Investiční činnost: formy, druhy, analýzy

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Investiční činnost je velmi zajímavá, protože podle velkého množství lidí je to jistý způsob, jak se stát milionářem. Jaké legislativní, teoretické a praktické aspekty zde existují?

Zacházení s terminologií

Na začátku si pojďme zjistit, co znamená slovo „investice“. Z latiny se překládá jako „investice“. Z toho tedy plyne, že investiční činnost spočívá v nasměrování určitých finančních prostředků do procesu formování různých druhů majetku za účelem dosažení určitých příjmů nebo jiných výsledků v budoucnu. Musí však přesáhnout počáteční investici. Velmi užitečné pro studium zákona "O investiční činnosti". Každému, kdo to myslí vážně, se doporučuje přečíst a rozebrat. Ve zkratce pojednává o specifikách investování za účelem dosažení zisku nebo dosažení jiného příjemného efektu. Je třeba poznamenat, že záležitost se neomezuje pouze na výše uvedenou záležitost. Ale je to základ pro tento typ činnosti. Vobecná právní oblast je vyhrazena soukromým a veřejným investičním aktivitám. I když to samozřejmě nejsou všechny existující rozlišující typy.

O bodu

Fyzické a právnické osoby, které investují na vlastní náklady a ze sebe, se nazývají investoři. K čemu to je? Faktem je, že každý má zájem na zvýšení efektivity, vysoké míře rozvoje a zvýšení konkurenceschopnosti. A to do značné míry závisí na probíhající investiční činnosti a rozsahu její realizace. A věřte, že byste její rozsah neměli podceňovat. Soukromý podnik tak může nakupovat pomocné nástroje nebo dlouhodobý majetek. Kdežto státu jsou svěřeny ambicióznější funkce. Jde například o stavbu a údržbu silnic. Nejčastěji se investicemi rozumí investice kapitálu s cílem následně zvýšit jeho objem. I když existuje i výklad směřování finančních prostředků na reprodukci dlouhodobého majetku, jako jsou: budovy, vozidla, zařízení a podobně. Investiční činnost se také může týkat práce s oběžnými aktivy, finančními nástroji, patenty, licencemi a dalším vývojem. Zároveň je zde široká škála možných investic. Vzhledem k tomu, že předměty investiční činnosti jsou velmi rozmanité, existuje velké množství různých klasifikací. Pojďme se na některé z nich podívat.

Reálné a finanční investice

Toto je nejoblíbenější klasifikační skupina. Skutečné (někdy nazývané kapitálotvorné) investice -je to investice do výrobních prostředků. Zpravidla se zasílají na konkrétní, dlouhodobý projekt a přímo souvisejí se získáváním reálného majetku. K tomuto účelu se používá vlastní nebo cizí kapitál. Nejčastěji ve druhém případě jde o bankovní úvěr. V tomto případě se finanční instituce stává investorem, protože ve skutečnosti investuje. V praxi je lze seskupit podle následujících ukazatelů:

1. Úroveň centralizace zdrojů financování. Zde jsou dvě možnosti. Nesmí být/centralizované. V prvním případě jsou přitahovány peníze podniku nebo finanční zdroje jiných soukromých organizací nebo osob. Centralizované financování se provádí na úkor rozpočtu.
2. Technologická struktura (složení nákladů a práce). Stavba, instalace, nákup vybavení, nářadí, inventáře a další fondy zaměřené na kapitálové potřeby.
3. Povaha reprodukce dlouhodobého majetku. Novostavba, renovace technického vybavení, rekonstrukce, rozšíření.
4. Způsob, jakým se práce provádí. Ekonomický nebo smluvní způsob.
5. Cíl. Toto není/průmyslové.

A teď si promluvme o finančních, nebo, jak se jim také říká, portfoliových investicích. To se týká směřování kapitálu v cenných papírech a jiných podobných aktivech. V tomto případě je cílem vytvořit a spravovat optimální investiční portfolio. Navíc se to zpravidla provádí nákupem a následným prodejem cenných papírů na akciovém trhu.trh. Portfolio spojuje určitý počet různých investičních hodnot.

Jaké jsou?

Na formy investiční činnosti se lze dívat z trochu jiného úhlu pohledu. Nejoblíbenější je rozdělení na reálné a finanční, ale kromě nich je třeba zmínit také:

1. Ne/přímá investice. V prvním případě investiční činnost organizace nebo soukromé osoby zajišťuje přítomnost zprostředkovatelů. Tuto možnost mohou využít ti, kteří nemají dostatečnou kvalifikaci pro efektivní výběr a správu objektu. Požadují, aby se o prostředky starali specialisté, kteří peníze umísťují (spravují) a přijaté výnosy rozdělují mezi své klienty. Přímé investice zajišťují povinnou přítomnost investora ve všech fázích a procesech. Ale většinou takto jednají pouze dobře vyškolení lidé, kteří mají o objektu zásoby znalostí a znají všechny potřebné mechanismy interakce.
2. Krátkodobá/dlouhodobá investice. V prvním případě - ne více než rok. Ve druhém - více než 12 měsíců. Zpravidla jsou poskytovány následující detaily - až 2, 2-3, 3-5, více než 5 let.
3. Formát vlastnosti. Přidělte soukromé, zahraniční, státní a společné.
4. Regionální funkce. Domácí i zahraniční. V prvním případě jsou peníze investovány do zařízení umístěných v zemi, ve druhém - v zahraničí.

