Obchodování s měnami. Obchodování s měnami na MICEX

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Cizí měnou jsou bankovky, které jsou zákonným platidlem příslušného státu. Jejich vzájemná výměna se uskutečňuje v rámci devizového trhu, a to systému ekonomických vztahů mezi bankami, jejich klienty, odbornými účastníky a vládními institucemi. Nákupní a prodejní transakce se zde uzavírají výhradně bezhotovostní formou.

OTC trh

Obchodování s měnami může probíhat ve dvou oblastech: na organizovaných a mimoburzovních trzích.

Mimoburzovní transakce se uzavírají přímo mezi kupujícím a prodejcem dané měny. Tuto roli plní zpravidla komerční banky. Navíc mohou uzavírat transakce svým jménem a pro vlastní potřebu a zastupovat zájmy klientů. Kupující a prodávající v průběhu jednání stanoví podmínky pro prodej a nákup cizí měny, které zahrnují množství, směnný kurz, podmínky a postup vypořádání. Charakteristickým rysem obchodování na OTC trhu je, že obě strany přebírají určitá rizika (ostatně kdokoli z nich může své závazky kdykoli odmítnout), proto jsou takové operace prováděny mezi partnery, kteří si plně důvěřují.přítel.

Organizovaný devizový trh

Devizové obchodování na devizovém trhu předpokládá přítomnost třetí strany, a to organizátora obchodování – směnárny. V tomto případě jako takovém nedochází k vyjednávání mezi kupujícím a prodávajícím. Každý z nich předloží na burzu žádosti s uvedením podmínek transakce, které mu vyhovují. Pokud se v určitém okamžiku zájmy kupujícího a prodávajícího shodují, operace se provádí automaticky. Burza nejenže značně zjednodušuje proces uzavírání transakcí, je také jakýmsi ručitelem. Nezáleží tedy ani na kupujícím, ani na prodávajícím, kdo přesně vystupuje jako druhá strana. Obchod lze uzavřít pouze v případě, že každý z jeho účastníků má k dispozici potřebné množství odpovídající měny.

Existuje další možnost provádění takových transakcí, kdy jednání mezi protistranami probíhají přímo a všechna vypořádání procházejí výměnou. Děje se tak, aby se eliminovalo riziko, že jedna ze stran nesplní své závazky vyplývající z transakce.

MICEX: historie původu

Moskevská mezibankovní směnárna je hlavní ruskou obchodní platformou. Skupina MICEX zahrnuje burzy cenných papírů a komoditní burzy, CJSC MICEX, clearingové centrum, národní depozitář a regionální zúčtovací centra.

MICEX byla založena v roce 1992. Hlavním směrem její činnosti byly od počátku operace s měnou. Obchodní sekce pro akcie, dluhopisy, komodity a deriváty byly organizovány později.

Na konci roku 2011 došlo ke sloučení dvou platforem ruského akciového trhu - MICEX a RTS. Tato jednotná struktura se nazývala Moskevská burza. Od té doby se obchodování s měnami na MICEX koná v rámci jednotného burzovního prostoru.

Technický vývoj devizových transakcí

Zpočátku obchodování na MICEX probíhalo formou aukcí. Takzvaný „broker“sbíral nabídky od kupujících a prodávajících s uvedením množství cizí měny a směnného kurzu. Poté proběhla soutěž, podle jejíchž výsledků byl určen vítěz.

Od 2. června 1997 se obchodování s měnami na MICEX začalo provádět v elektronickém obchodním systému (SELT). Právě SELT se stal prvním takovým systémem devizového trhu v Rusku. To byl skutečně revoluční průlom na poli organizovaného obchodu. S jeho pomocí získali kupující a prodávající možnost uzavírat neomezený počet transakcí během celé obchodní seance v reálném čase.

