Likvidita – co to je? Typy a příklady

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Vyhodnocení finančních ukazatelů provádí každý podnik. To umožňuje určit pozitivní a negativní aspekty organizace výrobních činností. Jedním z důležitých ukazatelů finanční analýzy je likvidita. To je koeficient, kterým lze charakterizovat pracovní kapitál. Na jeho základě se vyvozují závěry o solventnosti podniku, jeho stabilitě. Podstata a metody výpočtu tohoto ukazatele budou diskutovány dále.

Obecná definice

Likvidita je ukazatel, který charakterizuje dostupnost hotovosti a dalších vlastních zdrojů v podniku, které lze v krátké době přeměnit na hotovost a splatit dluhy. Tento koncept je použitelný pro různé ekonomické kategorie, jako je rozvaha, majetek, podnik atd.

Každá společnost vlastní kapitál a dluh. První typ kapitálu zahrnuje různá aktiva. Vyznačuje se rozdílnou tržní hodnotou a rychlostí realizace. Čím rychleji můžete aktivum prodat, tím je likvidnější. Jeho cena by navíc měla být co nejblíže tržní úrovni.

Peníze jsou nejlikvidnější. Cenné papíry jsou oproti nim o něco nižší. Je to však také likvidní aktivum. Může se také jednat o pohledávky a jiný majetek. Hodnocení likvidity se provádí podle ukazatelů rozvahy. To vám umožní vyvodit určité závěry o stavu podniku, jeho solventnosti a možnosti rozvoje v budoucnu.

Typy aktiv

Ukazatele likvidity se počítají pro různé skupiny rozvahových aktiv. Spadají do tří kategorií. Společnost musí mít vysoce likvidní aktiva. Patří sem peníze, bankovní vklady, vklady, akcie, devizy, akcie a státem vydané cenné papíry. Takové hodnoty lze realizovat rychle, během několika hodin.

Středně likvidní aktiva představují kapitál, který je tvořen pohledávkami, hotovými výrobky. Do této kategorie majetku nepatří pochybné a nedobytné pohledávky. Tato aktiva lze převést na hotovost během 1-6 měsíců. Během této doby se jejich hodnota výrazně nesníží.

Nízko likvidní aktiva jsou stroje a zařízení, které jsou zastaralé. Patří sem i pohledávky po lhůtě splatnosti. Tato kategorie zahrnuje nemovitosti, které lze prodat pouze za tržní hodnotu po dlouhou dobu. Navíc je třeba poznamenat, že hodnocení likvidity se provádí pro každou položku rozvahy samostatně. Stejná jednotka majetku různých podniků se může lišit v různé mířelikvidita.

Funkce likvidity aktiv

Likvidita je ukazatel, který lze odhadnout spíše podmíněně. Stejný typ aktiv se může lišit v různé rychlosti implementace. Takže například akcie úspěšné společnosti jsou prodány během několika minut, téměř okamžitě. Ale stejné cenné papíry nové, málo známé společnosti se budou prodávat donekonečna. Tento proces může trvat měsíce.

V procesu obchodování se hodnota aktiva může snížit. Proto je důležité jej rychle prodat. V opačném případě bude postupně znehodnocovat. Akcie málo známé společnosti mohou být volně dostupné několik měsíců. Během této doby ztratí asi 30 % své původní hodnoty. Společnosti proto mají zájem na tom, aby jejich aktiva byla likvidní.

Elitní chata mimo město bude málo likvidní. Je to drahé, pro pohodlný pobyt to vyžaduje auto. Také ne všichni kupující si takový dům mohou dovolit. Bude těžké to realizovat. Dvoupokojový standardní byt je ale prodán za pár dní. Jeho cena je relativně malá. Okruh kupujících takových nemovitostí je přitom široký. Proto se k definici likvidity přistupuje individuálně.

Ziskovost a solventnost

Výpočet likvidity zůstatku se provádí za účelem stanovení struktury finančních prostředků společnosti. Na základě získaných dat vyvozují závěry o tom, zda bude společnost schopna splácet své dluhy, a také se drží nad vodou i v r.nepříznivé podmínky. Čím vyšší likvidita, tím vyšší solventnost.

