Typy, struktura, analýza zdrojů financování investičních projektů

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Jedním z obecných aspektů hospodářského rozvoje Ruské federace v současné fázi společnosti je existence inovativní ekonomiky. Řešení problému spojeného se zvyšující se aktivitou v oblasti inovací má dvojí reflexi, uvažujeme-li problematiku na úrovni jednotlivých struktur. Na jedné straně je inovativní činnost ruské ekonomiky tvořena projekty různých společností. To zvyšuje úroveň jeho konkurenceschopnosti. Na druhé straně jsou inovace důležitým nástrojem v konkurenčním boji jednotlivých podniků a organizací na mezinárodním i domácím trhu. V našem článku si povíme o investičních potřebách projektů a zdrojích jejich financování. Pojďme analyzovat klasifikaci, strukturu zdrojů a analyzovat je podrobně.

Předměty financování investičních projektů. Metodika

Pod zdroji financování investičních projektů je nutné chápat finanční prostředky použitelné jako investiční zdroje. Stojí za zmínku, že v současné době hodně závisí na jejich kompetentní volbě. To je životaschopnost investiční práce; rozdělení příjmů z něj získaných; jakousi zárukou finanční stability pro investory. Ze zdrojů financování investičních akcí a některých investičních metod se utváří jednotný systém. Je třeba dodat, že za každou metodou se skrývá skutečný tržní subjekt.

Mezi způsoby investování je důležité poznamenat následující:

• Kredit.
• Stát.
• Kombinované.
• Samofinancování.

Tržní subjekty:

• Burzy cenných papírů.
• Struktury komerčního bankovnictví.
• Rozpočty různých úrovní.
• Firmy.

Klasifikace zdrojů financování

Je třeba mít na paměti, že všechny jmenované subjekty mohou být investory. A zdroje financování investičních projektů jsou:

• Vlastní finanční zdroje investora (odpisy; zisk; úspory, úspory fyzických a právnických osob; prostředky vyplácené pojišťovacími strukturami jako kompenzace ztrát ze všech druhů nehod). Je třeba mít na paměti, že každá komerční organizace dnes musí analyzovat strukturuzdroje financování investičních projektů, jakož i identifikovat určité trendy, jejich příčiny v případě negativního zásahu třetích stran do procesu.
• Půjčené finanční prostředky od investorů nebo zdroje jimi převedené. Pozoruhodným příkladem jsou rozpočtové nebo bankovní půjčky.
• Vybrány finanční prostředky investora. Hovoříme o penězích získaných z prodeje akcií a také z příspěvků - například akcií - občanů, členů kolektivů práce a právnických osob.
• Prostředky mimorozpočtového plánu.
• Federální rozpočtové prostředky, které mohou být poskytnuty na vratné i nevratné bázi, jakož i rozpočtový kapitál jednotlivých subjektů Ruské federace.
• Peníze od zahraničních investorů.

Druhy zdrojů financování investičních projektů

Financování investic do zařízení a stavebních projektů může pocházet z jednoho nebo několika zdrojů. V současné době jsou klasifikovány do:

• Rozpočet (centralizovaný) - prostředky z rozpočtu federální nebo místní úrovně, jakož i rozpočtů jednotlivých subjektů Ruské federace.
• Mimorozpočtové (decentralizované) - vše ostatní (vypůjčené peníze získané z mimorozpočtových fondů, vlastní prostředky struktur, individuální developeři, investice ze zahraničního kapitálu). Je třeba poznamenat, že dnes není převládající využívání přitahovaných zdrojů financování investičních projektů na území Ruské federace.

Strukturazdroje financování

Ekonomický systém se nerozvíjí a vůbec neexistuje bez tvorby a následného využití investičních zdrojů. Právě řešení problematiky související s jejich vyhledáváním umožňuje zvýšit efektivitu fungování ekonomiky. V ekonomické literatuře jsou zdroje financování investičních projektů obvykle klasifikovány podle tří oblastí: vlastní, úvěrové, vypůjčené. Stojí za zmínku, že je lze rozšířit přidáním rozpočtových investic a také charitativních a bezplatných příspěvků.

