Akciový trh pro začátečníky: koncept, definice, speciální kurzy, obchodní pokyny a pravidla pro začátečníky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Akciový trh je příležitostí, jak vydělat peníze, aniž byste museli opustit domov, a to jak trvale, tak i jako brigádu. Co to však je, jaký je rozdíl od měny a co potřebuje vědět začínající obchodník na burze?

Investice a cenné papíry

Především stojí za to porozumět pojmům.

Cenný papír je určitá komodita, která fixuje právo držitele vlastnit část dluhového závazku nebo hmotného majetku. Na základě toho jsou cenné papíry rozděleny do dvou velkých tříd: majetkové a dluhové. Existuje další typ nazvaný „deriváty“, ale celkově to nejsou cenné papíry ve svém klasickém pojetí. Nicméně deriváty jsou nezbytné a ovlivňují ekonomický život společnosti ne méně než cenné papíry.

Poddruh dluhových cenných papírů zahrnuje směnky a dluhopisy, za které držitel obdrží od jakékoli fyzické nebo právnické osoby peněžní částku vnastavit čas. Na druhou stranu povinnost druhé strany zaplatit určitou částku ve stanovené lhůtě je stanovena v dluhovém cenném papíru.

Akciové cenné papíry jsou akcie. Existuje mnoho poddruhů akcií, ale všechny mají stejnou podstatu: akcie fixuje vlastnictví vlastníka cenných papírů k jakékoli části majetku v této společnosti nebo podniku.

Oba typy cenných papírů lze prodávat a kupovat, tedy změnit držitele. Tím se stávají zbožím a jakákoliv komodita v procesu prodeje musí být oceněna, takže každý cenný papír má svou hodnotu, vyjádřenou v penězích. Jejich hlavním rozdílem od běžného zboží je schopnost přinést další peníze. Proces investování peněz do cenných papírů se nazývá investování a držitel cenných papírů se nazývá investor.

Investice

Obchodování na burze pro začátečníky není možné bez znalosti typů investic. Dělí se na dva typy: portfoliové a přímé. Přímý způsob investování znamená nákup podílu existujícího nebo nově vzniklého podniku s další přímou prací na produkci služeb a zboží. Pokud investor investuje do akcií společnosti, ale zároveň očekává pouze podíl na zisku a nepodílí se přímo na procesu a práci řízení, jedná se z definice o portfoliovou investici. Jeho práva k určitému podílu společnosti jsou fixována v podobě určitého počtu akcií, které jsou v jeho vlastnictví. Portfolioví investoři nakupují akcie společností, které očekávají dividendy.na zisku, který firmě zůstane po odečtení daní, výdajů, odpočtu plánovaných a uskutečněných investic. Dividendy se rozdělují mezi držitele cenných papírů podle podílu na vlastnictví. Investiční portfolio je soubor různých cenných papírů.

Shares

Je také nutné vzít v úvahu podíly investičních fondů, které souvisí s majetkovými cennými papíry, ale přesto se od nich poněkud liší.

Investiční fondy jsou společnosti, které se nezabývají skutečným podnikáním (například výstavbou nebo výrobou určitého zboží). Jejich účelem je poskytovat infrastrukturu akciového trhu. Investiční fondy usnadňují přístup na trh co největšímu počtu investorů. Fond nemá zaměstnance jako v běžném podniku, ale má správcovskou společnost, která diverzifikuje investice fondu a nakupuje a prodává akcie veřejnosti. Investor, který investuje peníze do podílového listu fondu, totiž převezme odpovídající část investičního portfolia fondu a jeho správou pověří jiné, kvalifikovanější osoby. To je velmi podobné vlastnictví akcií ve společnosti a akcie lze kupovat nebo prodávat stejně jako kmenové akcie. Akcie také opravňuje držitele k příslušnému podílu na majetku fondu.

Podstata a význam

Začátečníkům se akciový trh může zdát příliš komplikovaný, takže než začnete obchodovat, musíte znát základy toho, co se dějeprocesy a vlastnosti různých typů obchodu.

