Ziskovost dlouhodobého majetku: kalkulační vzorec a pravidla

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Výrobní aktiva firmy určují její hodnotu, sílu, místo na trhu a schopnost akumulovat příjem. Management věnuje zvláštní pozornost efektivitě využívání majetku. Pokud je aktivum zneužito, ztrácí svou užitečnost. Ekonomové určují ekonomický efekt z hlediska ziskovosti fixních aktiv.

Podstata pojmů

Ziskovost je často zaměňována se ziskovostí. Jsou to pojmy, které jsou si blízké významem, ale mají různé významy. V širokém slova smyslu je ziskovost převisem zisku nad náklady. Pokud je investováno méně peněz, než je přijato, pak je investice zisková. Zde můžete nakreslit analogii s vkladem. Osoba převede finanční prostředky do banky pro dočasné použití a poté je obdrží s úrokem. V případě podnikových investic hovoříme také o „bonusech“, které lze odvodit z počáteční investice do dlouhodobého majetku. Proto je poměr vyjádřen v procentech.

Ziskovost ukazujeabsolutní hodnota a ziskovost - potenciál. Pokud firma dosáhla zisku 10 milionů a ziskové marže 15 %, pak je to méně efektivní podnikání ve srovnání s firmou, která dosáhla zisku 2 miliony se ziskovou marží 80 %.

OS

Stálá aktiva (fondy) zahrnují: budovy, stavby, stroje, zařízení, trvanlivé zásoby atd.

Příznaky:

• reusable;
• zachování dlouhého tvaru;
• opotřebení;
• převod hodnoty na produkty;
• životnost – více než 12 měsíců;
• stojí více než 100 minimálních mezd.

Ziskovost stálých aktiv ukazuje poměr absolutních hodnot - jaký podíl z investovaných prostředků tvoří zisk. Níže je jeho vzorec.

Návratnost dlouhodobého majetku=zisk / náklady na dlouhodobý majetek

Pro účely hlubší analýzy jsou ze zařízení odlišeny ty prvky, které se přímo podílejí na výrobě. Mnoho velkých objektů, např. služební vozy nebo resortní zahrady, nepřináší zisk, ale vyžaduje neustálou péči (náklady na údržbu). Ekonomy zajímá především efektivita využití aktiv zapojených do výroby. Pro výpočet tohoto ukazatele se používá přibližně stejný vzorec. Jmenovatelem jsou však pouze náklady na výrobní aktiva:

Ziskovost stálých aktiv=zisk / náklady PF

Co ukazují?

Tyto poměry jsou vypočteny pro určení účinnostiVyužití OS. Nízká ziskovost je signálem pro akci managementu. Prudké výkyvy hodnot ukazují na nevyváženou strategii a potenciál pro zlepšení pozice firmy.

Investoři potřebují tyto koeficienty k určení zisku získaného z každého investovaného rublu. Ziskovost odráží návratnost investice do objektu. Pokud se hodnota postupně snižuje, pak by neefektivně používané zařízení mělo být vyřazeno. Hodnoty indikátorů v dynamice umožňují identifikovat problémové oblasti, které potřebují optimalizaci, nerentabilní aktiva a rezervy pro růst produktivity práce.

Zákazníci a věřitelé hodnotí úspěch organizace podle ziskovosti.

Další ukazatele

Při nákupu vybavení organizace vynakládá další peníze na jeho dodávku a instalaci. Již v této fázi majitel očekává, že z jeho použití získá příznivý účinek. Takový nákup se provádí podle výsledků výpočtů ukazatelů kvality práce. Mezi ně patří kromě rentability fixních aktiv také produktivita kapitálu a kapitálová náročnost. Pojďme se na ně podívat podrobněji.

Návratnost aktiv je poměr množství vydaného produktu k ceně dlouhodobého majetku:

FO=Vydání / zbytková hodnota

Jmenovatelem zlomku je průměrná roční hodnota rozvahy.

Příklad: Společnost zakoupila automatizovanou linku za 10 milionů USD. Ročně pomocí tohoto zařízení vyrobí 5 000 vozů.

FO=5 000 / 10 000 000=0,0005, tj. každý dolar"vytvoří" 0,0005 auta.

Intenzita kapitálu je produktivita pracovního kapitálu.

FU=zbytková hodnota / vydání

Nahraďte hodnoty z předchozího úkolu do vzorce:

FU=10 000 000 / 5 000=2 000.