Jakýkoli zdroj financování investičního projektu může mít určité složky, objemy, roli a význam. V každém novém případě se budou výrazně lišit, pokud jde o návratnost, dostupnost, platbu a efektivitu.

Vlastní zdroje investic

Je vhodné zvážit samostatně naše vlastní zdroje financování investičních projektů a mechanismy jejich uplatnění. Ekonomický růst závisí na struktuře a objemu investic v národním hospodářství. Stát by se navíc měl aktivně podílet na investičním procesu, regulovat jej, stimulovat a řídit. Dále to zohledňujeme a analyzujeme zásadní možnosti a aktuální problémy hlavních zdrojů financování investičních projektů a mechanismů jejich využití. Dnes je materiálním základem pro proces rozšířené reprodukce kdekoli na světě samofinancování staveb. Jinými slovy, financování investic ekonomického subjektu je realizováno zpravidla na úkor vlastních zdrojů: odpisů dlouhodobého majetku, zisků a rezervních fondů. Současně jsou vlastní prostředky nové formace považovány za interní, zatímco půjčky a vypůjčené prostředky jsou externími zdroji financování investičních projektů.

Jaké jsou výzvy?

Je třeba mít na paměti, že možnost využití zisku struktury jako jednoho z hlavních zdrojů akumulace je stále obtížnější vzhledem k nárůstu počtu neziskových společností, obrovskému objemu neziskových organizací. platby, stejně jako touha podnikatelů minimalizovat zisky nebo je vůbec nezveřejňovat, aby neplatili daně z plateb. Analýza situace dokazuje, že hlavní zdroje financování investičních projektů jsou naše vlastní. Zisk je považován za klíčový interní nástroj pro vytváření finančních investic. Poskytuje stávající směr strategického rozvoje společnosti.

Na úkor zisku je společnost schopna platit daně, tvořit spotřební a rezervní fondy a akumulovat investiční zdroje, aby se mohla plně ekonomicky rozvíjet. Za zmínku stojí, že poslední část zisku společnosti je z definice hlavním zdrojem financování investičních projektů. Zdroje proinvestice, která je vytvořena ze zisků firmy, se odhaluje v procesu její distribuce v souladu s různými účely.

Výběr zdroje financování investičního projektu do značné míry závisí na schopnostech struktury a vnějších okolnostech. Druhým způsobem samofinancování jsou odpisy toho majetku podniku, který je dlouhodobý. Nejdůležitějším nástrojem regulace činnosti z hlediska investic je proto odpisová politika státu.

Zásady odpisování

Efektivita odpisové politiky je především dána mírou, do jaké jsou při zdůvodňování aktuálních odpisových sazeb zohledněny fakticky probíhající ekonomické procesy. Důležitou roli hraje vyváženost, včasnost jejich obměny. Srážky z nehmotného majetku a dlouhodobého majetku používaného společností jsou trvalejším zdrojem investičních zdrojů, zejména pokud jde o stavby s významným objemem majetku. Pomocí různých odpisových metod může společnost kontrolovat tvorbu odpisových toků. Podnik má právo samostatně zvolit metodu zrychleného nebo lineárního odepisování dlouhodobého majetku pro účely výroby.

Které zdroje financování jsou důležitější?

Jak se ukázalo, přitahované zdroje financování investičních projektů hrají druhořadou roli a do popředí se dostávají jejich vlastní. Proto je potřeba vytvořit vhodné předpoklady, jejichž klíčem jsou následující:

• Zlepšit oběh finančních prostředků.
• Znatelné zlepšení finanční disciplíny a finanční situace společností.
• Doplnění pracovního kapitálu.
• Zlepšení politiky v oblasti daní a poplatků, její primární zaměření na předvídání fiskálních faktorů pro práci ekonomických subjektů a také na zajištění stability. Diferenciace dnes existujících principů zdanění s cílem stimulovat procesy akumulace a úspor.
• Racionalizace finančních toků a kapitálových investic v reálném sektoru ekonomiky.
• Utváření podmínek, za kterých budou struktury fungovat jako tržní subjekty.

