UIF je Podílový investiční fond

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Pif je druh kolektivního investování fondů s následným ziskem. Prostředky mnoha investorů jsou sloučeny do jednoho fondu a nabývá se na nich některá aktiva. Jsou to dluhopisy, depersonalizovaná kovová konta, akcie, vklady, nemovitosti, tedy standardní gentlemanská sada finančních nástrojů povolených zákonem. Činnost zaměstnanců fondu je zaměřena na dosažení maximálního zisku z prostředků přijatých do správy, aby se aktiva fondu zvyšovala a akcionáři získali zisk, na který mají nárok.

Výhody podílového fondu

Počáteční kapitál může být malý. Některé fondy jsou připraveny přijmout příspěvek ve výši tisíc rublů. Nemusíte studovat trh sami. To již dělají speciálně vyškolení lidé pracující ve fondu.

Jak to funguje

Žádná organizace, a tím spíše jednotlivec, nemůže vytvořit podílový fond. Jedná se o licencovanou činnost. Licenci vydává Federální služba odpovědná za kontrolu nad finančními trhy Ruské federace. Tento orgán jednak vydává licenci, jednak řídí následnou činnost podílového fondu. Audit se provádí minimálně jednou za tři roky. Proto ten fondmusí provádět všechny operace správně a pracovat v rámci zákona.

Po získání licence může fond začít přitahovat investory (akcionáře). Mohou to být jak občané, tak organizace. Každý si může koupit akcie za určitou částku prostředků a tuto částku mají k dispozici manažeři. Fond může za peníze investorů nakupovat cenné papíry, které jsou ve volném oběhu, a těmito transakcemi vytváří zisk, který vede ke zvýšení hodnoty majetku fondu, což znamená, že hodnota akcií roste.

Pai – co to je?

Investiční podíl je registrovaný cenný papír, který zaznamenává skutečnost, že investor investuje do fondu určitý objem prostředků. Jinými slovy, investor si tak zafixuje vlastní právo na podíl na majetku podílového fondu. Vlastnické právo se dokládá zápisem na osobním účtu vkladatele, který je zřízen v evidenci podílového fondu. Počet jednotek, které bude investor držet, bude pravděpodobně zlomkové číslo.

Změna hodnoty akcie

Hodnota jednotek, stejně jako hodnota jakéhokoli jiného aktiva, podléhá investičním rizikům. Akcie nemá nominální cenu, ale její odhadovaná hodnota se počítá s určitou frekvencí. Například otevřené podílové fondy počítají jednotkovou cenu každý pracovní den (o svátcích a víkendech se cena rovná ceně za poslední pracovní den).

Interval PIF to dělá poslední den intervalu (období, kdy můžete splácet a nakupovat akcie) a poslední pracovní den v měsíci. Uzavřené podílové fondy počítají hodnotu k poslednímu pracovnímu dni v měsíci a dni následujícímu po posledním dni podání žádostí o nákup dalších podílových jednotek. Všechny transakce nákupu/prodeje v tomto fondu jsou založeny na jejich ceně v poslední den, kdy byly přijaty objednávky.

Cena akcií se vypočítá jednoduše: cena čistých aktiv (NAV) podílového fondu se vydělí počtem akcií. Informace o nich jsou k nahlédnutí v registru investorů fondů. Čistá aktiva podílového fondu se určí odečtením částky pasiv fondu od jeho aktiv (fondů držených na vkladech fondu a na jeho účtech).

Zisk zaručen

U podílových fondů, stejně jako u jiných finančních nástrojů, chybí zaručený výnos. Vše je dáno množstvím nabídky a poptávky po akciových aktivech. A akcie investičních fondů nemohou poskytnout garantovaný výnos. Navíc v informacích o podílovém investičním fondu nelze hovořit o zárukách ohledně ziskovosti správcovské společnosti do budoucna. To je podrobněji popsáno v článku 51 spolkového zákona „o investičních fondech“. Budoucí investor však musí pochopit, že zisk mohou zaručit pouze nástroje s nízkým výnosem, jako jsou bankovní vklady a dluhopisy. Stačí minimalizovat rizika ve fázi výběru a potom ziskovost podílových fondů pomůže zvýšit prostředky.

