Hrubá a čistá investice

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Efektivní fungování jakéhokoli podniku závisí na správné investiční politice managementu. Při vývoji správného kurzu je důležité s jistotou pracovat s koncepty hrubých a čistých investic, abyste pochopili, jak ovlivňují stav organizace a úroveň důvěry.

V článku se podíváme, jaké jsou hrubé a čisté investice, jaké jsou jejich rozdíly, z jakých zdrojů jsou tvořeny a pro jaké potřeby jsou zaměřeny, a také zjistíme, jaké jsou jejich vypočítané hodnoty signál indikátorů.

Investiční koncept

Než budeme mluvit o pojmech jako hrubé a čisté investice, je nutné definovat samotný pojem „investice“. Investice jsou tedy peněžní nebo materiální investice s cílem dosáhnout zisku nebo jiného prospěchu. Předměty investic mohou být průmyslové i nevýrobní sféry reprezentované zdravotnickými, vzdělávacími a kulturními organizacemi.

Role investice

Úlohu investic v moderní ekonomice je těžké přeceňovat. Regulací a přerozdělováním ovlivňují všechny sféry společnostidobrý. Vezměme si jednoduchý příklad: finanční investice do výrobního podniku umožnily otevřít novou dílnu. Aby bylo možné jej postavit a položit infrastrukturu, byly přitahovány stavební organizace, které jim umožnily vydělat peníze. Nová dílna potřebuje pracovníky, takže se zvýšil počet pracovních míst, snížila se nezaměstnanost v zemi a zvýšil se blahobyt obyvatel. Otevřením dílny se zvýšil objem výroby, tudíž i zisk podnikatelského subjektu.

Zaměstnanci nového obchodu dostali příležitost utratit vydělané peníze za vzdělání, kulturu nebo je investovat do nemovitostí. Tento příklad je spíše svévolný, ale jasně odráží význam investičních aktivit pro ekonomiku země jako celku. Efektivitu investic ve výrobním sektoru je samozřejmě mnohem snazší posoudit, proto dále budeme uvažovat o investicích v mikroekonomickém smyslu, tedy z pohledu jednoho výrobního podniku.

Struktura investic

Je zvykem rozlišovat mezi reálnými a finančními investicemi. Finanční investice zahrnují pořízení cenných papírů vydaných státem nebo jiným podnikatelským subjektem. Reálné investice zahrnují investice do dlouhodobého a oběžného majetku, nové výstavby, opravy výrobního majetku, pořízení nemovitostí a pozemků, dále investice do nehmotného majetku: licence, patenty, výzkum, personální rozvoj. Tak jsme se postupně přibližovalihrubé investice, což je kategorie skutečných investic.

Hrubá investice

Pokud jde o hrubé investice, v první řadě se myslí skutečné investice, ale finanční lze také klasifikovat jako hrubé, pokud investor koupí akcie podniku během jejich počáteční emise. Prostředky získané z prvotní emise cenných papírů slouží především k rozšíření výrobního majetku a nehmotného majetku: nákup zařízení, pronájem prostor, pořízení licence apod. Hrubé investice jsou investice do stálých výrobních aktiv a provozního kapitálu.

Složení hrubých investic

Hrubé investice se primárně používají k udržení a rozšíření fixního kapitálu, který zahrnuje:

• nákup, modernizace a opravy vybavení;
• pořízení a renovace průmyslových prostor;
• kapitálová výstavba včetně bydlení;
• modernizace výrobního procesu.

Hrubé investice jsou také zdrojem zvyšování pracovního kapitálu. V první řadě se bavíme o zásobách surovin a materiálů, které budou potřeba při rozšíření výroby, například po otevření nové dílny.

Důležitou složkou hrubých investic jsou prostředky vynaložené na pořízení nehmotného majetku:

• licence a patenty;
• vynálezy a know-how;
• značky a ochranné známky;
• práva na pozemky;
• práva na těžbuminerály;
• akvizice softwaru a softwarových produktů.

Nehmotná aktiva podniku zahrnují také lidský kapitál, takže hrubé investice mohou směřovat do školení zaměstnanců, zdravotního pojištění. Takové investice přispívají k růstu prestiže společnosti na trhu a nepřímo ovlivňují hodnotu jejích akcií.

Hodnota ukazatele a výpočet

Na základě investičních směrů lze hrubé investice rozdělit do dvou skupin:

• investice, které jdou do opravy a údržby stávajících výrobních aktiv,
• investice do rozšíření kapacity.

První skupinou jsou odpisy. Pro akumulaci tohoto typu investic se vytvářejí odpisové fondy. Objem fondu je stanoven pomocí odpisového koeficientu, který se vypočítává na základě životnosti konkrétního typu zařízení nebo budovy do úplného opotřebení. Náklady na aktiva jsou převedeny hotovým výrobkem a po jeho prodeji jsou zastavené částky akumulovány v umořovacím fondu.