Pokud má společnost dostatek prostředků na splacení současných dluhů, lze ji považovat za finančně zdravou. Riziko nesplacení finančních prostředků věřitelům se výrazně snižuje. To vám umožní přilákat zdroje třetích stran k rozvoji vašeho podnikání, financování obratu.

Ziskovost a likvidita však spolu nesouvisí. Společnost může mít ve své rozvaze zařízení, které je v případě potřeby obtížné prodat. Její příjem však může zůstat trvale vysoký a pokryje stávající náklady. Pokud je likvidita vysoká a ziskovost podniku nízká, pak jsou prostředky využívány neefektivně. Společnost má dostatek zdrojů na udržení stabilního provozu, ale rozhodnutí vedoucích vedou k tomu, že jsou uplatňována iracionálně.

Aktiva

Likvidita rozvahy je stanovena speciální metodou. Údaje pro studii jsou převzaty z účetních výkazů za několik období. To vám umožní vyhodnotit změny v dynamice. Údaje pro výpočet jsou v rozvaze podniku. Je zvykem rozdělit jej do 4 skupin.

První kategorie (A1) zahrnuje hotovost. Jedná se o nejlikvidnější aktiva. Druhá kategorie (A2) zahrnuje rychle likvidní aktiva. Jedná se o pohledávku. Jeho splatnost není delší než 12 měsíců. Pochybné pohledávky jsou z této kategorie vyloučeny.

Třetí skupina (A3) zahrnuje pomalu tekutézdroje. Jedná se o pochybné nebo pohledávky po lhůtě splatnosti, zásoby, nedokončenou výrobu. Těžko likvidní aktiva (A4) jsou dlouhodobá aktiva. Jedná se o zařízení, budovy a stavby. Mají specifický účel a vysoké náklady. Proto bude mnohem obtížnější je prodat než předchozí kategorie nemovitostí.

Zůstatek

Vzhledem k tomu, že údaje pro výpočty jsou převzaty z účetních výkazů, je třeba je posuzovat komplexně. Bilance má dvě části. Závazky odrážejí finanční zdroje. Jedná se o zdroje, ze kterých společnost získala svůj kapitál. Součástí aktiva jsou také články, na které byly tyto prostředky vynaloženy. Proto se tyto dvě strany rovnováhy shodují. Toto jsou dvě strany téže mince.

Poměr likvidity zůstatku je vypočítán v souladu s jeho strukturou. Bilanční kategorie od A1 do A4 jsou porovnány se závazky. V této části rozvahy jsou také seskupeny zdroje financování podle doby jejich splatnosti. Nejrychlejším způsobem je splacení současných závazků vůči věřitelům. Toto je skupina P1. Druhá kategorie (P2) zahrnuje půjčky se splatností kratší než jeden rok.

Třetí skupina zahrnuje dlouhodobé závazky (P3). Mohou být splaceny po několika letech. Čtvrtá kategorie (P4) zahrnuje vlastní kapitál. Není to vůbec potřeba vykoupit. Podnik bude likvidní, pokud bude zachována nerovnost při porovnávání skupin:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Toto je jednoduché pravidlo, které musí analytik vyhodnotit. Pokud jsou zjištěna porušení, je zjištěna příčina takového jevu.

Běžná likvidita

Nazývá se také obecný a charakterizuje rychlost realizace celého objemu oběžných aktiv organizace. Toto je nejběžnější ukazatel. Ukazuje, zda je společnost připravena uhradit aktuální dluhy, které vzniknou během jednoho období. Tento vzorec vypadá takto:

TL=OS / KZ, kde OS - oběžná aktiva (průměrná hodnota na začátku a na konci období), KZ - krátkodobé úvěry (závazky, které je třeba vyrovnat do jednoho roku).

Vzhledem k tomu, že výpočet je založen na finančních výkazech, vzorec bude vypadat takto:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Tento indikátor vám umožňuje podívat se na situaci obecně. Trendy. Které se v něm vyvinuly, musíte zvážit samostatně. Existují techniky, které umožňují posoudit likviditu z jiného úhlu pohledu. Je rozdělena do samostatných kategorií.

