Koncept a typy investičních projektů, metody jejich hodnocení

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Investiční projekty jsou vytvářeny a sledují dosažení určitých cílů, které jsou spojeny s generováním příjmů. Ale ne vždy jsou úspěšné - mnoho z nich je upřímně neúspěšných. Pro minimalizaci pravděpodobnosti negativních událostí je nutné mít kvalitní teoretický základ. A koncept a typy investičních projektů zde pomohou začít.

Obecné informace

Především je třeba poznamenat, že se jedná o projekt. I když v budoucnu lze jeho znaky interpretovat ve vztahu k prováděným činnostem. Pro charakterizaci projektu se používají následující body:

1. Časový limit.
2. Náklady na implementaci.
3. Implementační algoritmus pro jednotlivé fáze a časové intervaly.
4. Jedinečný výsledek.

Nepropadejte však mylné představě, že investiční projekt je pouze soubor dokumentů, což mnoho lidí dělá. Vždyť jeho podstatou je uskutečnění určitéhoinovativní myšlenka, která již byla ztělesněna v určité technologii nebo zařízení, které vyžaduje určitou částku investice. Projekt realizují vykonavatelé v určitém sociálním a přírodním prostředí s omezenými zdroji pro jeho realizaci. Proto je nutné jasně rozlišovat mezi různými typy investičních projektů.

O esenci

Co tedy jsou? Investiční projekt je ve skutečnosti reklama a popis nápadu, obsahuje obchodní nabídku pro ty, kteří se rozhodnou investovat do podnikání, posouzení efektivnosti, podnikatelský plán fungování a také průvodce realizace toho, co bylo plánováno. Tedy celý komplex opatření, která budou přijata k dosažení stanoveného cíle. Pro jeho označení se používá pojem „investiční projekt“. Je však třeba mít na paměti, že každý předmět vztahů má své vlastní cíle. Takže například každý investor chce maximalizovat získaný zisk. Toto pravidlo platí vždy, i když se pracuje například se sociálními objekty. Například budoucí zvýšení zisků ve výrobních zařízeních zlepšením sociálních podmínek poskytovaných pracovníkům, zlepšením jejich pohodlí a zlepšením kvality práce. Z toho můžeme usoudit, že druhová diverzita investičních projektů je velmi vysoká.

O klasifikaci

Zpočátku je nutné zvýraznit značky, podle kterých se budeme pohybovat. Jsou to: sledované cíle, rozsahimplementace, rozsah a životní cyklus. Pojďme se na to podívat blíže:

1. Celkovým cílem je získat maximální možný zisk. Jsou ale momenty, které mu dodávají charakteristickou barvu. Jejich úlohou může být řešení sociálních, ekologických a ekonomických problémů. Jako užší možnosti - rozšíření stávající výroby, zvýšení počtu poskytovaných služeb nebo uvedení nové produktové řady.
2. Sféra implementace. V závislosti na tom, kde projekt vzniká, může být průmyslový, sociální, vědecký a technický, ekologický, finanční a organizační. Je také možná kombinace několika oblastí implementace.
3. Pro posouzení rozsahu lze posoudit jak výši investice, tak dopad výsledků projektu na životní prostředí. V prvním případě se rozlišují velké, střední a malé. Ty první se měří v miliardách dolarů. Střední projekty začínají na deseti milionech. Cokoli menšího než to je malé. Podle dopadu rozlišují: místní, sektorové, regionální a národní ekonomické projekty.
4. Pro charakterizaci se používá životní cyklus. Zahrnuje zrod nápadu, vypracování veškeré potřebné dokumentace, realizaci, období efektivní výroby a následného uzavření. Vzhledem k typům investičních projektů však berou v úvahu dobu od zahájení investic do doby, kdy zařízení dosáhne požadované úrovně práce. Celkem se rozlišují krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé projekty. Jejich trvání je až 5, od 5 do 15, více než 15 let.

V závislosti na pozicích, ze kterých je toto vše posuzováno, se různé typy činností v investičním projektu liší.