Tyto typy investičních aktivit existují.

Faktory ovlivňující hlasitost

Tento indikátor závisí na čtyřech hlavních složkách. Kromě nich existuje řada dalších faktorů, ty však nebudeme uvádět z důvodu omezené velikosti článku a hodí se spíše na plnohodnotnou knihu:

1. Závislost na rozdělení příjmů obdržených za úspory a spotřebu. Pokud je průměrný příjem na hlavu nízký, pak se většina utratí na spotřebu. Čím více peněz lidé nebo struktury vydělávají, tím vyšší je objem úspor, které fungují jako zdroj investičních zdrojů. To je klasická pozice ekonomické teorie. Čím vyšší je podíl úspor, tím větší je výše investice.
2. Očekávaná míra čistého zisku. Důvodem je skutečnost, že hlavní pobídkou k investování je získaný příjem. Čím vyšší je, tím více prostředků bude investováno.
3. Úroková sazba úvěru. Ačkoli to není rozhodující faktor, může mít významný dopad v případech, kdy je vypůjčený kapitál použit k investici. Což je v našem světě celkem běžné. Pokud tedy čistý zisk převyšuje úrok z půjčky, pak to má pozitivní vliv na objem investic.
4. Odhadovaná míra inflace. Čím větší je, tím výrazněji se bude zisk znehodnocovat, a jako přirozený výsledek - menší investiční objekt. Tento faktor je zvláště důležitý pro dlouhodobé investice.

Při provádění přípravných prací a analýz investičních aktivit tyto ukazateleje věnována největší pozornost. Pravda, mohou mít různé významy. Pro stát je tedy nejdůležitější první bod. Zatímco pro soukromého investora s vlastními prostředky - druhý a čtvrtý.

O ekonomické efektivitě

Před přijetím rozhodnutí je analyzována stávající situace. Zpravidla je rozhodující parametr ekonomické efektivnosti. Jedná se o relativní hodnotu, která se vypočítá jako poměr výsledku k nákladům. Vodítkem může být zvýšení zisku, snížení nákladů, zvýšení kvality, zvýšení produktivity práce nebo objemu výroby a podobné charakteristiky. Kromě toho hraje významnou roli doba návratnosti. Toto je název minimálního časového intervalu, který je nutný pro návratnost investic a dosažení zisku. Zároveň je třeba počítat s tím, že efekt investic nebude okamžitý, ale až po určité době. Rozdíl mezi investicemi a příjmy se nazývá zpoždění. Je vytvořen investiční projekt, který nastíní, jaké změny je třeba provést. Jedná se o systém vypořádacích, finančních a organizačních a právních dokumentů, které obsahují akční program, který je zaměřen na efektivní využití investic. Jeho příprava je dlouhý a velmi nákladný proces, který se skládá z řady úkonů a etap. Ve světové praxi se obvykle rozlišují tři fáze:

1. Předinvestiční fáze. Zahrnuje hledání investičních konceptů, lépe známých jako podnikatelské nápady. Potom to přijdepředběžná příprava projektu. Poté je posouzena jeho finanční a ekonomická proveditelnost a následně je finalizován. A na závěr - závěrečná úvaha a rozhodnutí.
2. Investiční fáze. Znamená to širokou škálu návrhářských a poradenských prací.
3. Provozní fáze. Je to proces plánování, organizování a následné kontroly pohybu a distribuce zdrojů.

A pojďme si říct pár slov o regulaci

Kde jsou peníze, tam jsou podvodníci. Pro minimalizaci negativních důsledků jejich činnosti se stát angažuje v regulaci investiční činnosti. Proces navíc podléhá určitým vnitřním pravidlům organizace nebo jednotlivce. Jednotlivci a organizace nezávisle určují přístup k práci. Proto o nich lze říci jen pár obecných slov. Kontroluje se tedy reálná přítomnost existujícího majetku, vývoj, absence pohledávek od jiných subjektů právních vztahů. Zajímavější je regulace investiční činnosti ze strany státu. Této oblasti je věnována velká pozornost.

