Úvěrový kapitál, jeho struktura a formy

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Úvěrový kapitál je majetek převedený vlastníkem na dlužníka. V tomto případě se nepřevádí samotný kapitál, ale pouze právo na jeho dočasné užívání.

Kapitál je druh zboží, jehož hodnota je dána možností jeho použití dlužníkem a poskytování zisku, jehož část lze použít na úhradu úroků z úvěru.

Forma zcizení zápůjčního kapitálu je specifická, protože jeho převod na dlužníka se na rozdíl od běžné transakce časově prodlužuje: prodané zboží je zaplaceno okamžitě, úvěrové zdroje jsou po určité době vráceny. Na rozdíl od komerčního a průmyslového kapitálu existuje úvěr pouze ve formě peněz.

Definice

Podle K. Marxe je úvěrový kapitál kapitálovým majetkem, nikoli kapitálovými funkcemi. Rozdíl mezi prvním a druhým je úplný oběh v organizacích dlužníka a zisk. Utváření úvěrového kapitálu je doprovázeno jeho rozdvojením: pro peněžního kapitalistu je to majetek, který se mu vrací na konci výpůjčního období.s úrokem a funkcí pro obchodní a průmyslové kapitalisty, kteří je investují do svých vlastních podniků. Na finančním trhu vystupuje zápůjční kapitál jako komodita, jejíž hodnota se odráží v jeho schopnosti fungovat a vytvářet zisk. Úrok – část získaného zisku – platí za schopnost kapitálu uspokojit potřebu užitné hodnoty.

Vlastnosti kapitálu

Jako jedna z historických forem kapitálu je zápůjční kapitál odrazem kapitalistických výrobních vztahů, vyjádřených jako samostatná část průmyslového kapitálu. Prostředky uvolněné v procesu reprodukce jsou hlavními zdroji úvěrového kapitálu.

Jeho vlastnosti:

• Úvěrový nebo úvěrový kapitál, který je určitým majetkem, je vlastníkem převeden na dlužníka za konkrétní poplatek na omezenou dobu.
• Zisk přivedený dlužníkovi jako výsledek použití kapitálu určuje jeho užitnou hodnotu.
• Proces odcizení kapitálu je charakterizován platebním mechanismem, který se rozpadl v čase.
• Pohyb kapitálu se provádí pouze v hotovosti a odráží se ve vzorci "D-D", protože je půjčován a vrácen v podobné formě, ale s úrokem.

Vytvoření úvěrového kapitálu

Zdroje úvěrového kapitálu jsou finanční zdroje přitahované státními úvěrovými institucemi, fyzickými nebo právnickými osobami. Vzhledem k vyvíjejícímu se systémubezhotovostním platebním stykem, kdy úvěrové instituce vystupují jako zprostředkovatelé, se finanční prostředky uvolněné v důsledku obratu obchodního a průmyslového kapitálu mohou stát zdrojem kapitálu. Tyto prostředky jsou:

• Odpisy finančních prostředků.
• Podíl pracovního kapitálu uvolněného z prodeje produktu a vynaložených nákladů.
• Zisky vynaložené na hlavní činnosti organizací a podniků.

Peníze se hromadí na účtech úvěrových institucí a dalších institucí. Ekonomická role úvěrového kapitálového trhu spočívá v akumulaci peněžních částek volných po určitou dobu v určitých segmentech ekonomiky.

Rozdíl mezi úvěrovým typem kapitálu z komerčního a průmyslového kapitálu spočívá v tom, že jej vlastníci podniků neinvestují do činnosti společností, ale převádějí jej na podnikatelské subjekty k dočasnému použití k získání úroků z úvěru.

Poptávka a nabídka

Faktory, které určují nabídku a poptávku po úvěrovém kapitálu:

• Rozsah růstu zpracovatelského ekonomického sektoru.
• Výše úspor a úspor vlastněných organizacemi, podniky a domácnostmi.
• Výše veřejného dluhu.
• Cykly ekonomického rozvoje.
• Sezónní výrobní podmínky.
• Změny směnného kurzu.
• Intenzita inflačních procesů.
• Stav globálního úvěrového kapitálového trhu.
• Stav platební bilance.
• Veřejné zásadyekonomika a finanční politika vydávající banky.

