Podílové fondy peněžního trhu v Rusku

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Jedním z nejbezpečnějších podílových fondů jsou zdroje peněžního trhu (finanční zprostředkovatelé), i když vše závisí na době investice. Ti, kdo do nich investovali, jsou sice pojištěni proti ztrátě většiny svých vkladů, ale na druhou stranu se příjmy vkladatelů ukazují jako tak nepatrné, že je časem pohltí inflace. Budou tedy nezbytné pro ty, kteří chtějí přispívat hotovostí na krátkodobé programy. Právě o těchto finančních zprostředkovatelích bude řeč.

Definování podílových fondů

Podílové fondy jsou peněžní injekce, které jsou tvořeny sdružováním finančních prostředků velkého počtu investorů. Počáteční vklady u některých z nich se často pohybují od 300 do 500 USD a po otevření účtu mohou být následné investice ve formě libovolné částky.

Bez ohledu na investiční strategii a cíle vystupují makléřské domy, investiční společnosti jako zakladatelé fondu nebo skupiny fondů. Pro pohodlí zakladatelů jsou jejich prostředky snadno převedeny z cenných papírů jedné společnosti do cenných papírů jiné společnosti bez jakýchkoli provizí.

Podílové fondy se specializují na investice do tvrdých kovů, nástrojů peněžního trhu, nemovitostí. Jsou to balíkdluhopisy, akcie, hotovost, spravované investiční společností jménem a na příkaz mnoha investorů. Kombinovaná aktiva držená podílovým fondem se nazývají jeho portfolio. Každá akcie portfolia je podílovým vlastnictvím investora k aktivům fondu, stejně jako část příjmu generovaného z těchto aktiv.

Funkční princip

Všechny podílové fondy fungují v podstatě stejným způsobem. Jsou tvořeny investiční společností, která prodává jejich akcie investorům, poté investuje získané prostředky do portfolií cenných papírů. Sloučením prostředků vkladatelů do portfolia může vedoucí společnosti diverzifikovat investice nákupem dluhopisů a akcií fondu.

Typy vybraných nástrojů určují účel investice. Pokud je například cílem akciové investiční společnosti oznamovat kapitálové zisky, pak lví podíl fondů jde do růstových akcií. Pokud je účelem dluhopisového fondu vyplácení kupónových výnosů, které nejsou zdaněny, pak jsou prostředky investovány do komunálních dluhopisů. Investiční společnost pro dluhopisy zároveň vzniká jejich vydáváním za účelem diverzifikace portfolia a snížení rizika nesplácení jednotlivých dluhopisů.

Investorům jsou vypláceny dividendy, které se tvoří z příjmů z cenných papírů, které tvoří většinu portfolia. Klient, který investoval 1 000 USD, získá stejný procentuální výnos jako ten, kdo investoval 100 000 USD. Rozdíl bude v tompříjem druhého vkladatele bude 100krát vyšší než příjem prvního (podle podílu jeho akcií ve fondu).

Když se změní hodnota cenných papírů v portfoliu, změní se odpovídajícím způsobem i hodnota čistých aktiv finančního zprostředkovatele. Kolísání cen je ovlivněno riziky spojenými s mnoha typy cenných papírů: politickými, ekonomickými, tržními.

Zobrazení

Podílové fondy jsou několika typů, tzn. přispěvatelé investují do dluhopisů, akcií, hybridních, komoditních investičních společností a podílových fondů peněžního trhu.

Při podrobném zvážení všech typů lze říci, že se jedná o vzájemné investice, které prodávají vlastní akcie a získané prostředky investují do cenných papírů peněžního trhu. Právě tyto společnosti ze všech ostatních udržují hodnotu svých cenných papírů na konstantní úrovni. Cena a odhadovaná hodnota akcie je často 1 dolar. Udržování ceny na stejné úrovni umožňuje, že krátkodobé ztráty z prodeje cenných papírů, případné náklady investiční společnosti jsou odečteny od výnosů získaných z investic. Tohoto výsledku nejsnáze dosáhnou ty fondy, které investují vypůjčené prostředky do krátkodobých nástrojů peněžního trhu, od r takové nástroje mají nízkou volatilitu cen.

Podílové fondy peněžního trhu jsou investice do cenných papírů, které mají splatnost kratší než jeden rok. Takové společnosti jsou mezi ostatními typy nejméně rizikové. Velmi často jsou ve svých portfoliích využíváni jako útočiště při odchodu z burzy.trhu, navzdory tomu někdy vydávají vysoké výnosy.

Výhody investování do podílových fondů peněžního trhu

1. Diverzifikace je přerozdělení rizik mezi několik finančních nástrojů.
2. Profesionální správa peněz – doprovod manažerů investičních společností vkladatelů během investičního procesu.
3. Široký výběr. Možnost širokého výběru kapitálových investic poskytuje značné množství podílových fondů (akcie, dluhopisy, peněžní trh).
4. Likvidita – investor může své akcie kdykoli prodat a prostředky vrátit.
5. Spoření - investor nakupuje hotová portfolia finančních zprostředkovatelů a nesestavuje je sám z cenných papírů jednotlivých korporací.
6. Chraňte investora a jeho práva – podílové fondy jsou federálně regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy.
7. Pohodlí – akcie lze prodat nebo koupit s pomocí makléřů, finančních poradců, bank, pojišťovacích agentů.

Rizika investování do podílových fondů

Jedním z hlavních je riziko ztráty investovaného kapitálu v důsledku poklesu čisté hodnoty aktiv (NAV). Kromě toho existují další rizika:

• interest;
• market;
• souvisí s kvalitou cenných papírů.

S růstem tržních úrokových sazeb je na dluhopisové a akciové trhy menší tlak, což má za následek nižší NAV dluhopisových fondů aakcie. Snižující se tržní úrokové sazby mají opačný účinek.

Kvalita cenných papírů je určena volatilitou cen akcií. Vkladatelé se často obávají rizika insolvence vzájemných investičních společností. Hodnota jejich majetku se může snížit, ale pravděpodobnost je malá. Způsob, jakým jsou společnosti nastaveny, minimalizuje riziko bankrotu a podvodu.

Podílové fondy v Rusku

K dnešnímu dni nebyl dosud plně využit plný potenciál ruských podílových fondů z několika důvodů:

1. Příliv dlouhodobých soukromých investic je v nich omezený.
2. Investování do podílových fondů penzijního spoření je v Rusku zakázáno zákonem.

Tyto důvody omezují tok finančních prostředků do vzájemných investičních společností, jejich nárůst je způsoben přepočtem hodnoty portfolií a přeceněním transakcí s aktivy. Podílové fondy v Rusku jsou malé a neumožňují obchodní rozsah. Průměrná velikost ruských investičních korporací je o řád nižší než zahraničních.

Příkladem ruského podílového fondu je OIF „Sberbank – Fond peněžního trhu“. Jeho účelem je generovat hotovost investováním do krátkodobých dluhopisů ruských emitentů s vysokou úvěrovou kvalitou, a to díky zvýšení tržní hodnoty a příjmu velkých příjmů, jakož i přijímáním úroků z krátkodobých vkladů ve velkých komerčních ruských bankách..