Ukazatel likvidity: vzorec rozvahy a normativní hodnota

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Jedním z ukazatelů činnosti společnosti je úroveň likvidity. Posuzuje bonitu organizace, její schopnost včas plně splatit své závazky. Další podrobnosti o tom, jaké poměry likvidity existují, vzorce pro nový zůstatek pro výpočet každého ukazatele jsou uvedeny v článku níže.

Essence

Likvidita je rozsah, v jakém aktiva firmy pokrývají její závazky. Ty jsou rozděleny do skupin v závislosti na době přeměny na hotovost. Podle tohoto ukazatele se odhaduje:

• schopnost firmy rychle reagovat na finanční problémy;
• schopnost zvýšit aktiva s růstem prodeje;
• schopnost splácet dluhy.

Stupně likvidity

Nedostatečná likvidita se projevuje neschopností splácet dluhy a závazky. Musíme prodat dlouhodobý majetek a v nejhorším případě zlikvidovat organizaci. Zhoršení finanční situace se projevuje poklesemziskovost, ztráta kapitálových investic vlastníků, zpoždění platby úroků a části jistiny úvěru.

Ukazatel rychlé likvidity (vzorec pro výpočet rozvahy bude uveden níže) odráží schopnost ekonomické jednotky splatit dluh pomocí dostupných prostředků na účtech. Současná platební schopnost může ovlivnit vztahy se zákazníky a dodavateli. Pokud podnik není schopen splatit své dluhy včas, jeho další existence je nejistá.

Jakýkoli poměr likvidity (vzorec pro rozvahu pro výpočet bude uveden níže) je určen poměrem aktiv a pasiv organizace. Tyto ukazatele jsou rozděleny do čtyř skupin. Stejně tak jakýkoli ukazatel likvidity (vzorec pro výpočet rozvahy je nutný pro analýzu činností) lze samostatně určit pro rychle a pomalu prodávaná aktiva a pasiva.

Aktiva

Likvidita je schopnost majetku podniku generovat určitý příjem. Rychlost tohoto procesu právě odráží poměr likvidity. Bilanční vzorec pro výpočty bude uveden níže. Čím větší je, tím lépe podnik „stojí na nohou.“

Pojďme seřadit aktiva podle rychlosti jejich přeměny na hotovost:

• peníze na účtech a na pokladně;
• směnky, pokladniční cenné papíry;
• nedluhy po splatnosti vůči dodavatelům, poskytnuté půjčky, centrální bance jiných podniků;
• stocks;
• equipment;
• structures;
• WIP.

Nyní rozdělme aktiva do skupin:

A1 (nejlikvidnější): prostředky v hotovosti a na bankovním účtu, akcie jiných podniků

A2 (rychlý prodej): krátkodobý dluh protistran

A3 (pomalý prodej): akcie, WIP, dlouhodobé investice

A4 (těžko prodejné) – dlouhodobý majetek

Konkrétní aktivum patří do jedné nebo druhé skupiny v závislosti na míře využití. Například pro strojírenský závod by soustruh byl klasifikován jako „zásoby“a stroj vyrobený speciálně pro výstavu by byl dlouhodobým aktivem s životností několik let.

Závazky

Poměr likvidity, jehož vzorec pro zůstatek je uveden níže, je určen poměrem aktiv k pasivům. Posledně jmenované jsou také rozděleny do skupin:

• P1 jsou nejžádanější závazky.
• P2 – půjčky platné až 12 měsíců.
• P3 – další dlouhodobé půjčky.
• P4 – podnikové rezervy

Řádky každé z uvedených skupin musí odpovídat stupni likvidity aktiv. Proto je před provedením výpočtů žádoucí modernizovat účetní závěrku.

Likvidita zůstatku

Pro další výpočty musíte porovnat peněžní hodnoty skupin. V tomto případě musí být splněny následující poměry:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Pokud jsou splněny první tři z uvedených podmínek, bude automaticky splněna i čtvrtá. Nedostatek finančních prostředků v jedné ze skupin aktiv však nemůže být kompenzován nadbytkem ve druhé, protože rychloobrátkové fondy nemohou nahradit pomalu obrátková aktiva.

K provedení komplexního posouzení se vypočítá celkový poměr likvidity. Vzorec zůstatku:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimální hodnota je 1 nebo více.

Informace prezentované tímto způsobem nejsou plné podrobností. Podrobnější výpočet solventnosti provádí skupina ukazatelů.

Běžná likvidita

Schopnost podnikatelského subjektu splácet krátkodobé závazky na úkor všech aktiv ukazuje aktuální poměr likvidity. Vzorec zůstatku (čísla řádků):

Ktl=(1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Existuje také další algoritmus, který lze použít k výpočtu aktuálního ukazatele likvidity. Vzorec zůstatku:

K=(OA - dlouhodobý DZ - dluh zakladatelů) / (krátkodobé závazky)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Čím vyšší hodnota ukazatele, tím lepší solventnost. Jeho normativní hodnoty se počítají pro každé odvětví výroby, ale v průměru se pohybují v rozmezí 1,49-2,49. Hodnota menší než 0,99 znamená neschopnost podniku platit včas avíce než 3 – vysoký podíl nevyužitých aktiv.

