Ruské zlaté a devizové rezervy: velikost, struktura, dynamika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-01-17 18:44

Ruská zlatá a devizová rezerva je strategická rezerva ve formě drahých kovů, diamantů, hlavních směnitelných cizích měn, rezervních pozic, zvláštních práv čerpání a dalších vysoce likvidních aktiv. Může být využíván státními strukturami měnové regulace k udržení směnného kurzu rublu, financování deficitu platební bilance a podpoře domácí ekonomiky. Skládá se z rezerv vlády (ministerstva financí) a centrální banky.

Zákony trhu neznamenají stabilní, předvídatelný, plánovaný tok. Naopak vrcholy, recese, cyklický vývoj jsou pro moderní světovou ekonomiku přirozené. Aby zmírnily důsledky prudkého poklesu, podpořily finanční systém a stimulovaly výrobu, mnoho zemí akumuluje část svých prostředků v národních zlatých a devizových rezervách. Jejich globální nabídka odpovídá 12 bilionům dolarů.

Velikost podle země

Ruské zlaté a devizové rezervy v roce 2014 (k 1. srpnu)činily 468,4 miliardy dolarů. Toto je šestý ukazatel mezi všemi zeměmi. Takto významná částka umožňuje relativně bezbolestně snášet ekonomické propady, investovat do dlouhodobě slibných projektů a využívat finanční prostředky v nouzových situacích. Je třeba poznamenat, že akcie v této historické fázi klesají (o 4 miliardy v posledním červencovém týdnu).

• Největší úspory na světě "lokomotiva" - Čínská lidová republika. Země buduje své strategické rezervy. V roce 2013 vzrostl o 3,09 % a dosáhl 3,8 bilionu dolarů.
• Japonsko má třikrát menší rezervy: v únoru 2014 činily 1,288 bilionu dolarů.
• Evropská centrální banka měla na začátku roku 2014 v rezervách 771,789 miliardy dolarů.
• Více než ruské devizové rezervy, Saúdská Arábie a Švýcarsko.
• Americká rezerva v únoru 2014 činila 146,057 miliardy $ (18. místo).

Struktura

Princip vytváření „koše zlata a měn“předpokládá přítomnost nejlikvidnějších měn, měnového zlata a dalších drahých kovů, mezinárodních finančních aktiv, v rezervě. Směnné kurzy jsou propojené, takže pokud jedna měna v páru zlevní, druhá se úměrně zdraží. V důsledku toho rezervní fond nic neztratí. Struktura ruských zlatých a devizových rezerv se neustále mění v souladu s trendy ve světové ekonomice. Dříve byly základem rezerv drahé kovy a americký dolar. Se zavedením společné evropské měny eurovýrazně stlačil dolar.

Příliš vysoká závislost na americkém dolaru nutí země diverzifikovat své rezervy. Rusko navrhuje zainteresovaným státům přijmout (vytvořit) alternativní globální měnu. Zároveň se rozšiřuje podíl měn dalších předních zemí v koši. Například rezerva byla významně doplněna o kanadský dolar, britskou libru, japonský jen.

• Podíl cizí měny je asi 85 %. Například v 1. čtvrtletí 2013 byl 44,7 % americký dolar, euro – 40,3 %, libra šterlinků – 9,9 %, kanadský dolar – 2,3 %, jen – 1 %.
• Měnové zlato – 8,9 %.
• Speciální výpůjční prostředky – 2 %.
• Rezervní pozice MMF – 1 %.

Zlaté zásoby

Ruská zlatá a devizová rezerva není založena pouze na cizí měně. Ve struktuře rezervy jsou také zahrnuty diamanty a drahé kovy. Jedná se o slitky zlata, palladia, stříbra, platiny. Zlato je nejoblíbenější dlouhodobá investice. Přestože jeho tržní hodnota podléhá velkým výkyvům, v krizi se „žlutý kov“stává nejspolehlivějším platebním prostředkem.

Země různě hodnotí účelnost akumulace finančních prostředků ve zlatých prutech. Na jedné straně jsou nenahraditelné v podmínkách vážné hospodářské krize a případné války. Na druhé straně leží ve skladu jako mrtvá váha, místo aby pracovaly pro ekonomiku. Například ve Spojených státech tvoří více než 70 % rezervy zlato, zatímco Čína má 1,1 %. Rusko zlatými rezervamilídr v SNS - 1040,7 tun. Je to však 8krát méně, než je uloženo v USA.

Zlaté zásoby, 2014

Země	Procento z celkových devizových rezerv země	Zlato, v tunách
USA	71, 7%	8133, 5
Německo	67, 8%	3386, 4
Itálie	66, 7%	2451, 8
Francie	65, 6%	2435, 4
Čína	1, 1 %	1054, 1
Rusko	8, 9 %	1040, 7

Dynamika

Ekonomika Ruské federace je většinou postavena na těžbě a prodeji surovin. Vláda zaujala principiální postoj – chce se odklonit od modelu ekonomiky založené na zdrojích a rozvinout high-tech výrobu. To bude trvat roky a mnohamiliardové investice. Dosud je ruská devizová rezerva založena na prodeji nerostů a jejich derivátů. Významný podíl na exportu mají uhlovodíky (ropa, plyn), ropné produkty a kovy.

Pokud analyzujeme zlaté a devizové rezervy Ruska, lze jasně vidět dynamiku. Silně závisí na situaci na trhu se surovinami ve světě, zejména v Evropě, hlavním spotřebiteli ruského plynu a ropy. Například,v roce 1999 bylo zaznamenáno historické minimum rezervního fondu - 10,7 miliardy dolarů. Ve stejném roce byly ceny ropy nejnižší za 25 let a pohybovaly se kolem 10 dolarů za barel.

Historické maximum

Do roku 2007 byla prudká poptávka po ropě. V červenci 2008 byla zaznamenána rekordní cena „koše OPEC“(aritmetický průměr cen za barel různých druhů ropy) – 140,73 USD. Cena plynu je vázána na cenu ropy a raketově vzrostla. Vláda nebyla připravena zvládnout spěchající tok měny. Bylo rozhodnuto akumulovat část neočekávaných zisků ve zlaté a devizové rezervě. V srpnu 2008 dosáhly ruské zlaté a devizové rezervy historického maxima 598,1 miliardy dolarů.

Dnes

Současná zahraničněpolitická situace a pokles cen přírodních zdrojů nutí vládu použít část rezerv k udržení ekonomiky, posílení armády a zajištění potravinové bezpečnosti. Jestliže ruské zlaté a devizové rezervy v roce 2014. 3. 2014 činily 494,6 mld. dolarů, do srpna klesly na 468,4 mld. Je zřejmé, že rezervy na jejich navýšení v blízké budoucnosti nejsou. Čistá velikost zlatých a devizových rezerv však není ukazatelem efektivnosti ekonomiky. Pokud budou prostředky vynaloženy na modernizaci, vědecký výzkum, investovány do investic, pak se dnes vynaložené peníze vrátí zítra v podobě nových technologií, moderní výroby, zlepšení životní úrovně a zvýšení bezpečnosti země.