Zlaté a devizové rezervy zemí světa. Co to je - zlatá a devizová rezerva?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Zlato a devizové rezervy jsou rezervy cizí měny a zlata země. Jsou uloženy v centrální bance. Tyto prostředky jsou k dispozici státním orgánům. Zlaté a devizové rezervy se používají při vypořádání transakcí zahraničního obchodu, ke splacení vnějšího a vnitřního dluhu země a také na investiční projekty.

Je potřeba vytvořit

Zlaté a devizové rezervy jsou nutné ke krytí dočasného převýšení plateb za různé typy mezinárodních plateb nad příjmy rozpočtu. Důležitým ukazatelem je velikost rezerv držených centrální bankou země. Jeho hodnota charakterizuje schopnost státu provádět stálé platby související s externími platbami.

Jinými slovy, devizové rezervy jsou vysoce likvidní finanční aktiva. Jsou pod kontrolou těch státních orgánů, které provádějí měnovou regulaci.

Tyto prostředky se v případě potřeby použijí k financování výsledného schodku v platební bilanci země.

Znaky zlata a devizových rezerv

Akcie držené centrální bankou země mají následující vlastnosti:

-jsou národní vysoce likvidní rezervy, které patří mezi hlavní nástroje státní regulace při provádění mezinárodních plateb;

- jsou důkazem silné finanční pozice státu;

- jsou garantem stability národní měny;- zajišťují nepřetržité plnění mezinárodních závazků země.

Složení devizových rezerv

Akcie držené centrální státní bankou jsou rozděleny do dvou skupin aktiv. První z nich zahrnuje zlato, které může být v mincích a cihlách, stejně jako platina, stříbro a diamanty. Tato aktiva mohou být vždy dána k prodeji nebo jinak využita, což vám umožní splnit vaše závazky splatit externí dluh.

Zlato a devizové rezervy druhé skupiny jsou prostředky v cizí měně. V Rusku zahrnuje euro a americký dolar. Aktiva druhé skupiny jsou u nás reprezentována měnou Japonska a také zvláštními pozicemi a právy v MMF.

Správa zlatých a devizových rezerv

Byly vyvinuty a fungují tři modely, které určují vztah pro nakládání a distribuci státních rezerv. Zlaté a devizové rezervy vlastní ministerstvo financí nebo ministerstvo financí. Zároveň jsou centrální bance přiděleny čistě technické funkce.

Některé zlaté a devizové rezervy zemí světa podléhají specifickému mechanismu řízení, který zvolilstátní pokladna. Tak se to například děje ve Spojeném království.

Zlaté a devizové rezervy zemí světa mohou být ve vlastnictví centrální banky dané země. Je také správcem těchto rezerv. Tento model je přijat v Německu a Francii. Centrální banky těchto zemí spravují své zlaté a devizové rezervy a samostatně rozhodují o struktuře budování státních rezerv. Smíšené modely pro nakládání a vlastnictví zlata a devizových rezerv jsou přijaty v Rusku, Japonsku a USA.

Požadavky státních zásob

Rezervy, které každá země vytváří, jsou pojištění. Jsou schopni ochránit národní hospodářství jakéhokoli státu před případnými makroekonomickými riziky. V tomto ohledu musí zlaté a devizové rezervy centrální banky splňovat řadu požadavků. Jedním z nich je všestrannost. To znamená, že jej lze použít ve všech průmyslových odvětvích a aplikacích.

Zlaté a devizové rezervy by také měly mít schopnost rychle se pohybovat v prostoru.

Jakékoli umístění akcií zajišťuje jejich návratnost v průběhu času. Proto údržba a tvorba zlatých a devizových rezerv vyžaduje určité náklady. Centrální banka nedostává příjem ze skladování zásob. Při dostatečně velkém počtu z nich se však stát může rozhodnout poskytnout úvěry jiným zemím za úrok.

Dopad na inflaci

Mají zlaté a devizové rezervy země vliv na růst znehodnocení peněžní zásoby? Tato otázka je stále kontroverzní. Existuje určitánázor, že s růstem rezerv se množství peněz v zemi snižuje, což pomáhá snižovat inflaci. Většina vědců však s tímto postojem nesouhlasí. Argumentují tím, že s růstem vládních rezerv se míra inflace v zemi jistě zvýší.

Zajištění zlaté a devizové rezervy

Poskytování určité úrovně státních akcií vám umožňuje provádět řadu úkolů. Mezi nimi jsou následující:

- podpora měny země;

- zachování důvěry ve vládní politiku;

- monetární řízení;

- vyhnutí se šoku během krize snížením vnější zranitelnosti a udržením likvidita finančních zdrojů v cizí měně;

- udržení ratingu země jako spolehlivého a sebevědomého státu;- role podpory národní měny, zajištěné zahraničními aktivy.

