukturální jednotky, oborový průměr, výkaznictví a plánované.
2. Faktorová analýza. Vzhledem k jeho implementačnímu mechanismu je to častonazývaný integrál. Používá se k získání nejúplnějšího a nejpodrobnějšího posouzení finanční situace podniku.

Jiné metody analýzy nejsou tak oblíbené. I když se v určitých případech používají. Jedinou otázkou je, jaké jsou cíle. Koneckonců, obecně řečeno, je nutné získat určitý počet klíčových parametrů, které poskytnou přesné a objektivní informace o finanční situaci. V tomto ohledu jsou zajímavé zisky a ztráty, změny závazků a aktiv, vyrovnání s věřiteli a dlužníky.

O objektech, předmětech a metodologii

Finanční analýza se používá k určení pozice ekonomických podniků v určitém časovém období a také k predikci blízkého a dlouhodobého období. Umožňuje také komplexně posoudit stav výzkumného objektu, identifikovat faktory a příčiny, které vedly k dosaženému stavu, připravit a zdůvodnit doporučená manažerská rozhodnutí, identifikovat a mobilizovat rezervy pro zlepšení výkonnosti. S čím tedy pracujeme? Nejprve musíme mluvit o objektech. Jejich roli plní účetní závěrka, která musí být spolehlivá, otevřená, srozumitelná, smysluplná, užitečná, úplná, konzistentní, srovnatelná, obezřetná a neutrální. Samozřejmě se týká událostí, které se staly v minulosti. Jejich data jsou však potřebná k vytváření plánů a předpovědí do budoucna.

Prostudováním těchto informací je možné zjistit přítomnosturčitých nedostatků v podniku nebo některých oblastech jeho činnosti, jakož i identifikovat rezervy pro zlepšení procesu řízení obchodních, finančních a výrobních operací. Subjekty jsou v tomto případě dvě skupiny uživatelů, kteří se zajímají o práci konstrukce. První zahrnuje vlastníky, management, daňové úřady, věřitele, zákazníky a dodavatele, kteří jej vykládají v závislosti na svých zájmech. Druhou skupinu tvoří právníci, auditoři, poradci, burzy, odbory, sdružení a tisk. Chrání zástupce prvního.

A co metodika? Zahrnuje tři vzájemně související bloky: analýzu finančních výsledků, stavu a efektivnosti hospodářské činnosti podniku. Můžete je posuzovat samostatně, ale výrazně se zvyšuje pravděpodobnost vytvoření nesprávných závěrů.

O datových sadách

Metody analýzy finanční a ekonomické aktivity nemají cenu, pokud je není k čemu použít. Kde, jak a jaké údaje se k tomu získávají? Obvykle lze v tomto případě rozlišit tři skupiny:

1. Statistické. Patří sem výsledky pozorování, relativní a absolutní ukazatele (jsou to také koeficienty), časové řady, výpočty průměrných hodnot, shrnutí a seskupování dat podle některých kritérií, srovnání, detailování, grafické metody, indexy.
2. Účetnictví. Jedná se o metodu podvojného účetnictví, rozvahy a tak dále. Vše, co dělá účetní služba společnosti.
3. Ekonomické a matematické. To je možná nejtěžší okamžik, který však může ukázat vynikající výsledky. To zahrnuje elementární matematiku, analýzu, statistiku, ekonomii, programování, operační výzkum, odpisy, teorii her a plánování a mnoho dalšího.

Stává se, že je třeba vzít v úvahu určité faktory, protože ty určují, jak efektivně budou využity dostupné soubory dat. o čem přesně mluvíme? Jedná se o metody plánování a různé účetní metody a spolehlivé účetní informace, statický charakter použitých koeficientů a také diverzifikaci činností podniku. Přes svou zdánlivou jednoduchost mají metody finanční analýzy činností mnoho malých momentů a nuancí, které mohou radikálně obrátit obraz a ukázat (nebo skrýt) mimořádně důležité informace. Proto musí být profesionálové velmi opatrní. Ostatně, ačkoliv jich není mnoho, jimi připravené informace mají vliv na manažerská rozhodnutí, což se odráží v budoucnosti celého podniku.

O výzkumu a studiu

Obsah a vlastnosti cílů, předmětů, úkolů a požadavků mají významný vliv na metody analýzy finanční situace podniku. Jde o komplexní a systematickou studii, která je založena na objektivním posouzení. Zároveň je nutné neustále hledat cesty, jak zvýšit efektivitu mobilizací rezerv. Je také nutné maximálně využít všechny dostupné finanční prostředky a vzítoptimální řešení pro jejich správu. Koneckonců nemá smysl vytvářet a utvářet systém ukazatelů, který vám umožní charakterizovat činnost obchodní struktury, pokud to nikoho z managementu nezajímá. Správně zvolené metody analýzy finančních výsledků vám umožní činit ta nejlepší rozhodnutí a udržet se na trhu nebo dokonce rozšířit své aktivity. Vše samozřejmě v zásadě závisí na postojích managementu, ale dobře prostudovaná a prozkoumaná data s danou argumentací mohou umožnit korigovat (v případě potřeby) jejich chování a chránit je před případnými chybami. Je třeba si uvědomit, že finanční analytici a další podobní odborníci jednají jako poradci.

