Komoditní burzy: typy a funkce. Obchodování na komoditní burze

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Každý z nás slyšel pojem „burza“nejednou, možná někdo zná i jeho definici, ale v ekonomice existují i komoditní burzy. Navíc nejsou méně běžné a možná více než ty skladové. Pojďme společně přijít na to, co to je.

Definice

Pojem „komoditní burza“má následující definici: sdružení členů, což jsou organizace neziskové povahy (nestanovující hlavní cíl dosažení zisku), schopné poskytovat běžné materiální podmínky pro nákup a prodej různých typů produktů na volném trhu prostřednictvím veřejné aukce.

Hlavní charakteristikou takového sdružení je absolutní rovnost jak klientů, tak členů burzy.

Úkoly

Činnost komoditních burz není hlavním cílem zásobování surovinami, měnou nebo kapitálem nějaké ekonomiky. Stanovení cílů je založeno na uspořádání, správné organizaci, uvedení různých trhů do jednotné struktury (devizy, kapitálu, surovin).

Základníspecifikace

Je důležité pochopit, že komoditní burzy nakupují a prodávají kontrakty na dodávku zboží, nikoli produkty samotné. Za prvé, prodávají smlouvy na zboží, které lze prodat ve velkém (jinak se tomu říká standardizované zboží).

Komoditní burzy zakládají svou funkčnost na úloze identifikace základních cen tvořených vztahem nabídky a poptávky.

Naprosto všechny takové organizace mají v nezbytné míře ekonomickou suverenitu, což znamená, že fungují, aniž by na sobě byly jakkoli závislé. Nápadným projevem této charakteristiky komoditních burz je skutečnost, že velikosti smluv pro stejný druh zboží a mnoho dalších smluvních ustanovení se na různých burzách liší (navzdory skutečnosti, že mnoho zboží je nakupováno a prodáváno najednou na několika, současně čas, kdy existují takové, které lze zakoupit pouze u jednoho z nich).

Pokud analyzujeme fungování v podmínkách rozvinutého tržního systému ekonomických vztahů, můžeme dojít k závěru, že v zemích progresivního trhu jde ve většině případů o nezisková sdružení. Zároveň jsou komoditní burzy osvobozeny od placení korporátní daně, která je povinná pro všechny organizace a je uvalena na příjmy spolků. Některé druhy příjmů jsou přesto čerpány, a to zisk z poskytování různých druhů služeb členům této burzy a dalších organizací, podílové příspěvky a výnosy od zakladatelů, srážky od organizací, které tvoří členství. To je docelalze říci, že komoditní burza je soběstačné sdružení.

Funkční

V souvislosti se současnými životními podmínkami mezi základní funkce komoditní burzy patří následující:

• Vývoj standardů stanovených pro prodávané produkty.
• Vývoj balíčku standardních typických kontaktů použitelných pro transakce na této burze.
• Schválení cenové nabídky.
• Právní řešení různých sporů stran vzniklých v rámci této výměny.
• Aktivní v oblasti informací.
• Ustavení rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou prostřednictvím otevřené implementace nákupních a prodejních procesů.
• Přísné objednávání a uvádění do jednotného systému trhu nejen komodit, ale i surovin.
• Aktivní podpora progresivního rozvoje trhu.
• Směna jako ekonomický ukazatel.

Zobrazení

V současné době existují dva hlavní typy: univerzální a specializované.

Universal Commodity Exchange funguje s řadou produktů. Tento typ zahrnuje například Tokijskou burzu cenných papírů, kde se transakce provádějí s platinou, stříbrem, zlatem, gumou, vlněnou a bavlněnou přízí. Statut univerzální mají také komoditní burzy Syagankaya, Sydney, Chicago. V rámci této kategorie vznikly také v Rusku.

Specializovaná komoditní burza prodává jeden typ produktu. Názvy takových sdružení mluví samy za sebe (například London Stock Exchangekovy).

Citát

Burzní kotace je fixace cen stanovených smlouvami a zavedení smluvní standardní ceny na určité časové období pro směnné transakce (nejčastěji se jako měřítko trvání volí jeden den). Citace je jakýmsi referenčním bodem, který působí přímo při uzavírání transakcí na burze i mimo ni.

V souvislosti s nabídkou jsme zmínili něco jako "typická (standardní) cena". Tvoří jej kotační komise a zavádí ji s přihlédnutím k výsledkům obchodování. Taková cena se bezpochyby jeví jako nejpravděpodobnější, ale jsou možné odchylky v důsledku některých náhodných vnějších vlivů. Typická cena je také známá jako převažující prodejní cena. Může být také brána jako průměrná hodnota v podmínkách velkého počtu transakcí.

Akciová nabídka samozřejmě není vytažena ze vzduchu. Podkladem pro jeho vznik jsou faktografické podklady k tématu transakcí protistrany, a zejména informace o cenách, za které by zájemci na komoditní burze chtěli a měli možnost tento typ produktu koupit či prodat.