Zdroje kapitálu

Hlavním zdrojem úvěrového kapitálu jsou fondy, které akumulují peněžní kapitál a uvolňují se v procesu reprodukce:

• Odpisy zaměřené na obnovu fixního kapitálu.
• Zisk určený na obnovu a rozšíření výroby.
• Kapitál uvolněn z oběhu kvůli nesouladu v načasování příjmu příjmů a platby nákladů.

Druhým zdrojem je kapitál rentiérů, kapitalistů, jejichž činnost je zaměřena na vytváření zisku z poskytování půjček státu nebo jiným kapitalistům a přijímání úroků z úvěrů za předpokladu, že se vrátí počáteční kapitál.

Třetím zdrojem, který tvoří úvěrový kapitál a úroky z úvěru, jsou sdružení věřitelů, kteří investují své vlastní úspory do úvěrových institucí. Patří mezi ně penzijní fond, pojišťovny, příjmy různých institucí a tříd, dočasně volné finance státního rozpočtu.

Zdroje kapitálu mohou být volné peníze generované v důsledku obratu obchodního a průmyslového kapitálu, akumulace státního nebo soukromého sektoru.

Struktura a účastníci trhu

Zápůjční kapitálový trh je specifická sféra vztahů, ve které je předmětem transakce peněžní kapitál poskytnutý na úvěr. Z funkčního hlediska je úvěrový kapitálový trh chápán jako systémtržní vztahy, které akumulují a přerozdělují kapitál za účelem poskytnutí úvěru ekonomickému systému. Z institucionálního hlediska je kapitálový trh souborem finančních institucí a dalších institucí, jejichž prostřednictvím se uskutečňuje pohyb úvěrového kapitálu.

Subjekty kapitálového trhu jsou zprostředkovatelé, primární investoři a dlužníci. Volné finanční zdroje patří především primárním investorům. Roli specializovaných zprostředkovatelů hrají úvěrové a bankovní organizace, které přitahují finanční prostředky a investují je jako úvěrový kapitál. Dlužníky jsou fyzické a právnické osoby, stejně jako vládní agentury. Moderní trh úvěrového kapitálu se vyznačuje dvěma rysy: dočasným a institucionálním.

Znaky trhu a cíle

Na základě časového znaku se rozlišuje kapitálový trh – dlouhodobé a střednědobé zdroje – a trh krátkodobých úvěrů. Na institucionálním základě je trh klasifikován na trh cenných papírů nebo kapitál a dluhový kapitál.

Akce trhu s cennými papíry je zaměřena na poskytnutí mechanismu k přilákání investic navázáním kontaktů mezi investory a těmi, kteří potřebují finanční prostředky.

Trh cenných papírů vytváří podmínky pro dva typy přitahování zdrojů:

• Ve formě půjček s očekáváním, že budou v budoucnu dlužníky splaceny. Takové podmínky znamenají, že dlužník bude platit úrokyprávo používat peníze po určitou dobu. Provizi představují pravidelné platby vypočítané jako procento z vypůjčených prostředků.
• Dlužník může použít jako zástavu vlastnictví podniku nebo společnosti. Neočekává se, že bude půjčka splacena, protože dlužník poskytuje novým vlastníkům společnosti příležitost podílet se na zisku.

Klasifikace úvěrových trhů

Trh cenných papírů se dělí na primární, sekundární, mimoburzovní a burzovní trhy. Pod primární rozumí trh primárních cenných papírů, na který je investoři umisťují zpočátku. Cenné papíry dříve vydané na primárním trhu jsou obchodovány na sekundárním trhu a jsou emitovány cenné papíry, které jsou již v oběhu. Primární a sekundární trhy mohou být směnné a mimoburzovní.