Jak se tvoří zisk ve fondu

Pokud se investor rozhodne investovat do fondu sto tisíc rublů a cena jedné akcie byla v tu chvíli čtyři tisíce rublů, bude si moci koupit dvacet pět akcií. Řekněme podlepo nějaké době aktiva fondu zdražila a náklady na jednu akcii se začaly rovnat šesti tisícům rublů. Hodnota všech akcií získaných investorem v tomto případě začala činit sto padesát tisíc rublů. Dokázal tedy vydělat padesát tisíc rublů bez provizí a daní. Takto může každý z akcionářů získat svůj zisk pomocí akcií podílových fondů.

Pravidla pro úspěšné investování

Podstata pravidel je jednoduchá. Investice by měly být prováděny dlouhodobě. Podílový fond je dlouhodobý investiční nástroj (od dvou let). Všechny vložené prostředky by proto měly další dva tři roky klidně ležet a tvořit zisk. Taková investice je dobrá, protože ji neovlivňují krátkodobé výkyvy, na které je akciový trh tak náchylný. To poskytuje vyšší míru návratnosti.

Odtud plyne druhé pravidlo: měli byste investovat volné prostředky, které v blízké budoucnosti nebudou potřeba. Krátkodobé investice jsou možné a mohou být dokonce ziskové. Tento přístup však nezaručuje příjem z každé investice do podílového fondu. Měli byste investovat do spolehlivých podílových fondů, jejichž recenze a hodnocení naznačují možnost dosažení zisku.

Hodnocení podílových fondů

Získat informace o výkonnosti konkrétního fondu je snadné. Je ve veřejné doméně. Ale při jeho studiu stojí za to zvážit řadu bodů.

• Jaké je hodnocení správcovské společnosti z hlediska objemu finančních prostředků získaných za poslední rok? Dva roky? Tři? Při studiu ratingu podílových fondů je třeba si uvědomit, žeže investor investuje prostředky po dlouhou dobu a bezpečnost investice a úspěch investice bude záviset na schopnosti správcovské společnosti spravovat prostředky investorů.
• Jaké je hodnocení správcovské společnosti z hlediska čisté hodnoty aktiv? Tato hodnota udává, kolik finančních prostředků účastníků fondu je ve správě tohoto MK. A čím vyšší je, tím vyšší je popularita správcovské společnosti, a tedy i její důvěryhodnost.
• Jaké je hodnocení podílových fondů z hlediska výše získaných prostředků? Je lepší zkontrolovat tento ukazatel pro rok a pro tři roky.
• Jaké je hodnocení čisté hodnoty aktiv podílového fondu?
• Jaký je výnosový rating podílového fondu? Právě tento rating přitahuje pozornost investorů na prvním místě. Tento ukazatel řadí fondy podle výše výnosu, kterého byly schopny za určité období dosáhnout. Například správa podílových fondů Sberbank vedla k tomu, že fond "Sberbank - Global Internet" vydal za rok výnos 49,91 %.

Jak nakupovat akcie?

Tady není nic složitého. Stačí být v kanceláři správcovské společnosti nebo kontaktovat jejího zprostředkovatele. Roli zprostředkovatele často plní investiční společnosti nebo banky. Zde budete požádáni o vyplnění a podepsání následujících dokumentů:

• Žádost o otevření osobního účtu. Pokud má správcovská společnost několik fondů a investor se rozhodne provést vklady do více než jednoho fondu této společnosti, musí být pro každý vklad otevřen účet.
• Dotazník pro registrované osoby.
• Žádost o koupi investičních celků.

Všechny dokumenty se vypracovávají a podepisují ve třech vyhotoveních a při práci se zprostředkovatelem ve čtyřech. S papíry je samozřejmě trochu trápení. Po několika dnech obdrží správcovská společnost pokyn k nákupu akcií se všemi podrobnostmi.

Prodej akcií

Tato akce je podobná nákupu. Budete také muset navštívit kancelář správcovské společnosti a napsat žádost, v tomto případě o splacení. Obvykle je z dokumentů vyžadován pouze cestovní pas, někdy je však vyžadován údaj o počtu akcií vlastněných investorem, číslo osobního účtu. Proto je lepší jít s úplným balíkem dokumentů.

