Pákový efekt provozní a finanční. Úroveň, efekt, ocenění, poměr, vzorec provozní páky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

V ekonomické literatuře je pojem jako „pákový efekt“(provozní a finanční) zcela běžný.

Definice

Produkční páka je tedy reprezentována poměrem variabilních a fixních nákladů podniku, který ovlivňuje provozní zisk, který je stanoven bez daní a úroků.

S značnou částkou fixních nákladů je obchodnímu subjektu vlastní vysoká provozní páka, která vede k významným změnám provozního zisku s malými změnami v objemech výroby.

Jinými slovy, účinek takového výrobního pákového efektu se také projevuje generováním silných změn v zisku při jakýchkoli změnách v příjmech z prodeje.

Není bez důvodu, že spolu s pojmem „pákový efekt“tento článek používá jeho synonymum – „pákový efekt“. V překladu z angličtiny totiž páka znamená „páka“.

Produkční páka (provozní - jiný název) je tedy mechanismus pro efektivní řízení zisku jakéhokoli podnikatelského subjektu, který je založen na zlepšování poměru variabilních a fixních nákladů. Používánímtohoto ukazatele je možné plánovat jakékoli změny zisku v podniku v závislosti na změnách objemu prodeje. V tomto případě lze vypočítat bod zvratu.

Klasifikace nákladů

Nezbytnou podmínkou pro použití provozní páky je použití metody marže založené na rozdělení všech nákladů na variabilní a fixní.

Čím vyšší je tedy podíl fixních nákladů na celkových nákladech podnikatelského subjektu, tím méně se bude měnit výše zisku ve vztahu k míře změny výnosů společnosti.

Vrátíme-li se ke klasifikaci nákladů, je třeba poznamenat, že jejich výše (například fixní náklady) v příjmech společnosti má významný vliv na trend změn hodnoty nákladů nebo zisku. To je způsobeno skutečností, že dodatečná ziskovost, která jde na pokrytí fixních nákladů, se tvoří z dodatečné jednotky výroby. Současně je zvýšení celkového příjmu z takové dodatečné jednotky hotového výrobku (nebo výrobku) vyjádřeno změnou výše zisku. Po dosažení prahu rentability se tvoří zisk, který se vyznačuje rychlejším růstem než objem prodeje.

Vliv provozní páky

Tato ovládací páka slouží jako poměrně účinný nástroj při určování a analýze výše uvedené závislosti. Jinými slovy, jeho hlavním účelem je stanovit dopad zisku na jakékoli změny v objemu prodeje.

Podstatou jeho působení je, že zvýšení příjmů přispívá k většímu nárůstu výše zisku. Toto tempo růstu může být zároveň omezeno variabilními a fixními náklady. Ekonomové prokázali, že čím vyšší je podíl fixních nákladů, tím vyšší je jejich omezení.

Produkční páka (provozní) v kvantitativním vyjádření je charakterizována srovnáním fixních a variabilních nákladů v jejich celkové výši s hodnotou takového ekonomického ukazatele, jako je zisk před úroky a zdaněním. Jsou známy následující typy pákového efektu: cena a přírodní.

Výpočtem provozní páky výroby je možné s dostatečnou přesností předvídat jakoukoli změnu zisku s různými změnami ve výši tržeb.

Pro lepší pochopení tohoto ekonomického ukazatele je nutné zvážit postup jeho výpočtu.

Provozní pákový efekt

Vzorec pro výpočet výrobní páky je poměrně jednoduchý: poměr tržeb a zisku z prodeje.

Pokud vezmeme v úvahu výnosy jako součet nákladů (variabilních a fixních) a zisku, můžeme pochopit, že vzorec pro výpočet provozní páky bude mít následující podobu:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Odhad provozní páky se neprovádí v procentech, protože tento ukazatel je reprezentován poměrem mezního příjmu k zisku. Vzhledem k tomu, že mezní příjem kromě zisku zahrnuje i výši fixních nákladů, hodnotuvýrobní páka je vždy větší než jedna.