Analýza zdrojů financování investičních projektů

Přilákání jakéhokoli zdroje investičního financování je spojeno s určitými náklady na strukturu. Například emise nových akcií zahrnuje výplatu dividend přímo akcionářům, přijetí úvěru - placení úroků z něj, využití leasingu - výplatu odměny pronajímateli a tak dále. Proto je při analýze nutné identifikovat cenu různých zdrojů financování a určit ten nejvýnosnější z nich.

Za zmínku stojí, že jediným možným způsobem financování investic FIG jsou v současnosti bankovní úvěry. Politiky navržené vládou v posledních několika letech měly nepřímý, ale extrémně silný dopad na pobídky amožnost financování finančně-průmyslových projektů finančně-průmyslových skupin bankovními institucemi. Při regulaci ekonomiky je v poslední době jednou z nejdůležitějších oblastí vlivu na politické priority bankovních struktur získávání finančních prostředků od finančních organizací za účelem financování státního deficitu. rozpočet. Je třeba poznamenat, že vysoká míra alternativní ziskovosti brání rozvoji půjček a investic bankovních institucí v tomto odvětví, kam je vhodné zahrnout investiční projekty finanční a průmyslové skupiny.

Druhým nejvýznamnějším faktorem, který brání rozvoji této činnosti, je stále se zvyšující nejistota smluvních závazků v domácí ekonomice. Pokud se na situaci podíváme jen jednou, mohli bychom mylně dojít k závěru, že oportunistické chování bankovních dlužníků nijak nesouvisí s regulační činností vlády. Podrobnější analýza nicméně ukazuje, že zlá víra ekonomických subjektů v plnění zakázek je do značné míry vyvolána určitými kroky ze strany samotného státu. V každém případě praxe, která se vyvíjela řadu let a je spojena s nedostatečnou ochranou zájmů investorů a věřitelů, je významnou překážkou pro zvýšení role bankovních investic a úvěrů při financování investičních projektů finanční a průmyslové skupiny..

Konečná část

Plně jsme tedy zvážili odrůdy, strukturu zdrojů investičního financování a takéněkteré z nich analyzoval. Na závěr je vhodné poznamenat, že přístup k problematice diskutované v předchozí kapitole umožňuje oddělit analýzu rozhodnutí o financování od analýzy rozhodnutí investičního. Mimochodem, až po výpočtu čisté současné hodnoty projektu můžete analyzovat každý zdroj financování zvlášť.

Je třeba mít na paměti, že pro zdůvodnění jakéhokoli investičního projektu je vytvořen podnikatelský plán, který odráží podstatu aktuálního problému, roli projektu při jeho překonání, očekávaný efekt umístění nápad do akce, zdroje financování a tak dále. Pokud je varianta projektu přijata, analýza jeho realizace se provádí porovnáním skutečných ukazatelů s hodnotami stanovenými v obchodním plánu.

V závěrečné části je vhodné provést analýzu a automatickou analýzu. Podle ní se podle předem vytvořeného algoritmu provádí podrobná studie všech finančních a ekonomických aspektů projektu, který vyžaduje investice, počínaje podmínkami financování a konče posouzením životaschopnosti projektu jako celku. celku, což naznačuje negativní rysy jeho provádění. Za zmínku stojí, že analýzu lze provést jak pro celý projekt, tak pro některé jeho části. Postup je proveden v grafické verzi. Analýza je doplněna textovými komentáři. Nutno dodat, že všechny v něm uvedené informace lze použít pro prvotní návrh projektu. Kromě toho je na základě analýzy možné identifikovat slabá místa ve výrobním plánu projektu, a proto -úroveň rizika příslušné investice.

Pouze na základě analýzy mohou vývojáři vytvořit řadu alternativních verzí nápadu (například s různými zdroji financování, odlišnou strukturou výrobních nebo investičních nákladů atd.). Navíc v režimu takové analýzy program samostatně nabízí stručný závěr související s hodnocením klíčových ukazatelů výkonnosti. Pokud dojde k rozporu s přijatými metodami, navrhne nejúčinnější způsoby, jak je odstranit.

Nakonec finanční plán končí popisem zdrojů financování pro všechna kalendářní období projektu a rozborem finanční situace firmy a efektivnosti investic do budoucna.