Komoditní burza Petrohrad (CJSC SPIMEX)

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) je největší fyzická obchodní platforma v Rusku. Její obrat je v podstatě tvořen kontrakty na ropné produkty a zemní plyn. Existují irkutské a moskevské pobočky Petrohradské mezinárodní obchodní burzy. Tržiště, kde se uzavírají transakce pro nákup a prodej strategicky důležitých surovin, mají velký ekonomický význam.

Vytvářejí nejen příznivé podmínky pro transakce s dodavatelskými smlouvami na trzích s energií, kovy, dřevem a zemědělskými produkty, ale účastní se i cenového procesu. Strategickým cílem St. Petersburg Mercantile Exchange je vytvořit domácí alternativu ke světově uznávaným ropným benchmarkům Brent a WTI, jejichž futures se obchodují na největších obchodních parketách ve Spojeném království a Spojených státech.

Pozadí

Prezident země v jednom ze svých projevů v roce 2006 zdůraznil důležitost úsilí o přeměnu rublu na univerzální platební prostředek v mezinárodním obchodu. Reálnou směnitelnost národní měny podle hlavy státu určuje její atraktivita pro zahraniční partnery. Vladimir Putin vyzval k organizaci plnohodnotného burzovního obchodování s ropou a zemním plynem v Rusku. Základní podmínkou pro uvedení této myšlenky do praxe jsou vyrovnání v rublech, které přispívají k rozšíření zóny vlivu národní měny.

Pouhé dva roky po prezidentově projevu, který se dotkl organizace centralizovaného obchodování s energií v zemi, proběhlo oficiální otevření Petrohradské komoditní a surovinové burzy. Navzdory následným ekonomickým a politickým krizím byly oznámené plány částečně realizovány.

Historie založení

Rozhodnutí o založení Petrohradské mezinárodní komoditní burzy CJSC bylo přijato ruskou vládou a aktivně podporováno největšími společnostmi v ropném a plynárenském sektoru. V roce 2008 získala licenci k organizování obchodování. O několik měsíců později byly uzavřeny první obchody na dodávky automobilového a leteckého paliva. Sekce ropných produktů se stala pilotním projektem pro Petrohradskou komoditní a surovinovou burzu. Následně se počet dostupných nástrojů výrazně rozšířil.

Pracovní mechanismus

Petrohradská komoditní burza funguje na principu veřejné anonymní aukce a podporuje automatické párování protikotací. To znamená, že kupující a prodávající zadávají neadresné objednávky v elektronickém systému. Pokud se navrhovaná cena a objem shodují, dohoda se automaticky zaregistruje. Nejnovější nabídky odrážejí současnou shodu mezi uchazeči o hodnotě položky. Toto je považováno za nejspravedlivější a nejtransparentnější způsob stanovení tržní ceny. Rovný přístup obchodníků na stránky zajišťuje vytvoření skutečné rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou.

Záruky

Závažnost záměrů za každou přihláškou zaslanou do elektronického systému je potvrzena povinností zaplatit a dodat hmotný majetek. Petrohradská komoditní a surovinová burza má pečlivě vyvinutý mechanismus pro sledování plnění smluv. V době transakce platí jak prodávající, tak kupující pevnou částku peněz jako zajištění. Je blokován správou burzy na obchodních účtech a garantuje plnění závazků protistranami. Výše zálohy je obvykle několik procent z částky smlouvy. Takový systém řízení rizik splňuje světové standardy.

Obchodováníropné produkty

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange v rané fázi svého vzniku soustředila své úsilí na rozvoj a popularizaci organizovaného obchodu s různými druhy paliv. O téměř deset let později je úspěch tohoto projektu nepochybný. Během této doby se roční objem obchodů zvýšil z 26 000 na 17 milionů tun. Sekce ropných produktů poskytuje přístup ke smlouvám na dodávky motorové nafty, topného oleje, leteckého petroleje a různých druhů benzinu. Zboží je přepravováno po železnici ze zpracovatelských závodů umístěných ve městech centrálního federálního okruhu. Minimální množství je 60 tun.

Hlavní operátoři ruského trhu s ropnými produkty ocenili pohodlí a výhody, které Petrohradská mezinárodní komoditní burza vytváří. Obchodní platforma přebírá odpovědnost za zúčtování a vypořádání a poskytuje účastníkům záruky dodání a platby. Plně elektronický systém navíc umožňuje obchodníkům uzavírat transakce bez ohledu na jejich geografickou polohu. V souladu s původním záměrem burza zajišťuje fungování mechanismu pro spravedlivou a transparentní tvorbu cen rafinovaných produktů a přispívá k vytváření podmínek pro rozvoj přirozené konkurence.

Zemní plyn

V roce 2014, otevření novéhoúsek určený pro uzavírání smluv na „modré palivo“. Takový gigant domácí ekonomiky jako společnost Gazprom se aktivně podílel na vytváření obchodní platformy pro dodavatele a spotřebitele zemního plynu. Tento projekt také získal podporu ministerstva energetiky. Na rozdíl od exportu ropy, kterou lze pomocí tankerů dopravit kamkoli na planetě, má prodej zemního plynu vážná omezení spojená s geografickou polohou uzlů (distribučních center). Z tohoto důvodu se ceny „modrého paliva“tvoří lokálně, nikoli na globální úrovni. Tato okolnost činí existenci centralizovaného domácího trhu, kde je tento nosič energie volně nakupován a prodáván, obzvláště důležitý.

Indexy

Burza používá výsledky obchodování k vytváření pohodlných nástrojů pro sledování cen. Výsledky transakcí se stávají základem indexů, které jsou počítány a zveřejňovány denně. Dnes představují průměrné náklady na smlouvy na ropné produkty. Indexy odrážejí dynamiku cenových změn nejlikvidnějších druhů paliv. Informace vysílané burzou pomáhají široké veřejnosti získat realistický obrázek o situaci na ruském trhu s ropou.

Referenční známky

Proces tvorby ceny „černého zlata“ve světě je nejednoznačný. Mnoho druhů ropy není k dispozici na globálních obchodních platformách a neníjsou přímo zapojeni do cenového procesu. Dodavatelé a spotřebitelé uhlovodíků ve všech zemích používají jako vodítko tzv. referenční třídy. Patří mezi ně směs WTI pocházející ze západního Texasu a evropská směs Brent v Severním moři. Na základě jejich aktuální nabídky jsou kalkulovány ceny ostatních odrůd. Takový mechanismus pro určování hodnoty vytváří dostatek příležitostí pro manipulaci.

Cena nejznámější tuzemské odrůdy Ural je vázána na evropskou referenční značku. Aby byla uspokojena dlouho očekávaná potřeba nezávislého ruského ukazatele ceny „černého zlata“na aukci v Petrohradě, byla uvedena do oběhu smlouva na dobu určitou na fyzickou dodávku Uralu. Tento nástroj by se mohl stát alternativním měřítkem pro ceny uhlovodíků, pokud jeho likvidita dosáhne významné úrovně.