Hodnota uvedené ceny

Kótované ceny lze bezpečně nazvat cílem a možná i hlavním ukazatelem stavu trhu v současnosti. To je způsobeno skutečností, že v procesu výměny dochází k vážné koncentraci nabídky a poptávky. Spolu s tím je typická kotační cena faktorem v dalších transformacích ve struktuřevýroba.

Kótování akcií dnes postupně nabývá na stále větší důležitosti. Na burze cenných papírů v Chicagu se tedy v pravidelných intervalech konají schůzky makléřů za účelem stanovení cen potravinářských výrobků. Navíc tam potvrzené ceny jsou ve skutečnosti stanoveny v celé zemi.

Operace

Zúčtovací operace je založena na skutečnosti, že v průběhu transakcí na burze mohou mít účastníci vůči sobě dluhové závazky. Je jasné, že všechny dluhy musí být splaceny. Aby to bylo zajištěno, na konci obchodování na burze clearingové centrum analyzuje dokončené transakce, aby stanovilo čistou marži (rozdíl mezi konečnou cenou a náklady) pro každého z dlužníků.

• Forwardové a termínové smlouvy. Tento koncept znamená dohodu stran o prodeji nebo koupi v budoucnu za předem stanovenou cenu jakéhokoli produktu. Je třeba mít na paměti, že vyrovnání na základě jakékoli smlouvy se provádí pouze v době jejího konečného dokončení.
• Hedging. Pokud ne hlavní, pak rozhodně jednou z hlavních funkcí futures trhu je transakční opce, kdy se riziko přenáší z těch, kteří se mu chtějí vyhnout (takovým účastníkům se říká hedgeři), na ty, kteří jsou připraveni toto riziko přijmout. (účastníci - "spekulanti"). Ve skutečnosti je tento proces zajištění. Jeho realizaci usnadňuje vysoká likvidita trhu a standardizace smluv na něm. Vlastnost likvidityumožňuje prodávat zboží za přesně stanovenou cenu bez ohledu na její budoucí změny. Díky standardizaci smluv odpadá potřeba prověřovat spolehlivost opačné strany.
• Možnosti. Při nákupu a prodeji na základě futures kontraktů může možné riziko někdy převýšit zdroje, které má spekulant k dispozici. Volba je nastavena za účelem snížení rizik. Dává klientovi plné právo, nikoli však povinnost, nakupovat a prodávat futures. To znamená, že smlouvu lze vykoupit pouze v případě, že tato operace přinese skutečný zisk. V případě, že kupující odmítne dokončit transakci, prodávající od něj jednoduše obdrží cenu rizika, což je předem stanovená prémie.
• Spekulace. Zájmem hedgera je stabilita trhu a zájmem spekulanta jsou výkyvy stejného druhu. Spekulant má větší volnost pro tržní manévry díky tomu, že marže je malá. Nemá zájem na tom, aby byl přijat (implementován) nějaký konkrétní produkt. Spekulace praktikují jak profesionální obchodníci (jednající z vlastní iniciativy a snažící se profitovat přímo ze samotného obchodního procesu), tak jednotlivci, kteří určují pokyny pro brokery (zprostředkovatele mezi kupujícími a prodávajícími).

Ruské burzy

První burzy otevřené na území Ruské federace zorganizovala v roce 1990 Moskevská komoditní burza, Ruská komoditní burza. Dlouhou dobu byli absolutní špičkou na trhu naší země. DnesPostupně se vedení ujímá mezinárodní Petrohradská komoditní a surovinová burza. A to není překvapivé, protože právě na něm je ropný trh Ruska koncentrován ve větší míře. Petrohradská komoditní burza je mimo jiné vybavena obchodními sektory pro takové zdroje, jako je zemní plyn a dřevo. V jejím rámci jsou sekce stavebních materiálů, chemických výrobků a mnoho dalších. SPbMTB je typickým a nápadným příkladem univerzální komoditní burzy.

Hlavní burza v Bělorusku

Je zajímavé, že v Bělorusku se objevil takový významný mezinárodní ekonomický agent. Oficiálně se nazývá Běloruská univerzální komoditní burza. V současnosti je to právě ona, kdo má skutečně pozitivní dopad na ekonomiku své země. Navíc jde o poměrně velkého zástupce mezinárodních komoditních burz. BUCE je speciální elektronická obchodní platforma, jedna z největších komoditních burz ve východní Evropě. Tato burza je mimo jiné členem Asociace futures trhů a Mezinárodní asociace burz zemí SNS.

Hlavní funkcí Běloruské komoditní burzy je poskytovat komplexní pomoc při prodeji produktů na export podnikům Běloruské republiky a zároveň pomáhat zahraničním organizacím vstoupit na běloruský trh.

Hlavním cílem BUCE je dosáhnout efektivnějšího obratu komodit v interakci běloruských a zahraničních společností a v důsledku tohopotvrzení partnerství, skutečně přátelských vztahů mezi státy. Vytvoření důstojného hodnocení obrazu země je také na seznamu úkolů běloruské komoditní burzy.

BUCE pořádá aukce v takových tematických oblastech, jako je zemědělství, průmyslové a spotřební zboží, kovoobrábění, lesní produkty. V poslední době se na komoditní burze aktivně provádějí transakce v elektronické podobě.