Ruské zlaté rezervy

Rezervy centrální banky naší země se skládají ze dvou částí. Jedním z nich je přebytek příjmů z federálního rozpočtu. Právě z nich se v roce 2004 uskutečnilo vytvoření stabilizačního fondu Ruské federace. Druhou složkou jsou devizové rezervy, které spravuje Banka Ruska. Tyto prostředky, vyjádřené v cizí měně, mají různé funkce a zdroje tvorby. V této fázi jsou však jejich investice do ekonomiky země považovány za nevhodné.

Ruské zlaté a devizové rezervy činily k 22. listopadu 2013 505,9 miliard amerických dolarů. Jejich hlavní podíl připadá na eura a dolary (90 %). Devět procent je zlato.

Zlaté a devizové rezervy Ruské federace jsou prezentovány převážně v amerických dolarech (přes 64 %). Pouze 27 procent akciové struktury je alokováno do eura. Tyto ukazatele svědčí o dolarové orientaci exportně-importních operací ruských výrobců.

Existuje trend k růstu devizových aktiv držených v rezervách centrální banky. To je usnadněno posílením ruského akciového trhu. V tomto ohledu se podíl měnového zlata v rezervách neustále snižuje. Důvodem je pokles spolehlivosti těchto investic. V posledních dvou desetiletích růst ceny zlata výrazně zaostával za inflačními procesy. Navíc toto aktivum není likvidní. Nelze ji v krátké době přeměnit na hotovost. Zlato navíc centrální bance nepřináší žádný příjem. V tomto ohledu je jasný posun důrazu ve prospěch devizových aktiv.

Podobné trendy jsou typické pro ostatní země. Centrální banky řady států (Holandsko, Belgie, Austrálie atd.) již začaly prodávat zlato ze svých rezerv.

Americké zlaté rezervy

Americké rezervy zahrnují veškerou měnu, která je v oběhu. To nezohledňuje finanční prostředky, které leží v pokladnách úřadů. Kromě toho složení amerických zlatých a devizových rezerv zahrnuje finance komerčních bank uložené na účtech státních rezervních bank.

Při výpočtu prodlouženého dolarového převisuzahrnuje měnovou bázi, sestávající z dluhu úřadů, snižující se o částku těch závazků, které jsou v rozvaze Federálního rezervního systému. Při výpočtu tohoto ukazatele se bere v úvahu výše mezinárodních závazků a aktiv orgánů dané země.

Americké zlaté a devizové rezervy (podle analýzy) poskytují pouze patnáct procent peněžní zásoby. Pokud by se ti, kdo jsou držiteli vládních cenných papírů, rozhodli je vykoupit kvůli nedostatku důvěry v dolar, pak by hodnota bezpečnosti peněžní zásoby byla pouze tři procenta.

Spojené státy zůstávají největším držitelem zlata na světě, a to i přesto, že současný objem tohoto drahého kovu je téměř třikrát nižší než poválečné maximum. Celkové rezervy Centrální banky Evropy a všech evropských zemí přitom dosahují více než deseti tisíc tun zlata, což je více než tento ukazatel ve Spojených státech.

Ekonomové analyzují údaje o poměru zlatých rezerv, které má země k dispozici, a výši jejího veřejného dluhu. V tomto ohledu má nejlepší pozici Švýcarsko a nejhorší Spojené státy.

Stát se prvním mezi státy světového společenství z hlediska objemu nashromážděného zlata umožnil Spojeným státům americkým jejich geografická poloha a geologické vlastnosti. Jen během prvních pěti let tzv. „zlaté horečky“bylo vytěženo asi tři sta sedmdesát tun drahého kovu. To vysvětluje vysoký podíl zlata ve státních rezervách země. Aktuálně je to asi sedmdesát čtyřipůl procenta. V hmotnostním vyjádření je to 8133,5 tun.

Je také zcela přirozené, že největší zlatý trezor na světě byl postaven v USA. Je ve vlastnictví Federální rezervní banky. To, že eurozóna má větší množství žlutého kovu v nominální hodnotě, vysvětluje tím, že na jejím území sídlí Mezinárodní měnový fond. Zlaté rezervy v Evropě jsou však pod kontrolou Kongresu Spojených států amerických. Dokonce i rozhodnutí o prodeji drahého kovu musí podléhat americké rezoluci.