Koeficient odráží solventnost organizace nejen v aktuálním okamžiku, ale také v mimořádných situacích. Ne vždy však poskytuje úplný obraz. U obchodních podniků je hodnota ukazatele nižší než normativní, u výrobních podniků je nejčastěji vyšší.

Termická likvidita

Schopnost podnikatelského subjektu splácet závazky na úkor obchodovatelných aktiv snížených o zásoby odráží poměr rychlé likvidity. Vzorec zůstatku (čísla řádků):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Nebo:

K=(vícenásobné DZ + vícenásobné finanční investice + DC) / (vícenásobné půjčky)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Při výpočtu tohoto koeficientu, stejně jako předchozího, se neberou v úvahu rezervy. Z ekonomického hlediska přinese prodej této skupiny aktiv společnosti nejvíce ztrát.

Optimální hodnota je 1,5, minimální 0,8 Tento ukazatel vyjadřuje podíl závazků, které lze pokrýt peněžními příjmy z běžné činnosti. Pro zvýšení hodnoty tohoto ukazatele je nutné zvýšit objem vlastních zdrojů a přilákat dlouhodobé úvěry.

Stejně jako v předchozím případě hodnota větší než 3 indikuje iracionálně organizovanou kapitálovou strukturu, která je způsobena pomalou obrátkou zásob a nárůstem pohledávek.

Absolutní likvidita

Schopnost předmětumanagement splatit dluh na úkor hotovosti odráží poměr absolutní likvidity. Vzorec zůstatku (čísla řádků):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Optimální hodnota je více než 0,2, minimum je 0,1 Ukazuje, že organizace může okamžitě splatit 20 % urgentních závazků. I přes čistě teoretickou možnost nutnosti urgentního splacení všech úvěrů je nutné umět vypočítat a analyzovat absolutní ukazatel likvidity. Vzorec zůstatku:

K=(krátká investice + DC) / (krátké půjčky)=A1 / (Π1 + Π2).

Výpočet také používá kritický ukazatel likvidity. Vzorec zůstatku:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Další ukazatele

Ovládatelnost kapitálu: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Jeho pokles dynamiky je vnímán jako pozitivní faktor, protože část prostředků zmrazených v zásobách a pohledávkách je uvolněna.

Podíl aktiv v rozvaze: (celkový zůstatek - A4) / celkový zůstatek.

Zajištění vlastními prostředky: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizace musí mít alespoň 10 % vlastních zdrojů financování v kapitálové struktuře.

Čistý pracovní kapitál

Tento ukazatel odráží rozdíl mezi oběžnými aktivy a úvěry, závazky. Jedná se o část kapitálu, která je tvořena dlouhodobými úvěry avlastní prostředky. Vzorec pro výpočet je:

Čisté jmění=OA – krátkodobé půjčky=řádek 1200 – řádek 1500

Přebytek pracovního kapitálu nad závazky naznačuje, že společnost je schopna splácet dluhy, má rezervy na rozšiřování aktivit. Standardní hodnota je větší než nula. Nedostatek provozního kapitálu naznačuje neschopnost organizace splácet své závazky a významný přebytek naznačuje iracionální využívání finančních prostředků.

Příklad

V rozvaze podniku jsou:

• Hotovost (CF) – 60 000 RUB
• Krátkodobé investice (KFV) – 27 000 rublů
• Pohledávky (RD) – 120 000 rublů
• OS – 265 tisíc rublů.
• Nehmotný majetek – 34 tisíc rublů.
• Rezervy (PZ) – 158 000 RUB
• Dlouhodobé půjčky (KZ) – 105 000 RUB
• Krátkodobá půjčka (CC) – 94 000 rublů.
• Dlouhodobé půjčky – 180 tisíc rublů.

Je potřeba vypočítat absolutní poměr likvidity. Vzorec pro výpočet:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimální hodnota je více než 0,2. Společnost je schopna uhradit 43 % svých závazků z prostředků na bankovním účtu.

Vypočítejte poměr rychlé likvidity. Vzorec zůstatku:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimální hodnota ukazatele je 0,80. Pokud společnost využije všechny dostupné finanční prostředky včetně dluhů dlužníků, bude tato částka 1,09krát vyšší než stávající závazky.

Vypočítejte kritický koeficientlikvidita. Vzorec zůstatku:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1 628.

Interpretace výsledků

Koeficienty samy o sobě nenesou sémantickou zátěž, ale v kontextu časových intervalů podrobně charakterizují činnost podniku. Zejména pokud jsou doplněny o další vypočítané ukazatele a podrobnější zohlednění aktiv, která jsou zohledněna v konkrétním řádku rozvahy.

Nelikvidní zásoby nelze rychle prodat nebo použít ve výrobě. Neměly by být brány v úvahu při výpočtu běžné likvidity.

V organizaci, která je součástí holdingové skupiny, se při výpočtu ukazatele likvidity neberou v úvahu ukazatele vnitřních pohledávek a závazků. Úroveň solventnosti se nejlépe určí podle absolutního ukazatele likvidity.

Mnoho problémů způsobí nadhodnocení aktiv. Zahrnutí nepravděpodobného vymáhání pohledávek do výpočtů vede k nesprávnému (sníženému) posouzení solventnosti a získávání nespolehlivých údajů o finanční situaci organizace.

Na druhou stranu s vyloučením z výpočtu aktiv, jejichž pravděpodobnost příjmu je nízká, je obtížné dosáhnout normativních hodnot indikátorů likvidity.