Chicago Stock Exchange: historie a zajímavá fakta

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Mnoho lidí se velmi zajímá o činnost různých burz a komoditních burz. Většina obyvatel si přitom vytvořila velmi vytrvalý stereotyp, že na takových obchodních parketech musí nutně být velké množství lidí, kteří přitom neustále něco křičí a neustále o něčem telefonují. Ano, skutečně, před pár lety přesně takto burzy fungovaly, ale v současnosti se jejich činnost poněkud změnila. V tomto článku se budeme zabývat fungováním mezinárodního obchodního bodu zvaného Chicago Mercantile Exchange CME.

Funkce

Mnozí jsou více zvyklí na burzy, kde se obchoduje s akciemi a cennými papíry. Pokud si ale prostudujete, jak Chicago Mercantile Exchange funguje, měli byste hned upozornit, že obchoduje s různými přírodními zdroji, zemědělskými produkty a futures na ně. Ve stejnou dobu existuje další podobná burza v USA - New York.

Role v globální ekonomice

Chicago Mercantile Exchange je první takovou obchodní platformou na světě. Okamžitě poznamenáváme, že není možné plně posoudit velikostkapitalizace nebo počet společností, jako je burza cenných papírů. Dá se ale docela dobře odhadnout objem jeho obchodování, který je opravdu kolosální. CME během měsíce provádí transakce v hodnotě přes dva biliony amerických dolarů, což je mnohonásobně více než na burzách. Chicagská burza má navíc nejširší škálu svých aktiv. Toto mezinárodní maloobchodní zařízení se nachází v budově sousedící s Willis Tower, nejvyšší budovou na světě do roku 1998.

Affiliation

Zastavme se odděleně u konglomerátu zvaného CME Group. Součástí je Chicago Mercantile Exchange, jejíž součástí je i New York Mercantile Exchange, která je světovým lídrem v obchodování s ropou. Koncern je tedy sám o sobě největší organizací, která pevně zaujala první místo na planetě v oblasti obchodování s aktivy, od měnových derivátů po energetiku a zemědělské produkty.

Příčiny výskytu

Erie Canal byl postaven ve Spojených státech amerických na počátku 19. století. Jeho hlavním úkolem bylo zajistit rychlé a nepřerušované dopravní spojení mezi centrálními a východními státy země. Tato událost vedla k silnému rozvoji dvou velkých měst – Chicaga a New Yorku. Chicago je navíc také výkonným železničním uzlem, což z něj celkem logicky udělalo hlavní spojovací prvek mezi farmami státního centra a megaměsty východu USA. Bylo to možné i pro Chicagonazýváno hlavním skladištěm země, protože kvůli častému narušení komunikace mezi regiony se otázka skladování rychle kazících produktů stala akutní, a proto bylo toto město doslova „zarostlé“obrovskými sklady a stalo se hlavní sýpkou celé Severní Ameriky stát.

První aukce

Odpovědí na otázku: „Kdy byla založena Chicago Mercantile Exchange?“uvedeme, že to bylo v roce 1874. Zpočátku se specializovala výhradně na obchod se zemědělskými produkty a nazývala se máslová a vaječná komora. Vzhledem k tomu, že zboží bylo velmi specifické (nemohlo být vždy doručeno), začaly se od prvních dnů směny používat futures.

V roce 1895 byla tato deska nahrazena tabulí Produce Exchange Butter and Egg Board, která má pohodlnější a srozumitelnější podmínky pro aktivní obchodování. Civilní ozbrojená konfrontace, která začala, však vedla k vytvoření nezávislé platformy nazvané Chicago Butter and Egg Board, která se stala skutečným prototypem současné obchodní platformy.

