Derivát je nepostradatelný tržní nástroj

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Díky své flexibilitě a multidimenzionálnosti nabízí trh s deriváty největší příležitosti ke snížení nákladů, pojištění rizik, ale také může způsobit různé krizové jevy. Právě v nekontrolovatelnosti růstu objemů derivátů je jejich hrozivá síla. Navzdory tak pochybné pověsti jsou tyto finanční nástroje dlouhodobě zajímavé. Derivát - co je to? Čím „jí“?

Co znamená derivát?

V překladu z angličtiny je odvozenina „derivát“. Co tento zápis znamená? Derivát je derivátový finanční nástroj. Jinými slovy, jedná se o závazek, na základě kterého musíte do určité doby dodat podkladové aktivum, které je podkladem derivátu. Derivát je také finančním nástrojem pro futures transakce, tedy dohody mezi několika stranami, které předběžně určují jejich povinnosti a práva do budoucna ve vztahu k podkladu.aktiva.

Co jsou deriváty akciového trhu?

Finanční deriváty jsou podle definice futures a forwardy, mimoburzovní opce a opce obchodované na burze, swapové deriváty obchodované na burze a samotné swapy.

Jaké jsou funkce derivátů?

Derivát je cenný papír, který plní určité funkce. Důležitým prvkem je například zajištění (pojištění) možnosti budoucích změn cen u nehmotného majetku (který zahrnuje akciové indexy), u zboží, u nákladů na úvěry. To je celý smysl derivátů finančního trhu. Pokud jde o zajištění komodit, deriváty jsou nepostradatelnými regulačními nástroji, které výrobcům komodit umožňují zajistit se proti možným budoucím nepříznivým cenovým změnám jejich produktu.

Proč právě „deriváty“?

Přes veškerou svou zdánlivou složitost jsou deriváty cenné papíry s poměrně jednoduchým použitím. Nazývají se deriváty, protože tvorba cen derivátů závisí na změně hodnoty podkladového aktiva, které je jejich základem. Pokud se například změní cena zlata, bude se lišit i cena jeho derivátu. Proto je vždy nutné říci, ke kterému podkladovému aktivu ten či onen derivátový finanční nástroj patří.

Jaké typy derivátů existují?

Existuje několik hlavních typů tohoto finančního nástroje.

1. Deriváty na měnových a akciových trzích,což jsou smlouvy o nákupu a prodeji různých měn. Předpokladem je exekuce po nějaké době, která závisí na změně kurzu prodávané nebo nakupované měny a v případě akciového trhu existuje přímá závislost na takovém podkladovém aktivu, jako je akcie. Tyto deriváty lze také rozdělit do tří hlavních skupin: forwardy/futures, swapy a opce. První závisí přímo na budoucí ceně podkladových aktiv. Swapové kontrakty závisí na poměru ceny v daném okamžiku k ceně v budoucnu. Opce - ze změn hodnoty, ale v o něco menší míře než futures a forwardy. Tyto skupiny, jiné než swapy, se označují jako „hlavní termínové nástroje“.



2. Úročené deriváty. Tento nástroj se objevil v důsledku období destabilizace krátkodobých úrokových sazeb. Úrokový derivát je nástrojem k zajištění rizika, jeho použití navíc ovlivňuje likviditu dluhových kapitálových trhů a možnost fixace určitých měr zisku pro firmy do budoucna. Nejpoužívanější na mezinárodním trhu jsou úrokové swapy, spodní a kapitalizační opce.
3. Úvěrové deriváty jsou mimoburzovně strukturované finanční nástroje, které oddělují úvěrové expozice od aktiv, aby je v budoucnu převedly na protistranu. Tyto deriváty umožňují příjemci převést úvěrové riziko aktiva na ručitele, aniž by musel aktivum prodat.