Vývoj světových měnových systémů stručně. Etapy vývoje světového měnového systému

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Vývoj systémů světových měn se řídí reprodukčními ukazateli. Je to dáno hlavními etapami vývoje nejen světového, ale i národního hospodářství. Občas začnou principy světového měnového systému odporovat struktuře světové ekonomiky, neodpovídají distribuci zdrojů mezi hlavními centry. To vede ke vzniku krize MVS. Měnové rozpory vznikají v důsledku nesouladu mezi strukturálními principy světového mechanismu a měnícími se podmínkami výroby, obchodu a rozložení světových sil. Vývoj světových měnových systémů, který bude stručně popsán níže, je dán potřebami národních a světových ekonomik, potřebou změnit uspořádání sil. Pouze flexibilita a variabilita, schopnost přizpůsobit se situaci finančních nástrojů a dala základ pro existenci a rozvoj moderní společnosti.

Klíčové prvky: vývoj globálního měnového systému

MVS překonala trnitou cestu svého vzniku, než přijala moderní formát. Pro celekZa dlouhou historii vývoje se principy systému 4x změnily, což bylo doprovázeno rozhodnutím příslušné mezinárodní konference. Změnil se i název samotné struktury, který začal odpovídat názvu města, kde se konference konala.

Uvažujme o fázích vývoje světového měnového systému:

• Pařížský systém z roku 1867, známý jako „zlatý standard“. Každá národní měna se vyznačovala obsahem zlata, od kterého se prováděla směna za jiné měny nebo zlato. Byl tam plovoucí směnný kurz.
• Janovský systém z roku 1922, známý jako „zlatý standard“. Kromě zlatých rezerv byla každá měna na světě kryta měnou přední ekonomické země, především britskou librou šterlinků.
• Brettonwoodský systém z roku 1944, známý jako „dolarový standard“. Předpokladem pro vznik systému byl aktivní rozvoj Ameriky v poválečném období. Zlato bylo použito v omezeném množství.
• Jamajský systém z let 1976-78, známý jako „Standard zvláštních kreditních opatření“. SDR jednalo ve formátu aktiv (specializované zápisy na účtech MMF). Zavedení SDR je vysvětleno přáním všech zemí světa zajistit stabilitu z hlediska mezinárodních vzájemných vyrovnání.

Zlatý standard

Vývoj světových měnových systémů začal „zlatým standardem“, který fungoval od roku 1867 do 20. let 20. století. Vznik finanční struktury byl spontánní. Hlavním impulsem pro pařížské MVSsloužila jako průmyslová revoluce 19. století a expanze mezinárodního obchodu na standardu zlatých mincí. Hlavní charakteristiky finančního systému byly následující ustanovení:

• Pevné zlaté podklady národních měn.
• Zlato hrálo roli univerzálního platebního prostředku a světových peněz.
• Bankovky vydané centrální bankou byly vyměněny za zlato bez omezení. Výměna byla založena na zlatých paritách. Odchylka směnného kurzu byla povolena v mezích měnových parit, které tvořily pevný kurz.
• V mezinárodním oběhu byla spolu se zlatem uznávána libra šterlinků.
• Vnitřní peněžní zásoba odpovídala zlatým rezervám státu, které automaticky regulovaly platební bilanci států.
• Schodek platební bilance byl kryt zlatem.
• Zlato se mohlo volně pohybovat mezi státy.

Tato fáze vývoje není nejúčinnější, není vrcholem, kterého nakonec vývoj světového měnového systému dosáhl. Pařížský měnový systém trpěl nedodržováním pravidel účastníků globálního finančního trhu. Tok zlata mezi státy neprobíhal vždy. Anglie zastávala pozici hlavního finančního státu, regulovala nejen bankovní úroky, ale i toky zlata. Hlavním důvodem úspěšného rozvoje „zlatého standardu“nebyla jeho efektivita jako systému, ale poklidný vývoj světové ekonomiky v předválečných obdobích.