Celý akciový trh je rozdělen na primární a sekundární. Sekundární se dále dělí na přepážkové a výměnné (organizované).

Primární trh je trh, kde jsou původně umístěny různé cenné papíry. Pokrývá celou první emisi každého cenného papíru a část následných nových emisí starých cenných papírů. Na primárním trhu firmy profitují z umístění dluhopisů a akcií, zde financují vlastní výrobní proces. Umístění může být uzavřené nebo otevřené.

Typy ubytování

V soukromém umístění jsou cenné papíry dostupné ke koupi pouze předem určenému okruhu investorů za předem dohodnutou cenu.

Na otevřené (veřejné nabídce) cenné papíry může nakupovat každý investor. Tento typ umístění mohou využívat pouze podniky a společnosti ve formě otevřených akciových společností (JSC). Podnik může umisťovat nové emise akcií, jak chce, ale pouze v uzavřené formě. První veřejná nabídka pro jakýkoli podnik je k dispozici pouze jednou za dobu jeho existence. To obvykle předchází plánům uvést cenné papíry společnosti na burzovní trh.

Sekundární trh

Úkolem sekundárního trhu cenných papírů je měnit jejich vlastníky. Zároveň emitenti (společnosti nebo podniky, které emitovaly akcie) na sekundárním trhu nedostávají žádný zisk a financování. Na akciovém trhu zaujímá burza centrální místo na svých platformáchdochází k největším obchodním obratům, ale mimoburzovní trh je druhořadý. Na mimoburzovním trhu se často obchoduje s cennými papíry, které nebyly kotovány na burze. Často se jedná o málo likvidní papíry regionálních nebo nových podniků, po kterých není velká poptávka.

Na OTC trhu probíhají veškeré transakce bez účasti makléře, přímo mezi prodávajícím a kupujícím, což výrazně zvyšuje riziko nezaplacení nebo nedoručení cenných papírů, které nejsou uvedeny na výměna. Díky tomu rostou transakční náklady a ještě více klesá likvidita. Burza je tak nejvhodnějším místem pro různé operace s cennými papíry. Ze zřejmých důvodů není tato část akciového trhu tím nejlepším místem pro začínající investory.

Přímý přístup na burzu mají pouze členové burzy, kteří jsou licencovanými účastníky akciového trhu: dealeři, makléři, banky s příslušnými licencemi (dealer nebo makléř). Investor nemá přímý přístup na burzu a přístup může získat pouze přes prostředníka – brokera. Makléř vede investiční účty klientů, dává jim možnost zúčastnit se aukce a účtuje za to provizi. Makléř je také odpovědný burze za nezákonné jednání svého klienta.

Výměny

Jak začít obchodovat na akciovém trhu? Nejprve si musíte vybrat obchodní platformu. V této části článku, na příkladu tří konkrétních stránek, obecný princip obchodního zařízení a některérozdíly.

Jak se akciový trh vyvíjí, rozdíly mezi obchodními podlahami a burzami jsou méně významné. Vezměme si nejstarší obchodní platformu na světě, New York Stock Exchange (www.nyse.com). Na této burze je obchodování podporováno specialisty. Specialista je dražitel, který sleduje průběh obchodování s konkrétním cenným papírem. Ke každému cennému papíru na této platformě je přiřazen jeden specialista, může však být zodpovědný za několik cenných papírů.

Hlavní odpovědností této osoby je zajistit likviditu cenného papíru. To se provádí udržováním bilaterálních kotací, jakož i prováděním nákupních a prodejních transakcí podle těchto kotací. Na newyorské burze musí každý specialista udržovat spread (rozdíl mezi nákupem a prodejem) na určité úrovni. Pokračujme v zvažování funkcí obchodování na americkém akciovém trhu pro začátečníky. Jak odborníci udržují likviditu cenných papírů? Faktem je, že pokud neproběhnou žádné transakce pro prodej cenného papíru, specialista vystaví a podrží nabídku k prodeji. Pokud neexistují žádné nabídky k nákupu, je podána a zadržena nabídka ke koupi. Účastníci obchodování na burze organizované podle podobného principu vidí malou část celého obrázku. Jedná se o nejvyšší nákupní ceny, nejnižší prodejní ceny a velikosti šarží. Dostupné informace jsou cena a objem posledních provedených obchodů.

