Poměr vlastního kapitálu je ukazatelem spolehlivé finanční stability

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Činnost podniku lze analyzovat na základě určitých ukazatelů. Vypočítávají se, aby se zjistilo, jak efektivní je fungování podnikatelského subjektu, zda je vhodné uchýlit se k půjčování aktivit a jaké jsou jeho budoucí vyhlídky.

Jednou z nejdůležitějších oblastí analýzy je finanční stabilita, která charakterizuje schopnost podniku samostatně financovat své aktivity. Úroveň udržitelnosti je určena řadou ukazatelů, na základě jejichž výpočtu se vyvozují závěry o spolehlivosti podnikatelského subjektu.

Poměr vlastního kapitálu je ukazatel ze skupiny těch, které charakterizují finanční stabilitu. Je definován jako poměr vlastního pracovního kapitálu a pracovního kapitálu podniku:

Kos=SOK/OS, kde SOC je hodnota vlastníhopracovní kapitál, OS – výše pracovního kapitálu.

Vlastní pracovní kapitál je ukazatel, který představuje rozdíl mezi vlastním kapitálem a hodnotou dlouhodobého majetku:

SOK=SK-NoA, kde IC je částka vlastního kapitálu, NoA – dlouhodobý majetek.

Někdy se pro přesnější určení vlastního pracovního kapitálu hodnota dlouhodobého majetku odečte od výše vlastního kapitálu, výnosů příštích období a rezervy na budoucí výdaje. Ale zpravidla to platí pro velké podniky, protože v malých a středních podnicích při sestavování rozvahy většinou chybí poslední dva ukazatele.

Poměr vlastního kapitálu udává jeho schopnost financovat činnosti z provozního kapitálu, aniž by se uchylovala k vypůjčeným prostředkům. Výsledek je považován za optimální, když je hodnota ukazatele vyšší než 0,1. Někdy je tento ukazatel definován také jako ukazatel pracovního kapitálu. Algoritmus pro jeho výpočet je shodný s metodou popsaného ukazatele.

Spolu s tím je zde také poměr akcií s vlastním provozním kapitálem. Zjistí se vydělením vlastního pracovního kapitálu výší rezerv (hodnota je převzata z formuláře 1 účetní závěrky - rozvahy):

Koz=SOC/Zap, kde Zap je množství rezerv.

Tento ukazatel, stejně jako koeficient soběstačnostiznamená, odráží stupeň udržitelnosti podniku a ukazuje, jak jsou zásoby kryty zdroji financování samotného podniku. Jeho doporučená hodnota by měla přesáhnout 0,5, i když čím větší hodnota koeficientu, tím lépe pro podnik. V praxi se to stává zřídka.

Jsou případy, kdy hodnoty uvedených koeficientů mohou být záporné. K tomu dochází, když dlouhodobá aktiva převyšují vlastní zdroje. Pak má ukazatel vlastního pracovního kapitálu zápornou hodnotu, která se následně promítne do všech výsledků výpočtu. Tato situace v podniku ukazuje, že nejen pracovní kapitál, ale také fixní aktiva jsou kryta vypůjčenými prostředky.

Poměr vlastního kapitálu se primárně počítá pro výrobní podniky, protože mají k dispozici velké objemy zásob a hlavním zdrojem financování je pracovní kapitál. Tyto ukazatele jsou zajímavé především pro partnery a investory, protože umožňují posoudit spolehlivost podniku.