Devizový trh je institucionálně organizovaný trh, reprezentovaný souborem burz, kde se obchoduje s vysoce kvalitními cennými papíry a všechny transakce provádějí profesionální účastníci trhu. Burzy jsou profesionální, obchodní a technologické jádro trhu s cennými papíry.

Mimoburzovní transakce s cennými papíry jsou kryty OTC trhy. Většina nových cenných papírů je umístěna na mimoburzovním trhu. Obchoduje také s cennými papíry, které nejsou přijaty k kotacím akcií. Počítačové systémy obchodování s cennými papíry lze vytvořit nazáklad mimoburzovního obratu. Kritéria, podle kterých se vybírají účastníci takových obchodních systémů a podle kterých jsou cenné papíry přijímány na trh, se liší.

Tržní funkce

Pro trh cenných papírů jsou typické následující funkce:

• Shánění finančních prostředků do obratu subjektů.
• Kombinace financí k pokrytí dluhů a rozpočtových deficitů na různých úrovních.
• Konsolidace kapitálu za účelem vytvoření různých tržních struktur – společností, burz, investičních fondů.

Funkce dluhového kapitálového trhu je odlišná:

• Obsluha oběhu zboží pomocí kreditních prostředků.
• Akumulace finančních zdrojů od ekonomických subjektů.
• Transformace nashromážděných úspor na úvěrový kapitál.
• Zvětšit rozsah příležitostí kapitálových investic pro obsluhu výrobního procesu.
• Zajištění příjmu dočasně volných finančních prostředků k dispozici majitelům.
• Koncentrace a centralizace peněz k vytvoření podnikových struktur.

Existuje řada faktorů, které ovlivňují úroveň rozvoje úvěrového kapitálového trhu:

• Úroveň ekonomického rozvoje.
• Tradice a znaky fungování státního finančního trhu.
• Stupeň rozvoje ostatních tržních sektorů.
• Míra úspor.
• Úroveň akumulace produkce.

Mezinárodní trh s dluhy

Mezinárodní trh je mezinárodním typem kreditního systému, jehož podstatou jeje poskytovat návratné půjčky od bankovních institucí, vlád a společností. Věřiteli mohou být mezinárodní bankovní organizace, které poskytují půjčky vládám, podnikům a bankovním institucím jiných států.

Globální úvěrový kapitál je výkonný mechanismus, který vám umožňuje efektivně rozdělovat volný kapitál mezi dlužníky a věřitele s možností přilákat zprostředkovatele. Takové vztahy jsou postaveny na nabídce a poptávce kapitálu.

Typy mezinárodních trhů

Na globálním kapitálovém trhu probíhají velké transakce úvěrového typu mezi zeměmi. Dělí se na dva typy:

• Zahraniční trh s půjčkami, kde se transakce provádějí s nerezidenty dané země.
• Euromarket, kde jsou vkladové a úvěrové transakce prováděny mimo vydávající zemi a v cizí měně.

Struktura mezinárodních trhů

Složky globálního trhu jsou následující:

• Peněžní trh, na kterém je reprezentován krátkodobými transakcemi pro poskytování půjček, které slouží provoznímu kapitálu.
• Akciový trh, kde probíhají transakce spojené s obsluhou cenných papírů.
• Kapitálový trh. Tvoří se z krátkodobých a dlouhodobých půjček zaměřených na obsluhu dlouhodobého majetku.
• Hypoteční trh. Vytváří se na základě souhrnných úvěrových transakcí uzavřených na realitním trhu.

Fungování trhu

Mezinárodní trhfunguje na základě následujících principů:

• Naléhavost. Podmínky splácení úvěru jsou vždy sjednávány při uzavírání smluv.
• Vratitelnost. Dlužník obdrží finanční prostředky po určitou dobu.
• Zaplaceno. Zpracování půjčky je možné pouze na úrok.

Hlavní funkcí mezinárodního trhu je pohyb úvěrového kapitálu a jeho přeměna na vypůjčené prostředky, tedy zprostředkovatelská role mezi dlužníkem a věřitelem.