Měnový trh Moskevské burzy. Obchodování s měnami na Moskevské burze

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Moskevská burza vznikla před několika lety (v roce 2011) na základě MICEX (Moskevská mezibankovní měnová burza) a RTS (Russian Trading System), které vznikly v devadesátých letech dvacátého století.

Vytvořený holding také zahrnuje CJSC „National Settlement Depository“, což je nebankovní úvěrová instituce, a CJSC JSCB „National Clearing Center“.

Akcionáři holdingu Moskevské burzy jsou mimo jiné takové velké banky jako:

• Centrální banka Ruské federace (více než třináct procent akcií).
• Sberbank (asi deset procent).
• Vnesheconombank (asi osm a půl procenta akcií).
• EBRD (téměř šest procent).

Předsedou správní rady je A. Afanasyev a předsedou správní rady je A. Kudrin.

Moskevská burza si získala popularitu poměrně rychle, vstoupila na dvacet největších akciových trhů na světě a na deset předních světových burz z hlediska finančních derivátůnástroje.

Moskevská burza, devizový trh: obchodování

Na burze se provádějí různé operace:

• S cennými papíry. Akciový trh se zde skládá z akciového trhu (akcie, podílové listy investičních fondů, depozitní certifikáty, hypoteční certifikáty, dluhopisy T+2) a trh dluhového kapitálu (dluhopisy T+0).
• S drahými kovy. K vypořádání dochází v různých časech, od jednoho dne do šesti měsíců. Obchody se provádějí se zlatem a stříbrem. S jinými drahými kovy můžete uzavírat termínové obchody.
• S produktivními finančními nástroji a komoditami velké poptávky na trhu s deriváty.
• S měnou. Kromě ruského rublu má moskevská burza ve svém arzenálu dolar, euro, běloruský rubl, ukrajinskou hřivnu, čínský jüan a kazašské tenge.

Obchody na Moskevské burze se konají v pracovní dny podle harmonogramu. Různé trhy mají různé doby obchodování. Pro devizový trh je pracovní doba od deseti do půl sedmé; v režimu mimosystémových transakcí – až dvacet tři hodin a padesát minut.

Soukromí investoři na devizovém trhu

Měnový trh moskevské burzy byl dříve dostupný pouze pro banky, ale povolení k obchodování již nějakou dobu získaly i makléřské společnosti. A k získání spekulativních nebo investičních příjmů lze využít služeb moskevské burzysoukromí investoři. Nebudou však moci obchodovat přímo, takže sem přicházejí prostřednictvím makléřských firem, které mají povoleno obchodovat.

Na oficiálních stránkách Moskevské burzy najdete seznam účastníků obchodování. K dnešnímu dni existuje asi sedm set takových organizací. Naprostou většinu z nich tvoří banky a jen malou část, konkrétně pět procent, mají na svědomí makléřské společnosti. Moskevská měnová burza je platforma primárně organizovaná pro obchodování v cizích měnách na Single Trading Session (zkráceně UTS).

Prostřednictvím makléřských společností mohou soukromí investoři obchodovat s měnami, cennými papíry, drahými kovy, opcemi a futures.

Většina soukromých investorů však zpravidla obchoduje na devizovém trhu.

Objem obchodů na devizovém trhu

Jaký je objem obchodů na měnovém trhu v Moskvě? V roce 2012 to bylo sto sedmnáct bilionů rublů.

V roce 2013 vzrostl měnový trh moskevské burzy o třicet tři procent a dosáhl výše sto padesáti šesti bilionů rublů (ve srovnání s předchozím rokem). Při nízké volatilitě měn se obchodování na spotovém trhu propadlo o téměř sedm procent, swapové transakce naopak výrazně vzrostly - o sedmdesát osm procent. Faktory, které přispěly k růstu ruských a zahraničních účastníků, byl vznik nových burzovních produktů a zvýšené pohodlí práce na trhu.

V roce 2014 byl nárůst o čtyřicet šest a půl procenta (podleoproti roku 2013). Když centrální banka nechala rubl volně plavat, jen v prosinci zaznamenala moskevská směnárna obchody ve výši 25,6 bilionu rublů, z toho deset bilionů hotovostních a zbytek swapové. To je téměř o deset bilionů rublů více než v prosinci předchozího roku.

Jeden ze zástupců burzy vysvětlil tak velký nárůst investic a úrokových sazeb tím, že účastníci trhu drželi velké množství měny v rublech. Proto byly úrokové výnosy tak vysoké. Úroveň sazeb také pomohla zvýšit příjem během měnové krize.

Obecně platí, že procentuální příjem tvoří asi polovinu všech příjmů moskevské burzy. Například na londýnské burze se úrokový výnos pohyboval kolem pěti procent a na varšavské burze v roce 2014 nula.

Forex a moskevská burza: rozdíly

Měnový trh moskevské burzy a Forexu má zásadní rozdíly. Pojďme se na některé z nich podívat.

Devadesát devět procent "kuchyní" Forexu nepřináší objednávky na mezibankovní trh. Zůstávají v rámci společnosti, často registrované v offshore zóně, někdy se pouze umisťují jako Forex, ve skutečnosti jím nejsou. Níže je provedeno srovnání s těmito společnostmi.

1. Předpis č

Měnový trh Moskevské burzy je regulován zákony přijatými Centrální bankou Ruska, vnitřními pravidly a předpisy. Forexové společnosti jsou často offshorezóny, některé z nich jsou v podstatě falešné, nejsou vůbec zahrnuty v registru, ačkoli se umisťují odlišně.

2. Stav přihlášky

Na moskevské burze vstupují příkazy zadané prostřednictvím makléře na trh a stávají se viditelnými pro všechny účastníky trhu. Objednávka zadaná prostřednictvím Forex brokera zůstane v systému společnosti a nebude viditelná na trhu.

3. Transakční záruky

Nestačí se jen dohodnout, důležité je nakonec peníze získat. Vypořádání na moskevské burze provádí National Clearing Center CJSC, zatímco Forex brokeři často vyvolávají konflikty, aby odepřeli zisk.

4. Možnost a nedostatek vlivu brokera na cenu měny

Sazba na moskevské burze je stanovena společně za účasti všech nabízejících. Na Forexu budete muset obchodovat se samotnou společností, což může snadno oddálit kotaci, nebo například zvýšit spread mezi ask a bidem. Samotný broker to zde nemůže ovlivnit.

5. Kdo je protistrana

Moskevská burza má další výhodu. Dolar, rubl, euro nebo jiná měna se používá při obchodování s celým trhem a na Forexu - proti brokerovi. Forexový broker se proto přímo zajímá o ztrátu svého klienta.

6. Hotovostní měna

Zakoupenou měnu lze uložit na bankovní účet. Při obchodování s Forex brokerem žádná taková možnost neexistuje.