Uzavření transakcí na MICEX

Operace na MICEX se provádějí prostřednictvím elektronického obchodního systému. Jeho smysl spočívá v tom, že každý účastník podává elektronickou přihlášku s uvedením množství nakoupené nebo prodané měny a ceny, za kterou je připraven obchod uzavřít. Všechny vstupují do jednoho systému. Když dva nákupní a prodejní příkazy mají stejnou cenu, jsou provedeny automaticky. Objem uzavřené transakce se bude rovnat menšímu objemu dvou provedených příkazů.

Nevyřízené objednávky, které byly ve frontě, lze kdykoli zrušit, pokud chce účastník, který je odeslal, změnit své podmínky.

Je to SELT, který umožňuje obchodování s měnami v reálném čase. Zadávání, upravování a rušení objednávek, stejně jako uzavírání obchodů za aktuální sazbu, lze provést pouhým kliknutím na tlačítko. Pro pohodlí účastníků se na obrazovce počítače zobrazují již vydané pokyny. To vám umožní posoudit aktuální stav trhu a předpovědět jeho možný směr pohybu.

Postup provádění elektronických příkazů

Pokud cena objednávky neodpovídá aktuální úrovni, nastane jedna z následujících možností:

• Pro objednávku na nákup cizí měny. Pokud je jeho cena nižší než aktuální tržní kurz, je zařazen do fronty a bude proveden, pokud kotace klesne na určitou úroveň. Pokud je vyšší, provede se podle trhu.
• Pro objednávky na prodej cizí měny. Pokud je jeho cena pod tržní sazbou, bude uspokojena při aktuální kotaci. Pokud je vyšší, bude zařazena do fronty, dokud hodnota měny nezvýší na úroveň uvedenou v aplikaci.

Obchodní plán

Aukce měn se konají v souladu se schváleným harmonogramem. Transakce s „dnešním“vypořádáním pro pár dolar-rubl se uzavírají od 10:00 do 17:15 moskevského časučas, pro pár euro-rubl - od 10:00 do 15:00 moskevského času. Obchody s ostatními instrumenty (běloruský rubl, kazašské tenge, ukrajinská hřivna a čínský jüan) se konají pouze jednu hodinu, od 10:00 do 11:00 moskevského času.

MICEX také nabízí svým členům možnost uzavírat obchody v tzv. režimu mimosystémových obchodů. Kombinují prvky burzovního a mimoburzovního trhu. Strany transakce se přímo dohodnou na všech jejích podmínkách. Samotná operace prodeje a nákupu se však provádí v elektronickém prostoru burzy. Kupující a prodávající podávají cílené nabídky. Druhým účastníkem na něm se může stát pouze konkrétní účastník, pro kterého je vystavena. Uzavření takových transakcí pro všechny měnové páry je možné do 23-50 moskevského času.

Význam organizovaného devizového trhu

Organizované obchodování s měnami v rámci platformy MICEX provádí několik velmi důležitých funkcí najednou.

Za prvé, s jejich pomocí se může každý zúčastnit cenového procesu. To může provést jak profesionální účastník, který získal přímý přístup k obchodování na burze, tak úplně každý, kdo nemá nic společného se světem financí. K tomu potřebuje uzavřít příslušnou smlouvu s brokerem, který má přímý přístup na burzu MICEX. V tomto případě již bude zastupovat zájmy svého klienta.

Za druhé, centrální banka jako státní orgán, který reguluje měnovou politiku, ovlivňuje aktuální směnný kurz národníměn, provádějící intervence v rámci platformy MICEX. Kromě toho jsou výsledky obchodování s cizími měnami brány v úvahu, když Ruská banka stanovuje oficiální směnné kurzy vůči rublu.

MICEX je bez nadsázky hlavní platformou akciového trhu v Rusku. Obchodování s měnami MICEX je dnes jedním z nástrojů státní měnové politiky. Právě tato platforma dává svým účastníkům možnost uzavírat transakce v reálném čase. Objem devizových obchodů neustále roste. V roce 2002 činily 65 miliard dolarů, v roce 2008 - 2,7 bilionu dolarů, v roce 2014 jen do konce ledna toto číslo činilo více než 13 bilionů rublů.