Na pokraji zhroucení

Navzdory skutečnosti, že Chicago Mercantile Exchange je největší svého druhu na světě, ani ona se nevyhnula pokraji bankrotu. Stalo se to v 60. letech 20. století. Vše bylo na vině extrémně unáhlených experimentů s uváděním novinek na trh. Zpočátku se jednalo o smlouvy futures, které byly uzavírány na nákup sýrů, jablek, nápadů, nicméně objemy smluv uzavřených v rámci těchtozboží bylo velmi nízké. Poté byl olej a brambory z aukce zcela vyřazeny, protože poptávka po jejich nákupu byla prakticky nulová. Za historický okamžik lze považovat i přijetí regulačního právního aktu na legislativní úrovni, který zcela zakázal obchod s cibulí. Kongresmani své rozhodnutí zdůvodnili tím, že by tak byla chráněna práva výrobců, protože na burze existovalo podezření z podvodu. To vše v součtu vedlo k tomu, že fungování burzy téměř úplně zaniklo. Jeho úplné uzavření se již blížilo, ale nakonec nejen „přežil“, ale také začal znovu nabírat na obrátkách.

Obnovení obchodování

Chicago Mercantile Exchange, respektive její management, všemi možnými způsoby hledal šance pro pokračování v práci. A práce byla odměněna. V roce 1966 zasáhla toto obchodní parketa futures kontrakt na mražené vepřové maso, které se používá k výrobě slaniny. Jedinečnost tohoto kontraktu spočívá v tom, že byl prvním v historii světového burzovního obchodování. Ale pro skladování tohoto produktu byly potřeba speciální mrazáky. A zároveň se na burze objevuje další úspěšný dobytčí kontrakt, který již nevyžadoval skladování. Všechny tyto dohody a několik dalších inovací přispěly k tomu, že burza znovu ožila. Jeho obliba začala den ode dne růst a být členem se prodražovalo: tři tisíce v roce 1964 vzrostly na 8,5 tisíce v roce 1965. V roce 1968 měla členská karta rekordní cenu 38 000 amerických dolarů.

Breaking Age

Chicagská burza opcí získala v 70. letech nové vedení, které usoudilo, že rozsah rostoucího obchodu doslova vyžaduje zavedení nových nástrojů k zajištění proti měnovým rizikům. Výsledkem bylo, že v roce 1972 otevřeli novou sekci burzy s názvem Mezinárodní měnový trh (IMM). Exkluzivitou tohoto kroku bylo, že se tato sekce stala vůbec první futures platformou na planetě pro dostupné základní měny. Dražba na ni okamžitě probíhala velmi aktivně a o vysoké částky. Rozsah aktiv rychle rostl, a proto chicagská burza nabrala na síle. Později bylo zavedeno několik dalších novinek: byly schváleny kontrakty na eurodolarové kurzy, minikontrakty a futures na různé indexy. Zapojení obchodní platformy se tak stalo maximální.

Elektronický obchod

Chicago Futures Commodity Exchange spustila své první elektronické obchodní systémy v roce 1987, již poměrně daleko od nás. V té době byla většina obchodníků k této myšlence velmi skeptická, protože věřili (a právem), že v důsledku toho se trh rozdělí na dvě velké části a oni přijdou o své výhody. Nicméně to byl jen experiment.

Dokončená a plně promyšlená obchodní elektronická síť se na burze objevila až o pět let později. Dostala jméno CME Globex. Zpočátku fungoval pouze jako pomocný doplněk k otevřeným obchodům v době, kdy již byly fyzicky uzavřeny. V roce 1998 byl systém maximálně modernizován. Výsledkem byla skupina křičících obchodníků umístěných v hale a obchodníků zadávajících příkazy přímo do systému. Zároveň bylo okamžitě stanoveno, že absolutně všichni účastníci probíhající dražby jsou si rovni ve svých právech. Mnoho obchodníků však bylo nakonec nuceno opustit obchodní parket, protože platili poměrně vysoké členské poplatky, ale na oplátku nedostali žádné preference.