Abyste mohli vyrobit auto, musíte použít OS v hodnotě 2 000 $

Výpočty zůstatku

Koeficient se obvykle vypočítává z údajů rozvahy za daný rok. Zisk se odebírá z řádku 2400 nebo ze zůstatku účtu 99. Mnohem obtížnější je spočítat cenu dlouhodobého majetku. Toto je aritmetický průměr hodnot na začátku a na konci období:

OF průměr=(OSN + OSK) / 2

V tomto vzorci je třeba zohlednit odpisy. Kromě toho se během analyzovaného období mohou objevit nové fondy nebo mohou být staré fondy odepsány. Náklady na takové zařízení někdy velmi ovlivňují konečný výsledek. Proto je lepší použít hodnoty ze zůstatku:

Ch. 01 nebo sch. 1050 (na začátku a na konci roku) nebo údaje z hlavní knihy. Toto je přesnější metoda, která nezpůsobuje dodatečné náklady:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, kde:

Stálá a vyřazená fixní aktiva – toto jsou náklady na fixní aktiva vložená a vyřazená ze zůstatku.

N je počet měsíců, po které bylo zařízení používáno.

Úkoly

Je nutné vypočítat rentabilitu používání dlouhodobého majetku s následujícími údaji:

Podmínka 1. Čistý zisk – 569 RUB

Průměrné roční náklady OF - 2 tisíce rublůRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2 928100=19, 43 %

Podmínka 2. Čistý zisk – 250 rublů.

Náklady na OF na konci roku jsou 1 950 rublů.

Náklady na OF na začátku roku jsou 2 150 rublů.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19 %

Účel hodnocení

Při rozhodování o investici do konkrétního objektu vyhodnoťte jeho efektivitu. Jakákoli investice by se měla vyplatit. Jinak nedávají smysl.

Analýza ekonomické ziskovosti pomáhá majiteli řešit takové problémy:

• rozhodněte se o dalším investování finančních prostředků;
• vypočítejte ziskovost organizace;
• upravit obchodní praktiky;
• porovnat dynamiku koeficientů;
• identifikujte nejefektivnější a nevýdělečné činnosti;
• hodnotit kvalitu práce zaměstnanců;
• najít prostor pro zlepšení.

Hluboká analýza

Pro lepší vyhodnocení efektivity využití zařízení se kromě ziskovosti dlouhodobého majetku navíc počítají následující koeficienty:

Návratnost z prodeje – zobrazuje příjem z každé získané jednotky:

Produkt z pronájmu=Čistý zisk / Tržby

Návratnost vlastního kapitálu odráží efektivitu využití vlastních zdrojů. Používá se k porovnání výkonnosti různých společností a činností:

Nájemné SK=Čistý zisk / Základní kapitál

Ziskovostoběžná aktiva odráží efektivitu využití nejlikvidnějších aktiv (hotovost, cenné papíry, akcie, zboží):

• Nájemné OA=Čistý příjem / OA.
• Ziskovost fixních aktiv a pracovního kapitálu poskytuje úplný obrázek o využití majetku organizace jako celku.
• Návratnost nákladů (produktů) je poměr zisku k nákladům.

Pokud je hodnota ukazatele kladná, pak výnos převyšuje náklady.

Je lepší analyzovat různé ukazatele v dynamice, aby bylo možné identifikovat fáze růstu a poklesu efektivity.

Příklad

Organizace má ve své rozvaze dílnu na výrobu nábytku. Za rok společnost získala čistý zisk 5,6 tisíc rublů. Náklady na dlouhodobý majetek na začátku roku činily 15,8 tisíc rublů. Ve stejném období bylo odepsáno 2,3 tisíce rublů na odpisy. a koupil nové vybavení za 4,7 tisíc rublů. Následující rok byly náklady na dlouhodobý majetek stanoveny na 18,2 tisíc rublů. na začátku a 19,3 tisíc rublů. na konci roku. Čistý zisk činil 6,2 tisíc rublů. Vypočítejte ukazatele ziskovosti stálých aktiv:

• Průměrné náklady za první rok: (15,8 – 2,3 + 4,7)=18,2 tisíc rublů.
• Ziskovost v prvním roce=5,6 / 18,2100=30,7 %.
• Průměrné náklady za druhý rok: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 tisíc rublů.
• Ziskovost v druhém roce=6,2 / 18,75100=33 %.

Díky investicím do operačních systémů vzrostla ziskovost již druhý rok o 3 %. To pozitivně charakterizuje činnost společnosti. Ve stejný časzvýšená účinnost znamená, že:

• existuje nerealizovatelný investiční potenciál;
• organizace zaujímá málo konkurenční místo;
• společnost nafoukla ceny.

Nestačí jen vypočítat ziskovost fixního a provozního kapitálu organizace. Je také nutné je porovnávat v dynamice a s průměrnými hodnotami odvětví. Rozvahy podniků ve formě OJSC lze prohlížet na webových stránkách samotných organizací nebo na webových stránkách Státního statistického výboru. Tyto podniky jsou povinny zveřejňovat své finanční výkazy čtvrtletně v médiích, protože jejich cenné papíry jsou uvedeny na MIBR.