O obsahu

Během životního cyklu dochází k neustálým změnám. Netýká se to jen struktury. Celý životní cyklus je rozdělen do určitých fází. Ty se zase dají charakterizovat hloubkou propracování existujících nápadů. To je ovlivněno souborem různých metod výpočtu a použitých výzkumných nástrojů. Co je myšleno v tomto případě? Jinými slovy, sestaví se scénář projektu, zobrazí se sledované cíle, vyhodnotí se možné výsledky a také jaké materiální a finanční zdroje budou potřeba k realizaci. Co je součástí obsahu? Nejprve je nutné zmínit shrnutí projektu a také charakteristiku jeho iniciátora. Poté následuje hlavní myšlenka a přímo podstata toho, co se navrhuje. Poté, co je vytvořeno to, co je třeba řešit, je provedena analýza trhu. Poté se pozornost přesouvá na prodej, suroviny, materiály, práci. Jakmile je toto vše vyhodnoceno, je sestaven plán realizace. Vyžaduje zdůvodnění a redukci informací na jeden celek. Za tímto účelem je vypracován finanční plán projektu. Posuzují se všechna možná rizika. Takže krátce o tom, co by mělo být, jsme šli. Proč ale tyto konkrétní součásti vynikají?

O významu a důležitosti

Proč tedy právě obsah diskutovaný výše? Chcete-li to provést, můžete vybrat následujícívysvětlení:

1. Shrnutí. Slouží ke stručné prezentaci obsahu investičního projektu.
2. Charakteristické. Popisuje finanční pozici iniciátora projektu, jeho zkušenosti v oboru a na trhu, stejně jako všech ostatních účastníků.
3. Hlavní myšlenka a podstata. Je nutné popsat samotný investiční projekt a také mechanismy a zásady realizace navrhované myšlenky. Zvažují se také preference a výhody oproti jiným nabídkám.
4. Analýza trhu ukazuje, jaký podíl na něm může potenciálně zaujmout výrobní podnik, pokud bude navrhovaný projekt úspěšně realizován.
5. Studium potřebných zdrojů a možného prodeje vám umožní posoudit jejich potřebu a správné množství pro udržení nepřetržité práce.
6. Implementační plán popisuje fáze realizace investičního projektu a identifikuje všechny organizační činnosti, které musí být provedeny pro jeho realizaci.
7. K určení množství finančních zdrojů, které je třeba investovat, a na jak dlouho, aby se dosáhlo návratnosti, je zapotřebí finanční plán.
8. Posouzení rizik zvažuje pesimistické a optimistické možnosti práce a možné problémy.

To ale není vše.

Pojďme si říct pár slov o etapách

Jak je investiční projekt realizován? Běžně se rozlišují následující fáze:

1. Předinvestice. V této fázi je sestaven kompletní seznam prací, které se promítnou do scénářeinvestiční projekt. Tato fáze vybere 1,5 % všech prostředků investovaných do fáze.
2. Investice. V této fázi je zahrnut seznam děl s objekty, které se rozhodly stát se přispěvateli, tedy s investory. Je diskutována potřebná výše financování a také pořadí a sled investic. Dále se zvažují dodavatelé zařízení, technologií, podmínky jejich převodu s následnou instalací. Dále je stanoveno personální obsazení, úroveň kvalifikace personálu, jsou uzavírány smlouvy s dodavateli komponentů a surovin, elektřiny, vody a tepelných zdrojů. Právě zde se realizuje největší část investice. Jeho podíl v procentech může dosáhnout 90 %. proč tolik? Faktem je, že investiční projekt v prvních letech nemusí být ziskový, takže mzdy a pracovní kapitál jsou zpočátku poskytovány jako dodatečné investice.
3. Provozní. Tato fáze obvykle trvá roky a desetiletí. Vše závisí na investičním projektu a době zastarávání či fyzického odepisování hlavního zařízení. Během tohoto období musí být splněny všechny vyhlášené cíle. Do této fáze připadá až 10 % investic.
4. Likvidace. Přichází poté, co jsou vyčerpány všechny možnosti, je pozorován pokles zisků nebo obecně náklady převyšují příjmy. V tomto případě je nutné objekt zrekonstruovat nebo zlikvidovat. V prvním případě jsou opět nutné investice. V této fázi se analyzují všechny fáze práce, dosažené výsledky, identifikují se existující chyby azávěry, jak se jim vyhnout.

O dalších klasifikačních bodech

Jaké další typy investic by tedy mohly existovat? Investiční projekt je stále klasifikován:

1. V závislosti na účelu. Příkladem je vydání něčeho nového, zachování starého sortimentu (ale se zlepšenou kvalitou), zvýšení objemu výroby a řešení různých problémů ekonomického a sociálního charakteru.
2. Rizikovost projektu. Zde je malý výběr. Musíte si vybrat pouze mezi spolehlivým a riskantním. Ale jejich míra je samostatná otázka. Vládní projekty jsou vysoce spolehlivé, zatímco nejrizikovější jsou ty spojené s inovacemi.
3. Podle vztahu existují nezávislé, alternativní a společné.