Provozní pákový efekt jako ukazatel aktivity podniku

Hodnota tohoto ukazatele je považována za odraz rizikovosti nejen samotného podnikatelského subjektu, ale také typu podnikání, kterému se věnuje. Důvodem je skutečnost, že poměr nákladů ve struktuře všech nákladů je odrazem nejen charakteristik podniku s jeho účetní politikou, ale také jednotlivých oborově specifických rysů jeho ekonomické činnosti.

Ekonomové prokázali, že vysoká úroveň fixních nákladů v celkové struktuře nákladů podnikatelského subjektu není vždy negativním jevem. Je to dáno tím, že hodnotu mezního příjmu nelze jednoduše absolutizovat. Zvyšující se míra provozní páky ukazuje na zvýšení celkové výrobní kapacity společnosti, technického vybavení a zvýšení produktivity práce. Zisk podnikatelského subjektu s vysokou mírou produkční páky je příliš citlivý na jakékoli změny hodnoty výnosů. S prudkým poklesem tržeb se tento podnik rychle „propadne“pod hranici rentability. Jinými slovy, velmi vysoce zadlužený podnik je riskantní.

Charakteristiky jiných typů ekonomické páky

V ekonomické literatuře lze nalézt současné použití takových ukazatelů, jako je provozní a finanční páka. Současně, pokud provozní páka charakterizuje dynamiku zisku v závislosti na změnách výše příjmů společnosti,pak finanční páka již charakterizuje změny v hodnotě zisku mínus úrokové platby z půjček a úvěrů v reakci na změny provozního zisku.

Je zde ještě jeden ekonomický ukazatel - celková páka, která kombinuje provozní a finanční páku a ukazuje, jak (o kolik procentních bodů) dojde ke změně zisku po zaplacení úroku se změnou výnosu o jedno procento.

Úvěrový (finanční) pákový efekt

Tento ekonomický ukazatel představuje poměr vlastního a cizího kapitálu podniku a také jeho dopad na zisky.

S růstem podílu vypůjčeného kapitálu klesá hodnota čistého zisku. To je způsobeno rostoucími úrokovými náklady na půjčky.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje míru rizika (finanční stabilitu). Podnik s vysokou úrovní vypůjčených prostředků je finančně závislý podnik. Pokud podnik financuje svou vlastní ekonomickou činnost pouze na úkor vlastního kapitálu, lze jej klasifikovat jako finančně nezávislou společnost.

Platba za použití vypůjčeného kapitálu je často nižší než zisk, který poskytují dodatečně. Tento dodatečný zisk lze přidat k zisku získanému pomocí vlastního kapitálu, což přispívá ke zvýšení poměru ziskovosti.

Problémy k vyřešení

Pro kompletní analýzu této ekonomikyindikátoru, je nutné vypsat úkoly řešené pomocí této operativní páky:

• určení finančního výsledku jak za podnik jako celek, tak za jednotlivé druhy produktů pomocí schématu "náklady - objemy - zisk";
• výpočet kritického bodu výroby pomocí něj při přijímání určitých manažerských rozhodnutí a také při stanovování nákladů na práci;
• rozhodování o realizaci dodatečných zakázek a jejich zvažování pro případný nárůst ceny z hlediska fixních nákladů;
• zvážení otázky zastavení výroby určitých druhů zboží, když cena klesne pod úroveň variabilních nákladů;
• maximalizace zisku prostřednictvím relativního snížení fixních nákladů;
• využití úrovně ziskovosti při vývoji výrobních programů, stanovení ceny zboží.

Závěr

Shrneme-li to, co bylo řečeno, je třeba poznamenat, že provozní páku lze zvýšit získáváním vypůjčených prostředků. Velmi vysokou produkční páku lze vyrovnat pomocí finanční páky. V tomto článku takové efektivní ekonomické nástroje přispívají k tomu, aby podnik dosáhl potřebné návratnosti investic s kontrolou nad úrovní rizika.