Burza cenných papírů a podniky na nich obchodující budou považovány za předměty investiční činnosti. Regulace zde začíná od samého začátku. Burza tak může klást určité požadavky na kapitalizaci podniku, roční obrat a další charakteristiky důležité pro investory. Kromě toho je pozornost věnována také řadě dalších bodů -například musí být auditován nezávislým ověřovacím orgánem. Nejde jen o rozmary burz – řadu požadavků na ně klade stát. Stejně tak společnostem, které se zabývají nákupem/prodejem cenných papírů. I když je zároveň běžné, že organizace samy zavádějí řadu požadavků, aby udržely laťku elitářství nebo vyřadily nespolehlivé klienty (nebo ty pochybné, kteří mají pravděpodobně spojení se světem zločinu). To vše se děje proto, aby rozvoj investiční aktivity probíhal sebevědomě a bez otřesů.

O účetní hodnotě a rizicích

Tento ukazatel je během analýzy definován jako rozdíl mezi počátečními náklady a naběhlými odpisy. Chcete-li učinit kladné rozhodnutí, doporučuje se, aby existoval kladný zůstatek akumulace peněz. Pak vyvstává otázka o rentabilitě investice do konkrétního projektu. Zároveň existuje určitá míra nejistoty, která je spojena se situací na trhu, očekáváními, chováním ostatních struktur a také s jejich rozhodnutími. To znamená, že je nutné pochopit, že každá akce s sebou nese určité riziko. Co je nejčastější? Investoři jsou obtěžováni:

1. Riziko nestability ekonomické situace a legislativy.
2. Politická nejistota a nepříznivé sociální změny v regionu nebo zemi.
3. Externí ekonomické riziko. Toto je pravděpodobnost uzavření hranic nebo omezení dodávek zboží.
4. Změny směnných kurzů a/nebo tržních podmínek.
5. Nejistota přírodních a klimatických podmínek.
6. Nepřesné nebo neúplné informace.
7. Nejistota zájmů, chování a cílů účastníků.
8. Výrobní a technologická rizika (nehody, poruchy zařízení).

Pro zohlednění těchto nejistot použijte:

1. Metoda projektu udržitelnosti.
2. Formátovaný popis nejistoty.
3. Úprava ekonomických parametrů a také ukazatelů projektu.

Minimalizace rizik

Efektivní investiční aktivity podniku nelze provádět v podmínkách, kde existuje mnoho potenciálně negativních faktorů. K minimalizaci jejich dopadu se používá řada nástrojů:

1. Rozdělení rizik. K tomu se připravuje projektový záměr a smluvní dokumentace. Zároveň je třeba mít na paměti, že čím více je investiční činnost podniku svěřena investorům, tím vyšší jsou rizika a tím obtížnější bude najít ty, kteří budou investovat jejich peníze.
2. Pojištění. V podstatě se jedná o přenesení určitých rizik na jinou společnost. Tato možnost obvykle zahrnuje pojištění majetku a úrazu.
3. Rezervace finančních prostředků. Jedná se o způsob, jak se vypořádat s rizikem, který zahrnuje vytvoření určité rovnováhy mezi potenciálními problémy, které ovlivňují náklady projektu, a také výší nákladů, které jsou nutné k překonání selhání v projektu. Je třeba poznamenat, že část prostředků by měla být v rukouprojektový manažer, aby byl schopen rychle napravit situaci.
4. Metoda soukromých rizik. Používá se v případech, kdy v určitých fázích práce existuje riziko potíží, ačkoli tím není ovlivněn celý projekt jako celek.

Pokud budete pracovat správně, bude investiční činnost podniku velmi úspěšná as minimálními ztrátami.

Finanční rizika

Možná by měly být vyčleněny samostatně, stejně jako minimalizační přístupy. Největší potřeba pozornosti:

1. Riziko neživotaschopnosti. V tomto případě se investorovi doporučuje, aby se ujistil, že očekávaný příjem z projektu bude schopen pokrýt náklady, bude zajištěna návratnost investice a splacení dluhů.
2. Daňové riziko. Zahrnuje nemožnost využívat z určitých důvodů výhody, které zákon poskytuje. Může se jednat o rozhodnutí daňové služby nebo o změnu právních dokumentů. Aby se investoři chránili před takovými problémy, zahrnují do smluv určité záruky.
3. Riziko nezaplacení dluhů. Dochází k němu v případech dočasného poklesu příjmů (například v důsledku krátkodobého poklesu ceny nebo poptávky). Aby se předešlo takovým následkům, je plánováno vytvoření rezervního fondu, odečtení procenta z realizace a dodatečné financování projektu.
4. Riziko probíhající výstavby. V tomto případě jsou zahrnuty dodatečné náklady, které jsou spojeny s dokončenímprojektová základna kvůli kolísání měny, inflaci, vládním nařízením, problémům životního prostředí. Proto je nutné se ujistit, že existuje příležitost dokončit to, co bylo zahájeno, včas.

Po identifikaci všech rizik můžeme říci, že byla provedena plnohodnotná analýza.