Obecně existuje velké množství faktorů, které mohou být problematické popsat pomocí vzorců, a musí je vzít v úvahu vrcholový management. Mohou to být například osobní vztahy mezi řediteli různých podniků, dohody s vládními úředníky a tak dále. Není možné to nebrat v úvahu. Kdežto jejich zobrazování ve formě vzorců a výpočtů je značně problematické. To však není nutné (i když pouze pro podpůrné služby). Koneckonců, hlavním cílem je studovat velké množství dat, abychom připravili základ pro přijímání správných a adekvátních rozhodnutí.

O neformálních metodách

Doposud byl kladen důraz na rigidní analytické vztahy a závislosti, matematický aparát a přesné počítání. Je třeba poznamenat, že tomu tak nenívšechny dostupné nástroje. Stále existují neformalizované metody pro analýzu finančních ukazatelů. Příkladem je konstrukce soustav indikátorů (psychologické, morfologické, srovnávací) nebo analytických tabulek, expertních scénářů a hodnocení. Jak je vidět, nezaměřují se na čísla a přesnost počítání, ale na „lidský faktor“. To samozřejmě neznamená, že matematiku lze bezpečně zahodit a nepoužívat. Tyto metody mají spíše omezenou použitelnost. Vezměte si například metodu znaleckých posudků. Pokud jim poskytnete shrnutí situace podniku, bude z jejich strany obtížné dosáhnout přibližně stejných závěrů. A to vede k vysokým rizikům při rozhodování o jeho osudu.

Zároveň se jejich doporučení mohou hodit při vývoji určitého produktu, kdy potřebujete zjistit, zda bude určitý produkt užitečný a žádaný na trhu. Ale bohužel i odborníci se mýlí. Neformalizované metody finanční a ekonomické analýzy s sebou nesou značná rizika a data získaná s jejich pomocí jsou většinou využívána jako poradenská. To je třeba vždy vzít v úvahu.

Ještě jeden příklad. Vezměte si průzkumy, které se provádějí, abyste zjistili, zda jsou lidé střední třídy. Jak ukázala praxe, mnozí věří, že patří do této skupiny společnosti. I když ve skutečnosti, pokud použijeme ukazatele nabízené mezinárodními finančními strukturami, pak v procentuálním zobrazení je rozdíl několikajednou! Proto se nedoporučuje používat je jako tvrdý základ.

O modelingu

Metody pro analýzu finančních výkazů zahrnují použití významných nástrojů k získání dat nejvyšší kvality. Jedním z nich je stavba modelů. Umožňují identifikovat a strukturovat vazby mezi hlavními ukazateli. Existují tři hlavní typy:

1. Popisné modely. Jsou popisné. V zásadě se používají k posouzení finanční situace obchodní struktury. Patří mezi ně systém výkaznictví, tvorba analytických sekcí, studium relativních ukazatelů a řada dalších. Všechny jsou založeny na účetních datech.
2. Predikátní modely. Jsou prediktivní. Slouží ke zjištění, jakou výši příjmů a výdajů lze očekávat. Zhodnotit finanční situaci. Mezi nejznámější patří výpočet bodu kritického objemu prodeje a modely situační analýzy. Vyžadují poměrně složité výpočty.
3. Regulační modely. Umožňuje porovnat skutečné výsledky s plánovanými. Používá se pro interní finanční analýzu za účelem odhalování odchylek ve výkonnosti nebo hledání chybných předpokladů v dříve učiněných závěrech.

Modely by měly být široce používány, protože umožňují předvídat výsledek a vyhnout se možným chybám.

Závěr

Tady jsoujsou zvažovány metody analýzy finanční stability, výkonnosti a kapacity podniku. Toto téma je samozřejmě příliš široké na to, aby se vešlo do jednoho článku. Bylo by nutné zmínit a zvážit v určitých případech používané matematické vzorce, proces sestavování matematických modelů a mnoho dalšího, což umožňuje detailnější pochopení finanční analýzy. To ale vyžaduje nikoli velikost článku, ale celé knihy. Což bohužel není možné. I když poskytnuté informace stačí k seznámení.

A pak se každý sám rozhodne, kterým směrem se musí posunout a co bude dále studovat. Můžete se zaměřit na modely. V tomto případě je vhodná ekonomická kybernetika, protože právě tato věda se na ni specializuje. Pokud je potřeba porozumět základním vzorcům, pak by to mělo být svěřeno ekonometrii. Samozřejmě bude problematické zvládnout to všechno najednou, ale jak se říká, vytrvalost a práce rozdrtí všechno. Neměli byste se vzdávat a vzdávat se, musíte jednat a pracovat, pak bude vše v pořádku.