NASDAQ

Nyní zvažte jiný trh, NASDAQ. To je pravdatzv. dealerský trh. Neexistuje žádný konkrétní specialista „vedoucí“určité zabezpečení, ale existují dealeři a tvůrci trhu. Jejich povinností je také udržovat bilaterální kotace. Dávají nabídky k prodeji nebo nákupu, a když jiný zájemce podá nabídku na transakci za těchto podmínek, je tvůrce trhu povinen ji učinit. V systému NASDAQ se tedy vždy zobrazují nejen všechny nabídky cenných papírů (a nejen „extrémní“ceny za nákup a prodej), ale i celý objem trhu, tedy všechny dostupné nabídky na prodej a nákup. viditelné.

S nízkými objemy obchodů a obchodováním s málo likvidními cennými papíry je dealerský trh tím nejlepším řešením, jak začít na akciovém trhu pro začátečníky. Uchazeč navíc vidí i jméno prodejce, který konkrétní nabídku podal. Transakce lze uzavírat jak telefonicky, tak v elektronickém systému. Vzhledem k tomu, že členové NASD se mohou účastnit obchodů, broker vystavuje klientské obchody svým vlastním jménem.

RTS

A náš kurz pro začátečníky na akciovém trhu pokračuje popisem ruského dealerského trhu, obdoby NASDAQ. Toto je burza PTC (www.rts.ru). Zpočátku to bylo umístěno jako obchodní systém. Dnes je RTS dynamicky se rozvíjející platformou pro akciový trh. Začátečníci musí vědět, že obchodování se provádí v hlavní "sekci" RTS, která zůstala zachována od jejího vzniku, ale existují i jiné stránky.

Nejlikvidnější cenné papíry společnostíemitenti.

Sekce trhu s deriváty FORTS obchoduje s papírovými opcemi a futures, účastní se přední ruští emitenti a akciové indexy.

Existuje také společný projekt organizovaný Petrohradskou burzou a RTS, jehož účelem je obchodování s akciemi RAO Gazprom.

"Stará" sekce

Začít se učit obchodovat na akciovém trhu z této části burzy RTS není dobrý nápad. V hlavní, „staré“sekci dražitelé uvádějí kotace a uzavírají obchody s akciemi s výběrem měny vypořádání a způsobu plnění těchto závazků. Cenné papíry jsou obvykle doručeny kupujícímu tři dny po transakci, i když v některých případech může být registrace nového vlastníka cenných papírů zpožděna o dva nebo více týdnů. Hlavními hráči v tomto segmentu jsou tvůrci trhu a dealeři, jejichž hlavními klienty jsou velké západní fondy a investoři. Hlavní obchodní měnou je americký dolar. Tato stránka není dostupná pro online obchodování, pro začátečníky to může být velmi nepohodlné.

Knihy

Akciový trh je pro začátečníky dost těžké zvládnout a je dost těžké pokrýt všechny informace v článku, proto nabízíme šest vynikajících knih, které začátečníkům pomohou pochopit složitosti obchodování s akciemi.

• B. Ilyin, V. Titov, "Výměna na dosah ruky".
• John Murphy, „Technická analýza finančních trhů“.
• A. Starší,"Obchodování s Dr. Elderem. Encyklopedie obchodování s akciemi". Tato kniha je prakticky biblí obchodování a je perfektní jako kurz pro začátečníky na akciovém trhu.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "Akciový grál aneb dobrodružství obchodníka Pinocchia".
• K. Tvář, "Cesta želv".
• D. Lundell, „Umění války pro obchodníky a investory“.