Externí financování a interní financování podniku: typy, klasifikace a vlastnosti

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

V procesu analýzy rozhodnutí souvisejících s kapitálovou strukturou jednají lídři společností s takovými koncepty, jako jsou interní a externí zdroje financování podniku.

Tyto kategorie příchozích finančních prostředků jsou relevantní pro téměř každou organizaci. V závislosti na rozsahu její činnosti se v různém poměru využívá externí financování a interní financování. Někdy stačí přilákat poměrně malé částky od investorů a věřitelů, v jiných případech tvoří lví podíl na kapitálu společnosti vypůjčené prostředky. Tento článek popíše hlavní externí a interní zdroje financování podnikání. Kromě toho budou uvedeny jejich charakteristiky a příklady, budou zdůrazněny výhody a nevýhody.

Co je externí financování a domácí financování?

Říká se domácí financovánívlastní podpora všech výdajů na rozvoj firmy (při použití vlastních příjmů). Zdroje těchto příjmů mohou být:

• Čistý zisk získaný v důsledku provádění finančních a ekonomických činností.
• Úspora odpisů.
• Splatné účty.
• Rezervujte prostředky.
• Prostředky odložené na budoucí výdaje.
• Výnosy příštích období.

Příkladem interního financování je investice zisku do nákupu dalšího vybavení, výstavba nové budovy, dílny nebo jiné budovy.

Externí financování zahrnuje použití finančních prostředků získaných mimo společnost.

Mohou je poskytovat zakladatelé, občané, stát, finanční a úvěrové organizace nebo nefinanční společnosti. Klíč k úspěšnému fungování podniku, jeho rozvoji a konkurenceschopnosti spočívá ve správné a efektivní kombinaci interních a externích zdrojů financování. Poměr vlastních a vypůjčených prostředků závisí na oboru činnosti společnosti, její velikosti a strategických plánech.

Typy financování

Kromě rozdělení do dvou hlavních skupin jsou podrobněji klasifikovány interní a externí zdroje financování.

Domácí:

• Vzhledem k čistému zisku.
• Amortizační poplatky.
• Prodej volných aktiv.
• Příjem znemovitost k pronájmu.

Vnější:

• Investiční fondy.
• Půjčky (úvěry, leasing, směnka).

V praxi se nejčastěji používá smíšený systém: externí i interní financování podniku.

Co je domácí financování?

Dnes se společnosti samy zabývají rozdělováním zisku, jehož výše přímo závisí na tom, jak ziskové jsou obchodní operace a jak efektivní je dividendová politika.

Na základě skutečnosti, že manažeři mají zájem o co nejracionálnější využití prostředků, které mají k dispozici, dbají na to, aby byly brány v úvahu nejdůležitější faktory:

• Plány dalšího rozvoje společnosti byly realizovány.
• Byly pozorovány zájmy vlastníků, zaměstnanců, investorů.

S úspěšnou distribucí financí a rozšířením rozsahu obchodních aktivit společnosti se snižuje potřeba dalšího financování. To ukazuje vztah, který charakterizuje interní a externí zdroje financování.

Cílem většiny majitelů firem je snížit náklady a zvýšit zisky, bez ohledu na to, jaký typ finančních prostředků jsou použity.

Pozitivní a negativní aspekty používání vlastních finančních zdrojů

Externí financování a interní financování, stejně jako jejich efektivita, se vyznačují tím, jak pohodlné a ziskové je pro manažery používattyto druhy hotovosti.

Nespornou výhodou interního financování je samozřejmě absence nutnosti platit náklady na získávání kapitálu zvenčí. Velmi důležitá je také schopnost vlastníků udržet si kontrolu nad společností.