Standard výměny zlata

Fáze vývoje světového měnového systému zahrnují dominanci „zlatého standardu“, která probíhala od roku 1922 do 30. let. Poté, co se první světová válka vyčerpala a všechny zahraniční ekonomické vztahy mezi zeměmi byly obnoveny, bylo nutné vytvořit novou MVS. Na konferenci v Janově zazněla otázka, že kapitalistické země nemají dostatek zlata na narovnání vztahů v segmentu vypořádání zahraničního obchodu a dalších transakcí. Kromě zlata a britské libry bylo rozhodnuto o zavedení amerického dolaru do oběhu. Dvě měny převzaly roli mezinárodního platebního prostředku a získaly titul motto. Systém přijalo Německo a Austrálie, Dánsko a Norsko. Z hlediska svých principů systém téměř zcela odpovídal svému předchůdci, pařížskému systému. Parity zlata byly zachovány a role světových peněz byla stále svěřena zlatu. Ve stejné době vedl vývoj světových měnových systémů k tomu, že některé národní bankovky nebyly vyměněny za zlato, ale za jiné měny, nazývané motta, které byly později vyměněny za zlaté cihly.

Vytvoření prvních závislostí

Světové měnové systémy a jejich vývoj, zejména přijetí „standardu zlatého zařízení“, vedly k vytvoření první závislosti některých zemí na jiných. Existovaly pouze dva formáty směny národní měny za zlato. Ten je přímý, určený pro libry a dolary, které hrály roli motta, a nepřímý pro ostatní měny v rámci tohoto systému. Tento AIM používal konsolidovanou plovoucí měnustudna. Prostřednictvím devizových intervencí byly státy světa povinny podporovat případné odchylky národní měny. Bylo to rozdělení zlatých a devizových rezerv mezi státy, které tvořilo základ pro vytváření vztahů.

Standard výměny zlata nebyl dlouhou dobu hlavním MVS. Po likvidaci krize z let 1929-1922 byl systém zcela zničen. Již v roce 1931 Velká Británie zcela opustila zlatý standard a devalvovala libru šterlinků. V důsledku toho řada evropských států, včetně Indie, Egypta a Malajsie, zažila kolaps národních měn kvůli silnému ekonomickému vztahu s Anglií. V roce 1936 Japonsko a Francie opustily zlatý standard. V roce 1933 byl v Americe souběžně s odmítnutím výměny bankovek za zlato zakázán vývoz zlata do zahraničí a dolar devalvován asi o 41 %. Toto období, které si vývoj světových měnových systémů bude ještě dlouho pamatovat, se stalo okamžikem přechodu k měnovému oběhu peněz, které nelze směnit za zlato, jinými slovy úvěrové prostředky.

Dolarový standard

Ve městě Bretton Woods se v roce 1944 sešlo 44 zemí světa na mezinárodní konferenci. Bylo dosaženo dohody o vytvoření regulované struktury korelovaných směnných kurzů. Systém trval od roku 1944 do roku 1976. Její hlavní charakteristiky byly:

• Role světových peněz sehrála zlato. Paralelně se používaly měny jako dolar a libra.
• Vytvořenofinanční instituce mezinárodního typu: Mezinárodní měnový fond (MMF) a Světová banka pro obnovu a rozvoj (IBRD). Hlavním úkolem organizací bylo regulovat finanční vztahy ve světě mezi členskými zeměmi systému. Všechny členské státy MMF byly automaticky členy Světové banky.
• Byl zaveden systém nastavitelných kurzů, který umožňoval buď udržovat kurz na stejné úrovni, nebo jej po předchozí dohodě s MMF korigovat. Bylo plánováno stanovit sazby na úrovni, která umožní státům efektivně se rozvíjet díky výhodám mezinárodního obchodu a toku kapitálu. Vzhledem k tomu, že nebylo možné tento program implementovat, byly kurzy revidovány.
• Připojte dolar ke zlatu. Vývoj světového měnového systému (stručně popsaný v tomto článku) vedl k tomu, že všechny země usilovaly o dolarovou rezervu. Pouze Amerika měla právo směnit měnu za drahý kov za cenu 35 dolarů za unci. Zbytek států oznámil kurzy svých měn ve zlatě nebo dolarech a podpořil je nákupem nebo prodejem stejných dolarů na měnovém trhu.
• Vytvoření fondu mezinárodních rezerv. Rezervní příspěvek každého státu byl určen objemem mezinárodního obchodu a odpovídal 1/4 zlata nebo dolarů a 3/4 národní měny. Byl to podíl ve fondu, který přímo ovlivnil přípustnou výši úvěru v cizí měně od MMF.