Normativní

Koeficient proudu. likvidita se porovnává se standardem. Stanovuje se pro každé odvětví zvlášť. Pro většinu podniků by se tento ukazatel měl pohybovat v rozmezí 1,5-2,5, což je optimální hodnota, která ukazuje, že společnost má dostatek prostředků na pokrytí svých současných závazků.

Pokud bylo během analýzy zjištěno, že aktuální poměr likvidity klesl pod 1,5, znamená to nedostatečné číslolikvidní aktiva. V případě potřeby nebude společnost schopna plně splatit dluhy. Pozornost je třeba věnovat snižování výše dluhu a zvyšování počtu oběžných aktiv.

Pokud je ukazatel zastavené hodnoty výrazně překročen, můžeme hovořit o nevhodném využívání zdrojů společností. V oběhu má spoustu vlastních peněz. V tomto případě společnost efektivně nevyužívá cizí kapitál. Nerozšiřuje své podnikání, nepracuje harmoničtěji.

Rychlá likvidita

Existuje další vzorec pro poměr likvidity, který vám umožňuje vypočítat počet rychle prodaných aktiv v pracovním kapitálu a také je porovnat se zdroji financování. Rychlá likvidita se tedy vypočítá následovně:

BL=(OS – inventář) / KZ.

Výpočet zůstatku bude vypadat docela jednoduše. Chcete-li to provést, postupujte takto:

BL=(s.1200–1210) / s.1500.

Tento vzorec vám umožňuje odhadnout počet nejrychleji prodávaných aktiv a také je porovnat s aktuálními závazky organizace. Tento indikátor má také standard. Nesmí být menší než 1.

Dešifrování výsledku

Vzorec likvidity umožňuje vyvodit závěr o stavu rychle realizovatelných aktiv a také o jejich schopnosti krýt dluh. Pokud tento ukazatel klesne na úroveň 0,7, bude to znamenat pokles schopnosti společnosti platit svým věřitelům za použití jejich prostředků.

Za zmínku také stojí, že s nedostatkem tekutinmajetek, nebude si moci společnost vzít úvěr za výhodných podmínek. S rostoucím rizikem investorů a dlužníků rostou i náklady na použití jejich kapitálu.

Pokud je indikátor větší než 1, jedná se o pozitivní charakteristiku činnosti organizace. To svědčí o zvýšení platební schopnosti. Společnost získává vysoký úvěrový rating. Může snadno splatit své závazky.

Nejlikvidnější prostředky

Absolutní likvidita je ukazatel, který charakterizuje schopnost podniku splatit část svého úvěrového dluhu v co nejkratším čase. Berou se v úvahu všechny peníze společnosti, které jsou aktuálně v hotovosti nebo bezhotovostní formě.

Tento ukazatel odráží část úvěrového dluhu, kterou lze splatit z nejlikvidnějších zdrojů. Tento ukazatel se v praxi používá jen zřídka. Mnoho společností neskladuje své zdroje ve formě hotovostních nebo bezhotovostních prostředků. Jsou uváděny do oběhu. Peníze jsou jen zřídka potřeba naléhavě, protože při uzavření smlouvy je uvedena doba splácení dluhu.

Výpočet a standard

Předložený vzorec likvidity zůstatku může banka vypočítat, aby určila solventnost společnosti, která si chce vzít úvěr. Ukazatel se vypočítá takto:

AL=DS / KZ, kde DS - hotovostní (hotovostní, bezhotovostní) prostředky.

Podle zůstatku vypadá výpočet takto:

AL=p.1250 / p. 1500

Standard je 0, 2. Společnost nebude schopna okamžitě splatit část dluhu, pokudindikátor je nižší než limit. Pokud překročí standard, můžeme hovořit o iracionální kapitálové struktuře. Prostředky nejsou použity na výrobní činnosti společnosti.

Po zvážení hlavních rysů prezentovaných ukazatelů lze poznamenat, že likvidita je jedním z nejdůležitějších ukazatelů, který se používá v průběhu finanční analýzy podniku.