Druhou skupinu představují investice zaměřené na navýšení kapitálu, nazývají se čisté. Patří sem všechny výše uvedené typy investic, kromě odpisů.

Vzorec pro výpočet hrubé investice je následující:

VI=A + CHI, kde

VI – hrubé investice;

A - odpisy;

CHI je čistá investice.

Poměr hrubých investic a objemuodpisy udávají, v jaké fázi vývoje se podnikatelský subjekt nachází. Fáze růstu je charakterizována převisem hrubých investic nad odpisy. Pokud se situace obrátí, je to indikátor nedostatku výrobní kapacity.

Hrubé investice do makroekonomického systému lze vypočítat také na základě hrubého domácího produktu, který charakterizuje celkovou produkci zboží a služeb v zemi:

VI=HDP – Rp – Rg – Rche, kde

HDP – hrubý domácí produkt;

Rp – spotřebitelské výdaje;

Rg – vládní výdaje;

Rche – čisté vývozní výdaje.

Zdroje hrubých investic

Zdroje tvorby celkového objemu hrubých investic zahrnují:

• vlastní prostředky podniku ve formě odpisů a investičních fondů;
• investice třetích investorů: finanční (pořízení cenných papírů: akcie, dluhopisy, akcie atd.) a reálné investice do hmotného a nehmotného majetku;
• úvěry od bank, leasingových společností a mikrofinančních organizací;
• dotace ze státního rozpočtu.

Mnoho podniků se snaží získat finanční prostředky od externích investorů pro svůj rozvoj. To platí zejména při realizaci investičních projektů. Rizika jsou v nich zpravidla poměrně vysoká a společnost se je snaží diverzifikovat snižováním objemu vlastních investic a navyšováním investic třetích stran. Organizace si přitom zachovává plnoukontrola projektu.

Veřejné prostředky se podílejí na realizaci velkých projektů, které jsou důležité nejen pro konkrétní podnikatelský subjekt, ale i pro celou zemi. Projekty infrastruktury často slouží jako příklad partnerství veřejného a soukromého sektoru. Existují také případy státního vkladu práv k pozemkům a ložiskům nerostů. Zvláštní zmínku si zaslouží situace, kdy celé státní podniky působí jako investice.

Čistá investice

Čisté investice jsou část hrubých investic, která se používá k rozšíření výrobního potenciálu podniku a navýšení kapitálu. Čistá investice se rovná rozdílu mezi hrubou investicí a odpisy.

Ukazatel čistých investic je důležitý při hodnocení stavu podniku. Kladná hodnota ukazatele znamená, že podnik je ve fázi růstu, rozvíjí se a expanduje. Nulová hodnota označuje prostou reprodukci dlouhodobého majetku. Záporná hodnota znamená, že společnost nemá dostatek finančních prostředků ani na obnovu výrobních aktiv, organizace je v krizi a reálně jí hrozí bankrot.

Zdroje

Zdroje čistých investic jsou podobné jako hrubé a dělí se na vlastní zdroje podniku, čisté soukromé investice a vypůjčené prostředky od bank, leasingových a mikrofinančních organizací. Hlavním interním zdrojem je zisk z prodeje zboží a služeb a autorizovanýchhlavní město. Mezi interní zdroje navíc patří zisk z prodeje nepotřebného, již odepsaného majetku. Ukazatel objemu čistých investic z vnitřních zdrojů je ukazatelem stability organizace. Ovlivňuje úroveň důvěry investorů a úvěrových institucí v podnikání.

Hodnota pro ekonomiku

Čisté investice jsou skutečné investice, jejichž účelem je rozšířit výrobu a v konečném důsledku zvýšit zisky. Čistá současná hodnota investic ovlivňuje nejen stabilitu konkrétního podniku, ale ovlivňuje i související odvětví v zemi: od stavebnictví přes zdravotnictví, školství a kulturu. Investiční činnost tak přispívá k rozvoji ekonomiky země jako celku a růstu blahobytu obyvatelstva.

Pokles hodnoty čistých investic signalizuje začátek recese v ekonomice a blížící se krizi. Úroveň důvěry investorů klesá a přesouvají investice z reálných na finanční, což obecně situaci zhoršuje. Práce na vyvedení země z krize tedy leží na bedrech státu.

Investice hrají důležitou roli při zajišťování stabilního rozvoje jak konkrétní organizace, tak ekonomiky země jako celku. Hrubé investice jsou reálné investice a směřují do reprodukce a zvyšování stálých a oběžných aktiv, jakož i nehmotných aktiv. Hrubé investice se skládají z odpisů a čistých investic. Součástí jsou čisté investiceinvestice, které jdou do rozšiřování a modernizace výroby, získávání patentů a licencí, výzkumu a rozvoje zaměstnanců. Objem čistých investic je ukazatelem stability společnosti a ovlivňuje úroveň důvěry externích investorů a úvěrových institucí.