Situace ve světě během období „dolarového standardu“

Vývoj světových měnových systémů, který lze stručně uvažovat na příkladu standardů převažujících v čase, vedl k tomu, že v období „dolarového standardu“se směr vývoje světového ekonomiku začaly nastavovat státy „velké sedmičky“. Ti tvořili asi 44,8 % hlasů. Amerika vlastnila 18 % a Rusko 2,8 %. To tvořilo zvláštnost, že Amerika a další státy „sedmičky“mohly přímo ovlivňovat přijímání nebo odmítání jakýchkoli rozhodnutí. Od vzniku této struktury bylo vyčleněno dostatečně velké množství materiálních zdrojů pro rozvoj značného počtu zemí.

Vývoj světového měnového systému: tabulka struktury úvěrů během období „dolarového standardu“

Země	Výše půjčky (miliardy dolarů)
Rusko	13, 8
Jižní Korea	15, 2
Mexiko	9, 1
Argentina	4, 1
Indonésie	2, 2

Navzdory vyhlídkám systému neměl dlouhého trvání kvůli zásadním rozdílům mezi národní a světovou ekonomikou. Začátek pádu systému byl dán deficitem amerického platebního systému, který převáděl dolary ve formě světové rezervní měny. V roce 1986 byl zahraniční deficit USA 1 miliarda USD. Přes toleranci situace měl jevjeho důsledky. V roce 1971 prezident Nixon odmítá spojit národní měnu se zlatem, protože společnost očekává devalvaci měny a začíná aktivně skupovat zlato, které je Amerika v souladu se svými závazky nucena prodávat. Dolar je volně pohyblivý, éra „dolarového standardu“se zcela vyčerpala.

Standard zvláštních kreditních opatření

Vývoj světového měnového systému, který je v článku stručně popsán, se nezastavil a „standard zvláštních úvěrových opatření“nahradil „dolarový standard“. Byl přijat v letech 1976 až 1978 a dnes se aktivně používá. Za hlavní charakteristiky jamajského měnového systému lze považovat následující ustanovení:

• Hlavní opuštění zlatého standardu.
• Demonetizace zlata oficiálně přijata. Role drahého kovu jako globálního platebního prostředku byla zrušena.
• Parity zlata jsou zakázány.
• Centrální banky si ponechaly právo nakupovat a prodávat zlato jako běžnou komoditu za cenu stanovenou na volném trhu.
• Přijetí standardu SDR, který by mohl být použit jako světové peníze a také použit jako základ pro výpočet směnného kurzu, oficiální aktiva. SDR se aktivně používá pro mezinárodní zúčtování na úkor záznamů na účtu a jako zúčtovací jednotka MMF.
• Úlohu rezervních měn získaly americký dolar a německá marka, libra šterlinků a švýcarský frank, japonský jen a francouzský frank.
• Směnný kurz je plovoucí, tvoří se dnedevizový trh prostřednictvím nabídky a poptávky.
• Státy mají právo nezávisle nastavit režim pro směnný kurz národní měny.
• Fekvence kolísání je mimo kontrolu.
• Vytváření uzavřených bloků měnového formátu, které jsou považovány za účastníky MMF, se stalo legální. Pozoruhodným příkladem této kategorie vzdělávání je Evropský měnový systém (EUR).

