Finanční páka nebo finanční kolaps?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Technologie, kultury, životní styl a přesvědčení se postupem času změnily, ale pouze jedna věc zůstala stejná: peníze. Po staletí jsou denně přítomni v životě lidí a plní své funkce. Za dob templářských rytířů však rozvoj finančního sektoru nabyl zvláštního významu, byly vyvinuty systémy a zákony, které se stále používají. O jednom z těchto systémů budeme dnes mluvit.

Finanční páka je společný vliv na výši zisku pomocí vlastních a vypůjčených prostředků. Pro lepší objasnění tohoto pojmu uveďme následující příklad: vedení společnosti se rozhodlo realizovat jeden z projektů, který zaručeně přinese zisk, ale není dostatek vlastních zdrojů financování, protože. zisky jsou omezené a často se nacházejí v různých aktivech. Vypůjčené prostředky pomáhají získat potřebnou částku ve správné výši včas – to je finanční páka.

Je třeba si uvědomit, že taková opatření jsou objektivní nutností a jsou navržena tak, aby zvýšila návratnost vašeho kapitálu. Je důležité si uvědomit, že finanční páka (leverage) není běžnou situací, na kterou si vezmete půjčkunedefinované cíle. V tomto kroku se pečlivě spočítají všechny možné varianty, zkontroluje se, zda je společnost připravena na požadavky pro tuto fázi. Například při obchodování s marží je finanční páka dostupná pouze v případě, že podíl kapitálu činí alespoň 50 % vlastního kapitálu.

V moderním světě tento nástroj nejčastěji využívají obchodníci s aktivy, zdroji, měnami nebo jen spekulanti. Aby na transakcích v této oblasti dobře vydělali, často nemají dostatek vlastního kapitálu, a proto se uchylují ke službám investorů a věřitelů. Kromě objektivních důvodů se provádějí kalkulace související s možnými ztrátami nebo zisky po dokončení celého projektu. Právě tato skutečnost ukazuje, jak velká finanční páka je skutečně potřeba. Výpočtový vzorec je velmi jednoduchý a vypadá takto:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), kde:

T – daň z příjmu (desetinný výraz);

RA - návratnost aktiv společnosti v % (strany 190 a 300 formuláře č. 2);

RD - úrok z půjčky;

D – vypůjčená částka;

E – celková výše vašeho kapitálu (řádek 490 formuláře č. 1).

Výsledky mohou být pouze dva. Pokud je odpověď mínus, pak finanční páka situaci ve vaší společnosti jen zhorší, ale pokud je to znaménko plus, pak máte dobrou šanci zvýšit svůj zisk.

Rád bych také řekl pár slov o samotné podstatě a významu takového nástroje pro vás:

1) tím vícepeníze, které jste si půjčili, tím větší je riziko selhání;

2) finanční páka činí vaši firmu závislou na věřitelích nebo investorech;

3) takové smlouvy vás zavazují k provádění měsíčních a jiných plateb, které vás s poklesem zisku a bez daní mohou donutit zlikvidovat část aktiv;

4) i malé zvýšení zisků prostřednictvím pákového efektu může výrazně zvýšit vaše „bílé“příjmy.

Pokud nepoužíváte finanční páku a všechny vaše aktivity jsou prováděny na úkor vlastního kapitálu a zisku, pak je podle všech pravidel finanční vědy vaše společnost uznána jako finančně nezávislá.