Hlášení změn

Vzhledem k tomu, že je nutné analyzovat efektivitu využití majetku za dlouhé období, je třeba poznamenat, že v roce 2011 došlo ke změně podoby účetní závěrky. Pokud ekonom potřebuje vypočítat koeficienty za dřívější období, pak je třeba vzít v úvahu, že informace o počáteční a zůstatkové hodnotě za každé období jsou uvedeny v rozvaze a výše oprávek je uvedena na samostatném řádku.. Takže je mnohem jednodušší analyzovat OF.

Také takové položky aktiv, jako jsou finanční investice, prošly změnami:

• náklady na investice se odrážejí samostatně na začátku a na konci období;
• výše přílivu a odlivu investic se odráží samostatně;
• kurzové rozdíly se počítají pro všechny typy finančních investic.

Analýza OS

FF jsou analyzovány v takovýchsekvence:

• investiční strategie se identifikuje;
• vypočítejte ziskovost dlouhodobého majetku (podle vzorců výše) z rozvahy;
• analyzuje se měnící se koeficienty v dynamice.

Pro stanovení strategie je třeba vypočítat strukturu aktiv ve formě dlouhodobého majetku a krátkodobých investic. Je také nutné identifikovat a určit podíl faktorů na změně účetní hodnoty:

DF=(Změna hodnoty finančních investic / Změna hodnoty investičního majetku)100

Pokud ke změně aktiv došlo v důsledku růstu fixních aktiv, pak organizace zvolila směr investic do rozvoje výrobní základny. Pokud byl růst způsoben nárůstem finančních investic, pak se organizace zabývá rozvojem skupiny společností.

Při analýze FA je třeba věnovat pozornost využití přijatých/pronajatých aktiv. V prvním případě se výrobní možnosti zvyšují a ve druhém se snižují.

Na co si ještě dát pozor?

Výnosnost fixních aktiv nepřímo charakterizuje dlouhodobé cíle vlastníků, protože ukazuje, zda usilují o zisk nebo hodlají investovat do fondů na dlouhou dobu. U organizací, které jsou ve fázi růstu, je míra vstupu stálých aktiv (podíl prostředků, které byly v průběhu roku aktualizovány) a jejich produkční potenciál poměrně vysoké. Podniky, které mají v úmyslu opustit trh, mají vysokou míru vyřazení aktiv a odpisů.

Při interpretaci výsledků je třeba vzít v úvahu, že hodnota koeficientů závisí na míře opotřebení. Pokud zařízení téměř úplně přenese svou hodnotu na hotový výrobek, pak bude hodnota koeficientů nadhodnocena. Předměty jsou zcela odepsány a náklady na nové by měly pokrýt potřeby prosté reprodukce.

Výše naběhlých odpisů se doporučuje porovnat s průměrnou roční hodnotou:

I=Odpisy / Průměrné roční náklady.

Abyste určili, kolik aktiv se za dané období odepsalo, měli byste vypočítat odpisový faktor:

CI=Kumulované odpisy / náklady

Odpisy vyřazeného dlouhodobého majetku se určují podobným způsobem:

CI=Kumulované odpisy / Odepsaná hodnota

Tento poměr ukazuje včasnost odpisů prostředků. Pokud organizace plně neodepisuje vybavení, znamená to, že aktualizuje operační systém a udržuje svůj produkční potenciál.

Koeficient skladovatelnosti, který ukazuje, jaká část dlouhodobého majetku ještě nebyla odepsána, lze vypočítat na konci každého období a v průměru za rok:

Kg=zbytková cena / počáteční cena100

Poměr

Samostatně byste měli vypočítat ziskovost dlouhodobého majetku pro aktivní a pasivní část. Konkurenceschopnost podniku do značné míry závisí na obnově výrobní části zařízení. Z tohoto pohledu nezáleží na odpisech veškerého ostatního majetku. Pokud jde o aktivní část fondů,nerovnost je splněna:

Amortizační sazba < Důchodová sazba < Vstupní sazba

Zvýšení penzijní sazby označuje přebytek odepsaných odpisů nad naběhlými. To vede ke snížení celkové úrovně starších OS. Pokud je tento poměr splněn, nebudou vyřazené prostředky plně amortizovány. Druhá nerovnost svědčí o rozšíření reprodukce, zvýšení užitnosti předmětů. Komplexní posouzení je dáno koeficienty opotřebení, jejichž mezní hodnota je 50 %. Pokud je více než polovina nákladů na předměty odepsána za produkty, pak stav prostředků není dostatečně dobrý.