Světový peněžní systém: jeho nelineární vývoj

Světové měnové systémy v pořadí jejich výskytu vedly ke vzniku evropského měnového systému, který funguje jako soubor ekonomických vztahů souvisejících s fungováním národních měn v rámci evropské ekonomické integrace. EMU je důležitou součástí celé MMU. Struktura obsahuje tři hlavní komponenty:

• ECU Standard přijatý v roce 1979, který definoval novou formu rezervy ECU, která funguje jako tandem 12 evropských měn.
• Volně plovoucí směnný kurz s rozsahem odchylek do 15 %, a to jak nahoru, tak dolů. Byl vytvořen mechanismus pro směnné kurzy a intervence.

Uměle vytvořené zúčtovací jednotky, jako jsou SDR a ECU, nelze použít jako skutečnou měnu vzniklou v důsledku integrace řady států. Od roku 1999 souhlasilo 11 států z 15 se zavedením jednotné měnové jednotky – eura. Již v roce 2002 byly plně integrovány země, které souhlasily s přijetím nové měnyevropskou zónu a zcela opustili svou měnu.

Jaká kritéria musí splňovat členové eurozóny?

Výše popsaný vývoj světového měnového systému v chronologickém pořadí nemá pouze lineární strukturu. Odnoží byla EBU, ke které se může připojit jakákoli země na světě, která splňuje řadu kritérií:

• Růst inflace v zemi by neměl být o více než 1,5 % vyšší než hodnota shodného ukazatele na území tří států s minimálním nárůstem nákladů na zboží a služby.
• Rozpočtový deficit v zemi by měl být nižší než 3 % HDP.
• Veřejný dluh by měl být do 60 % HDP.
• Směnný kurz národní měny během 2 let by neměl překročit koridor stanovený standardy EMU (+/- 15 %).

Měnový systém, charakteristický pro průmyslové země, řídí nejen peněžní transakce, ale také vnitřní peněžní toky. To je v dnešním světě nejpraktičtější řešení. Zároveň jsou vývoj světových měnových systémů a moderní měnové problémy úzce propojeny, protože pocházejí ze stejného zdroje.

Propojení IFS a národních finančních systémů

Evoluce světových měnových systémů, která je stručně diskutována v tomto článku, začala spontánně fungující strukturou založenou na zlatěskladem a postupně modernizována do cílené a regulované struktury, která je založena na papírových úvěrových materiálových zdrojích. Vývoj IAM jde krok za krokem, s rozmezím 10 let, s dominantními fázemi utváření národních měnových struktur. V domácí ekonomice se měnové struktury postupně transformovaly ze standardu zlatých mincí na standard zlatých slitků, poté na standard výměny zlata a nakonec se dostaly k systému papírových úvěrů, kde hlavní roli mají úvěrové fondy.

Funkce	Pařížský systém (1967)	janovský systém (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamajský systém (1976-1078)	Evropský měnový systém (od roku 1979)
Základ	Zlato je standard mincí	Standardní zlaté mince	Standardní zlaté mince	SDR Standard	Standard: ECU (1979 – 1988), Euro (od roku 1999)
Uplatnění zlata jako světové měny	Konverze měn na zlato. Parity zlata. Zlato jako rezerva a platební prostředek.	Konverze měn na zlato. Parity zlata. Zlato jako rezerva a platební prostředek.	Měny se převádějí na zlato. Zlatoparity a zlato zůstávají hlavním platebním prostředkem.	Demonetizace zlata oficiálně oznámena	Více než 20 % zlatých dolarových rezerv dohromady. Zlato se používá pro ECU a emise. Zlaté rezervy jsou nadhodnoceny na tržní hodnotu.
Režim kurzu	Měnové kurzy se pohybují v rámci „zlatých teček“	Měnové kurzy kolísají bez ohledu na „zlaté tečky“	Směnný kurz a parity pevné (0,7 – 1 %)	Vlády států nezávisle volí režim směnných kurzů	Plovoucí směnný kurz v rozmezí (2, 25 – 15 %) platí pro země, které nepřijaly euro.
Institucionální politika	Konference	Konference, schůzka	MMF je orgánem mezistátní regulace měny	Schůzky, MMF	EFS, EMI, ECB

Shrňme si, jaké byly systémy světových měn. Výše uvedená tabulka vám umožní sledovat hlavní fáze vývoje.