Řekněme si pár slov o efektivitě

Tak už něco máme. A jak to zhodnotit? Zejména pro tento účel jsou zvažovány typy efektivnosti investičních projektů. Kolik peněz investice přinese, závisí na kvalitě analýzy a vyhodnocení. Zároveň se rozlišuje několik základních bodů:

1. Ačkoli je projekt posuzován jako celek, každá fáze musí být pečlivě analyzována.
2. Pro ocenění musí být modelovány peněžní příjmy a výdaje.
3. Při výběru z několika alternativních projektů je nutné provést srovnávací analýzu, abychom vybrali ten nejoptimálnější.
4. Je třeba vzít v úvahu načasování a inflaci. Vezměte si například počítače. Kdysi tato sofistikovaná elektronika stála majlant a zabírala budovy. Postupně však jeho cena klesala, výkon rostl a nyní mohou jednoduché mikrokontroléry v ceně několika desítek rublů vykazovat lepší výsledky než počítače z 60. a 70. let.

Nejúčinnější typy hodnocení investičních projektů jsou:

1. Finanční.
2. Ekonomický.

Když už mluvíme o typech hodnocení efektivnosti investičních projektů, je třeba poznamenat, že každý z nich je vytvořen pro sledování určitých cílů, se kterými je třeba se vypořádat, abychom získali přesná data o výsledku. Pojďme se na ně podívat podrobněji.

Finanční ocenění

Tento přístup je založen na analýze peněžních toků. Kromě toho se zkoumá, zda jsou stávající finanční zdroje dostatečné k včasné realizaci plánovaných akcí. Všechny typy peněžních toků investičního projektu musí převyšovat náklady, pokud existuje touha dosáhnout dobrého výsledku. I když jejich oddělení zpravidla není příliš významné, i když může vyžadovat zvýšenou pozornost (jako například v případě půjček). Musíte být opatrnější s výdaji. V tomto případě by tedy analýza měla vzít v úvahu:

1. Nákup zařízení/surovin/polotovarů.
2. Daně.
3. Provozní náklady.
4. Velké opravy a další.

Pokud je možné obsluhovat všechny peněžní závazky v jakékoli fázi, pak můžeme mluvit o likviditě investičních projektů. A pokud existuje kladná bilance,takže je obecně uznáván jako prospěšný. Jedinou otázkou je kolik a kolik. Bez ohledu na to, jaké typy financování investičních projektů jsou přitahovány, musí se nutně ukázat jako plus. Jinak dojde ke ztrátám a nízké účinnosti.

Ekonomické ocenění

Zabývá se účelností investic z hlediska zachování jejich kupní hodnoty při realizaci nápadu. Jako příklad můžeme uvést následující typy efektivnosti investičních projektů:

1. Ziskovost.
2. Doba návratnosti.
3. Jednoduché a vnitřní míra návratnosti.
4. Aktuální náklady na projekt s přihlédnutím k časovému parametru.

Všechny tyto indikátory jsou navíc rozděleny na jednoduché a dynamické. Rozdíl mezi nimi je výraznější indikativnost a použití v hloubkové analýze. Tato situace vznikla v důsledku toho, že dynamické ukazatele využívají metodu diskontování. Ekonomické hodnocení vám umožní seznámit se s velkým množstvím charakteristik.

Jak podnikat?

V praxi je třeba při posuzování brát v úvahu jak finanční, tak ekonomický přístup. To vám koneckonců umožní získat úplnější obrázek. Je také nutné vzít v úvahu různé typy rizik investičních projektů, které jsou spojeny s personálem, veřejnými službami, partnery a dodavateli. Je třeba dbát na minimalizaci všech možných rizik. Koneckonců, pokud je projekt sám o sobě dobrý,ale financování náhle přerušeno, bude to velmi smutné. A s vysokou mírou pravděpodobnosti to povede k tomu, že počáteční investice bude ztracena. Naštěstí si v mnoha případech můžete aktivity pojistit. Ne nadarmo existují různé druhy financování investičních projektů. Pokud tedy zakladatelé nemají dostatek peněz, můžete vždy požádat banku o půjčku. To by však mělo být provedeno pouze v případech, kdy existuje silná důvěra v úspěch podpořená daty. Takže se berou v úvahu všechny typy investičních projektů.