Odliv kapitálu – důvody. Odliv kapitálu - statistika

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Problém úniku kapitálu je horkým tématem pro rozvíjející se ekonomiky. Odliv peněz ze země téměř vždy sleduje jeden cíl – získat vyšší příjem v jiné zemi.

Útěk hlavního města: příčiny

Abychom zjistili, jak funguje odliv-příliv kapitálu, je nutné identifikovat důvody pro export finančních prostředků:

1. Neexistence přiměřeného vztahu mezi kapitálem a jeho poptávkou, což vede k nadměrné akumulaci financí. Proto by bylo racionálnější dopravit jej tam, kde je po něm poptávka a kde je příležitost získat dobré dividendy.
2. Pro produkty z hostitelské země žádná konkurence.
3. Levnější zdroje potřebné k výrobě produktu.
4. Příznivé ekonomické a politické klima v hostitelské zemi.

Pokud se před několika desítkami let země dělily na ty, které dovážejí a vyvážejí kapitál, pak v dnešní realitě může být jedna země okamžitě vývozcem i hostitelem.

Typy kapitálových toků

Odliv kapitálu lze sdíletna dva typy, v závislosti na zdroji finančních prostředků.

Státní kapitál

Peněžní zdroje tohoto druhu jsou ve vlastnictví státu. Vláda nebo mezistátní organizace samy rozhodují o tom, kdy, kam a jak investovat finance. Mohou to být půjčky, půjčky s následným výnosem ve formě úroků z užívání nebo mezinárodní finanční pomoc.

Private Equity

Toto odvětví se od státního liší tím, že každý jednotlivec nebo společnost může dovážet peníze ze svých vlastních fondů, které stát na území jejich země nekontroluje. Ale na druhou stranu kontrola finančních prostředků je v kompetenci vlády v zahraničí, pokud nebyly úřadům skryty. Mohou to být například investice do zahraniční výroby něčeho, otevření vlastní společnosti, mezibankovní vztahy investičního charakteru.

Statistika odlivu kapitálu

Odliv kapitálu z Ruské federace podle statistik po předchozím roce klesá. Tato situace je zcela oprávněná a bylo by logické spojovat odliv kapitálu s ekonomickou situací v zemi a stabilizací kurzu rublu.

Podle prognóz centrální banky bude odliv kapitálu ze země v roce 2015 v průměru 118 miliard $, plus minus 10 miliard $.

Podle údajů ve srovnání s odlivem kapitálu v prvních třech měsících loňského roku letos zaznamenáváme pozitivní trend. Dosáhla 33 miliard dolarů, na rozdíl od 47,7 miliard dolarů v roce 2014, což je téměř 1,5násobekméně. A tato čísla se budou snižovat. V roce 2016 se tedy plánuje vyvést ze země peníze ve výši 87 miliard $ a v roce 2017 - 80 miliard $.

Na začátku jara tohoto roku vedoucí oddělení Alexej Uljukajev poznamenal, že dokud budou sankce ze západních zemí trvat, odliv kapitálu bude pokračovat.

Vývoz finančních prostředků v roce 2014 dosáhl rekordní maximální částky 150 miliard USD ve srovnání s 61 miliardami USD v roce 2013. Centrální banka se zaměřením na cenu jednoho barelu ropy předpovídá, že dovoz peněz letos to bude asi 120 miliard dolarů A pokud cena na světovém trhu s ropou klesne na kritických 40 dolarů za 159 litrů ropy, pak je tu možnost zvýšit odliv kapitálu na 130 miliard dolarů.

Někdy můžete slyšet, že ve skutečnosti nedochází k exportu finančních prostředků do zahraničí, ale pouze k daňovým únikům a podle samotných exportérů se finance po určité době vracejí.

Pro země s rozvíjejícími se ekonomikami je zcela typické, že k odlivu kapitálu i k přílivu hotovosti dochází současně. To je ovlivněno neúměrným zdaněním mezi zahraničními offshore společnostmi a domácími investory. Dalším důvodem může být pouhé praní špinavých peněz.

Je nutné bojovat proti úniku kapitálu a jak?

Většina odborníků se přirozeně domnívá, že hlavníDůvod odlivu kapitálu spočívá v nízké atraktivitě investic u domácích výrobců ve srovnání se zahraničními. Abyste pochopili, kde ve vaší domovské zemi nebo v zahraničí je výhodnější investovat peníze, musíte vzít v úvahu úroveň zdanění, ekonomickou situaci země, stabilitu směnného kurzu atd.

Bylo by vhodné vytvořit paralelu mezi exportem kapitálu a únikem obyvatelstva před peněžními investicemi do vlastního podnikání v zemi. A dokud budou existovat atraktivnější podmínky pro investice v zahraničí, nebude možné donutit investora investovat do místní ekonomiky.

Jak je uvedeno výše, únik kapitálu může být spojen s praním špinavých peněz získaných kriminálními prostředky nebo nezaplacenými daněmi. Celá tato nezákonná činnost je podněcována zájmem státních orgánů o boj proti kriminalitě a zvýšenou kontrolu vývozu kapitálu.

Příčiny důsledků úniku kapitálu

Útěk kapitálu ze země jí způsobuje vážné ekonomické ztráty. Stát především přichází o své finanční zdroje, které sám vyvinul. Peníze, které by mohly být investovány do domácí výroby, zvyšující ekonomickou stabilitu země, „odplouvají“do zahraničí.

Nabídka měny na moskevské burze klesá na minimum, což znamená vytvoření nerealistického směnného kurzu rublu vůči zahraničním měnám. Pokud by se ta část peněžních zdrojů, která byla vyvezena do sousedních zemí, vrátila zpět, pak totoby zvýšilo peněžní zásobu a stabilizovalo směnný kurz rublu.

Nedostatek potřebných finančních zdrojů negativně ovlivňuje úroveň zaměstnanosti v zemi.

Nedostatek skutečného množství peněz podkopává schopnost pokrýt hlavní zahraniční dluh Ruska a neumožňuje z něj platit úroky.

Vývoz kapitálu se zdá být normálním procesem na státní úrovni, regulovaným vládou na úrovni vývozu zboží a služeb a vytváření pracovních míst. Když ale tento objem překročí všechny přípustné normy, jako tomu bylo v roce 2014, naplno se projevuje pokles ekonomické situace v zemi, kde se ztrácí možnost investovat do tuzemského výrobce zboží a služeb.

Čím více peněz se vyveze do zahraničí, tím obtížnější bude odolat. A řešení tohoto problému se neomezuje pouze na administrativní opatření. U nás je potřeba vytvořit takové podmínky pro investování, které budou povzbuzovat investory k rozvoji státní ekonomiky, vytváření dalších pracovních míst a neobohacují cizí země.