Co jsou dluhopisy? Rozdíl oproti akciím

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Existuje mnoho investičních finančních nástrojů, pomocí kterých můžete získat kapitálový příjem: podílové fondy (podílové investiční fondy), IIS (individuální investiční účty), PAMM účty, na kterých investoři svěřují finanční prostředky obchodníkům obchodujícím na Forexu, akcie, futures kontrakty na burzách atd. V tomto článku si povíme podrobněji o tom, co jsou to dluhopisy. Jak se liší od jiných cenných papírů a jak do nich můžete investovat?

Co jsou dluhopisy

Dluhopisy a dluhopisy jsou to samé. Křestní jméno je modernější, protože se k nám dostalo ze Západu poměrně nedávno. Často se vyskytuje význam „eurobondů“, tedy cenných papírů, které jsou kotovány na mezinárodní burze. Termín „dluhopisy“se obvykle používá pro domácí prodej, ale nejedná se o postulát. Například vládní cenné papíry USA se nazývají státní dluhopisy USA. Jedná se tedy o ekvivalentní pojmy.

Dluhopisy (dluhopisy) je cenný papír, který je potvrzením dluhových závazků emitenta vůči investorovi. Tím, že je lidé kupují prostřednictvím obchodníků s cennými papíry, ve skutečnosti půjčují společnostem a jednají jakofinanční instituce a banky. Emitenti za to samozřejmě poskytují různé bonusy v závislosti na uvedených podmínkách. Abychom lépe porozuměli tomu, co jsou dluhopisy, přejděme k jejich platebním metodám.

Typy dluhopisů k vypořádání s investory

V závislosti na tom, jak přesně investor obdrží příjem, se dluhopisy dělí na tři hlavní typy:

• Diskontované dluhopisy předpokládají, že kupující obdrží celý hlavní bonus po předložení k platbě. Nominální hodnota cenných papírů je vyšší než reálná hodnota. Abyste tomu lépe porozuměli, představte si, že jeden člověk koupil 100 rublů za 115, ale vrátí mu je až po uplynutí stanovené doby. Burza monitoruje integritu celé operace.
• Kuponové dluhopisy zahrnují fixní úrokové platby po určitou dobu investorům, které se nazývají kupony. Nominální hodnota cenných papírů je obvykle stejná jako při jejich prodeji. Kupony jsou hlavním zdrojem příjmů. Předpokládejme, že jeden člověk koupil 100 rublů za stejnou částku, ale vrátí mu to až po roce. Příjem se skládá z měsíčních plateb ve výši 5 rublů.

Dluhopisy s minikupónem nabízejí smíšený systém výše uvedených způsobů vrácení: malé procento a malý rozdíl v nominální hodnotě

Někteří lidé špatně chápou, že dluhopisy jsou akcie. Ve skutečnosti není.

Rozdíl od zásob

Akcie jsou cenné papíry, které opravňují jejich vlastníky k získání zisku z podniku. Takový příjem se nazývá dividenda. Tím úspěšnějšípevný, tím vyšší částka bude. Nákup podílu navíc znamená, že se investor stává spoluvlastníkem podniku.

Dluhopisy (dluhopisy) jsou cenné papíry, které nabízejí pevný garantovaný příjem. Nezáleží na tom, kolik společnost vydělala nebo ztratila, když byla u investora. V každém případě je firma povinna zaplatit při předložení dluhopisů.

Je nesprávné považovat dluhopisy za právo na určitý podíl v podniku. I když investor nakoupí mnohem více cenných papírů, než je celý základní kapitál společnosti, nestane se spoluvlastníkem.

Výhody

Snad je nyní jasné, co jsou dluhopisy (bondy). Nyní se podívejme na jejich hlavní výhody:

• Předpokládejte garantovaný příjem pro investory. Ve skutečnosti se jedná o dluhové závazky, které na sebe přebírá emitující společnost, takže cenné papíry nejsou ovlivněny její aktuální finanční situací.
• Výnos je vyšší než běžný bankovní vklad. Samozřejmě v procentech je to malé - v oblasti 10-12%, v závislosti na společnosti. U dluhopisů největších korporací a federálních úvěrových dluhopisů je výnos ještě nižší, ale úroveň jejich důvěry je taková, že je možné mezi nimi a bankovními vklady nakreslit rovnítko.

Dluhopisy lze prodávat na akciovém trhu, aniž byste přišli o své investice a příjmy, na rozdíl od bankovních vkladů, které mají výrazné snížení procenta příjmu za předčasný výběr

Nevýhody

Nedá se říci, že dluhopisové cenné papíry jsou ideálním investičním nástrojem. Investoři do nich zpravidla investují proto, aby ušetřili peníze, nikoli aby zvyšovali. V krizích a obdobích nestability kompetentní finančníci neinvestují do akcií společností, jejichž kotace na akcie mohou „sloučit“veškerý kapitál. Raději investují do stejných firem, ale do dluhopisů, protože příjem z nich bude zaručen, pokud ovšem vůbec nezkrachují. Mezi nevýhody dluhopisů patří:

• Nižší úrok ve srovnání s jinými investičními nástroji. Ale nezapomeňte, že riziko jejich ztráty je také velké.
• Žádná příležitost pro investory spoluzaložit společnost a dosáhnout zisku.

Důvod vydání

Vysvětlili jsme, co jsou dluhopisy. Jedná se o cenné papíry obchodované na burzách. Představují dluh. Společnosti se uchylují k praxi vydávání z následujících důvodů:

• Urychleně zlepšit současný stav: splácet půjčky, závazky, vyhnout se pokutám, penále atd.
• Nakupte potřebnou dávku zboží za výhodnou cenu.
• Společnosti chybí prostředky na rozvoj a bankovní úvěry budou ztrátovější než dluhopisy
• Faktory sezónního poklesu atd.

Pokud stát vydá dluhopisy, neznamená to, že je v úpadku, není třeba křičet "pozor, všechno je ztraceno." Všechny vlády se zpravidla uchylují ke zdroji půjček na burze. Důvody mohou býtvíce:

• Vládní příjmy přicházejí v určitou dobu: daňové příjmy, mezistátní tranše, obnovování licencí a provozní výdaje jsou průběžné.
• Částky jsou potřebné pro seriózní investiční projekty, které přinesou mnohem větší zisk než náklady na dluhopisy.
• Plnění dalších finančních závazků atd.