Z nedostatků domácího financování je nejvýznamnější nemožnost jeho praktické aplikace. Příkladem je platební neschopnost utopených fondů. Celkovým snížením odpisových sazeb u většiny tuzemských podniků (v průmyslovém sektoru) téměř úplně ztratily svůj význam. Jejich částky nelze použít na nákup nového dlouhodobého majetku. Situaci nezachrání ani zavedení zrychlených odpisů, protože je nelze aplikovat na zařízení, která nyní existují.

Co se skrývá pod pojmem „externí zdroje financování“?

S nedostatkem vlastních prostředků jsou obchodní vedoucí nuceni uchýlit se k půjčkám nebo investičnímu financování.

Spolu se zřejmými výhodami tohoto přístupu (schopnost zvýšit objemy podnikání nebo rozvíjet nové oblasti trhu) existuje potřeba vrátit vypůjčené prostředky a vyplácet dividendy investorům.

Hledání zahraničních investorů se pro mnoho podniků často stává „záchranným lanem“. S nárůstem podílu těchto investic se však výrazně snižuje možnost kontroly ze strany vlastníků podniků.

Úvěr a jeho specifika

Úvěry jako nástroj externího financování se stávají pro majitele společnosti nejdostupnějším východiskem, pokud se ukáže, že vnitřní zdroje jsou insolventní. Externí financování firemního rozpočtu by mělo být dostatečné pro zvýšení objemu výroby a rovněž návratnost získaných prostředků s naběhlým úrokem a dividendami.

Půjčka je peněžní částka, kterou věřitel poskytne dlužníkovi s podmínkou vrácení vydaných peněz a dohodnutého procenta za právo využívat tuto službu.

Zvláštnosti používání úvěrových prostředků k financování společnosti

Výhody půjček:

• Specifikem úvěrové formy financování je relativní nezávislost dlužníka, pokud jde o použití jemu vydaných částek (neexistence dalších podmínek).
• Často se majitel společnosti za účelem získání půjčky obrátí na banku, která obsluhuje konkrétní společnost, takže proces zvážení žádosti a vydání prostředků je poměrně rychlý.

Nevýhody získávání půjček:

• Poměrně často je půjčka poskytnuta podniku na krátkou dobu (až tři roky). Pokud je strategií firmy generovat dlouhodobé zisky, tlak na úvěrové závazky se stává příliš velkým.
• Aby společnost mohla přijímat prostředky na úvěr, musíposkytněte zálohu ekvivalentní požadované částce.
• Někdy je podmínkou pro půjčku požadavek banky otevřít si účet, což není pro společnost vždy výhodné.

Externí i interní zdroje financování podnikání by měly být využívány co nejracionálněji a nejvhodněji, protože na tom závisí míra ziskovosti podniku a jeho atraktivita pro investory.

Leasing: definice, podmínky a vlastnosti

Leasing je komplex různých forem podnikatelských technik, které jsou výhodné pro pronajímatele i nájemce, protože první umožňují rozšířit hranice činnosti a druhé aktualizovat skladbu dlouhodobého majetku.

Podmínky leasingové smlouvy jsou liberálnější než půjčování, protože umožňují majiteli firmy počítat s odloženými platbami a realizovat rozsáhlý projekt bez velkých finančních investic.

Leasing neovlivňuje zůstatek vlastních a vypůjčených prostředků, to znamená, že nenarušuje poměr, který charakterizuje externí / interní financování podniku. Z tohoto důvodu se nestává překážkou pro získání půjčky.

Zajímavé je, že při nákupu zařízení za podmínek leasingové smlouvy má společnost právo jej nezařadit do rozvahy po celou dobu platnosti dokladu. Manažer tak má možnost ušetřit na daních, protože majetek se nezvyšuje.

Závěr

Externí financování a domácí financovánípodniky zahrnují používání jejich vlastních příjmů nebo získávání vypůjčených prostředků od věřitelů, partnerů a investorů.

Pro úspěšné fungování společnosti je velmi důležité udržovat optimální poměr těchto typů financování a také racionální a oprávněné vynakládání jakýchkoli zdrojů.