Rozhodující krok

V roce 2000 se vedoucí představitelé burzy rozhodli umístit své akcie na newyorskou burzu. S touto CME GROUP se Chicago Mercantile Exchange stala první v USA, která veřejně prodala své akcie. Na konci roku 2002 držela umístění akcií ve výši 191 milionů amerických dolarů. Od této chvíle se konglomerát výrazně rozrostl, ale s cennými papíry společnosti se obchoduje dodnes. Manažeři přitahovali zisky získané za vývoj inovativních technologií, zavádění nových možností a rozšiřování samotné prodejní sítě. Tento přístup se plně osvědčil, protože během několika let obchodování přešlo na elektronické platformy a obchodníci začali pracovat odkudkoli na světě, díky čemuž se zvýšil obchodní obrat samotné burzy a zisk koncernu.

Toolkit

Chicagská burza dnes může svým klientům nabídnout čtyři hlavní typy aktiv jako aktiva:

• Komodity, tradiční smlouvy (většinou hospodářská zvířata a mléčné výrobky).
• Úrokové sazby. Hlavní pozici zaujímá euro-dolar.
• Peníze ze zemí G10 a rozvojových zemí.
• Akciové indexy.

Chicago Stock Exchange obchoduje tři desítky opcí a padesát futures kontraktů na světové měny. Zároveň dochází k rozdělení na měny států Velké desítky, měny rozvojových zemí a minikontrakty. Posledně jmenovaná varianta je velmi výhodná díky svým malým objemům a minimálním nákladům, a proto je hojně poptávaná těmi obchodníky, kteří přišli obchodovat na burzu z Forexu. Objemy transakcí uzavřených na IMM jsou prostě kolosální a pohybují se v rozmezí 100 miliard dolarů denně. Na transakcích se podílí i ruský rubl, většinu však tvoří dolar, euro, jen a britská libra.

Pokud mluvíme o zemědělských produktech, pak první místo v této kategorii patří kukuřičné burze. Na obchodním parketu je za den fixováno asi 600 000 kontraktů. V tomto případě je objem kultury v rámci 3B bušlí (nebo 100 milionů metrů krychlových).

Pokud jde o pšenici, která je v Rusku plodinou číslo jedna, její objemy prodeje výrazně zaostávají za kukuřicí na burze v Chicagu – třikrát.

Zajímavá fakta pro online obchodníky

Pokud porovnáme komoditní burzu s burzou, stojí za zmínku, že ta první je na rozdíl od té druhé spíše spekulativní. Je to dáno tím, že komoditní burza je zaměřena na skutečné poskytování nezbytnéhopotřeby zákazníků, a to i celých zemí v energetice, různých surovin a potravin. Akcii lze prodat, koupit nebo znovu prodat okamžitě nebo i po mnoha letech. Mnohem obtížnější je ale přeprodat sud s petrolejem nebo vůz se zemědělskými produkty, protože spotřebitel je po jejich obdržení téměř okamžitě použije k určenému účelu. A proto síťoví obchodníci projevují zvýšený zájem o futures a opce, protože je lze prodávat stejně jako různé cenné papíry. Obchodování s opcemi a futures však znamená podstupování velmi vysokých rizik ve srovnání s obchodováním s akciemi. Ale zároveň je návratnost v peněžním vyjádření mnohem rychlejší.

Pravidla vstupu

Členem chicagské burzy se může stát muž starší 21 let. Zároveň musí mít dobrou pověst a dostat doporučení od dvou již existujících členů burzy. Do třiceti dnů od data svého vstupu na burzu je nový člen povinen zaplatit členský poplatek Chicago Trade Association.

Řešení konfliktů

V procesu obchodování na burze je vysoká pravděpodobnost, že mohou nastat nestandardní situace, jejichž příčinou může být chyba, pokus o podvod a podobně. V tomto případě konflikt na burze řeší neutrální orgán – arbitráž nebo arbitrážní soud.

Doufáme, že vám tento článek pomohl pochopit, kdy byla založena Chicago Stock Exchange, její hlavní historické milníky a rysy.