Je třeba si uvědomit, že prodej a nákup různých podílových fondů se provádí různými způsoby, nebo spíše v různých časech. Otevřené fondy, kterých je většina, umožní investorovi prodávat v kterýkoli z pracovních dnů, intervalové fondy - v době otevření intervalu, uzavřené - při vytvoření podílového investičního fondu nebo umístění dalších akcií. Ale mohou existovat výjimky.

Prodejní a nákupní operace s makléřem

Obchodování akcií prostřednictvím makléře má své výhody.

• Nákup jednotek uzavřených a intervalových fondů je možný kterýkoli den, kdy je burza otevřena.
• Je možné se vyhnout prémiím za nákupy a slevám na prodej jednotek.
• Rychlost realizace příkazu investora.
• Není třeba chodit do kanceláře správcovské společnosti.

Existují však také nevýhody. Ne každý podílový fond uvádí své akcie na burzu. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib jsou příkladem správcovských společností kotovaných na burze cenných papírů. Sberbank Asset Management, jejíž podílové fondy jsou kotované na burze, je také jednou z největších správcovských společností. Takové akcie nemají nejvyšší likviditu, a proto bude spread vysoký. Namísto přirážek a slev se objeví provize směnárně a makléři (i když jsou několikanásobně nižší) a také poplatek, i když ne vždy, za služby depozitáře.

PIF. Banky

Mnoho bank využívá službu „Vklad plus Podílový fond“. Vkladatel tedy při umístění prostředků část z nich úročí formou vkladu a zbytek je použit na nákup akcií podílových investičních fondů spravovaných správcovskou společností téže banky. Zda je to dobře nebo špatně, závisí na práci správcovské společnosti. Výnos akcií totiž při dobré výkonnosti převýší procento na vkladu, což investorovi samozřejmě přinese radost. V opačném případě bude investor litovat ušlého zisku, který mohl získat, když vložil všechny dostupné prostředky ve formě vkladu za úrok.

Zdanění

Daň z příjmu budete muset platit pouze při zpětném odkupu akcií. A to je jediná platba, kterou musíte „dát“své oblíbené dani. Zisk se počítá snadno – jde o rozdíl mezi aktuální hodnotou akcií a náklady na jejich nákup. Obvykle je za výpočet a srážku této daně od fyzických osob odpovědná správcovská společnost. To znamená, že investor nemusí řešit svépomocné vyplňování daňového přiznání. Pro rezidenty bude daň 13 procent, pronerezidenti – 30 procent.

Výdaje akcionáře

V podílových fondech se používají dva hlavní typy provizí.

• Provize, která zvyšuje hodnotu akcie při nákupu (nákupní prémie). Ta by neměla přesáhnout jedno a půl procenta odhadované hodnoty jedné akcie. Některé správcovské společnosti jej neúčtují vůbec.
• Provize, která snižuje hodnotu akcie při prodeji (sleva při prodeji). Nemělo by přesáhnout tři procenta odhadovaných nákladů.

Odměny správcovské společnosti, odhadce, auditora, registrátora, depozitáře jsou rovněž zahrnuty do sloupce výdajů. Ale všechny leží v rozmezí několika procent a jsou brány v úvahu při výpočtu hodnoty akcií.

Hlavní hráči

1. Uralsib. Vzájemné investiční fondy: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector atd. V poslední době se o fondech Uralsib objevilo několik pozitivních recenzí a všechny se zaměřují na vedlejší fóra. Správcovská společnost "Uralsib", jejíž podílové fondy vykazovaly na začátku velmi dobré výnosy, je nyní vystavena ostré kritice ze strany investorů. Mnoho střadatelů věří, že sami mohli dosáhnout mnohem lepších výnosů.
2. Podílové fondy VTB: „VTB – Eurobond Fund“, „VTB – Akciový fond“, „VTB – Balanced Fund“, „VTB – MICEX Index“, „VTB – Telecommunications Fund“atd. Fondy VTB se liší v z hlediska ziskovosti, ale mnoho stížností pochází ze zákaznického servisu. Pokud tedy uvažujete o VTB podílových fondech jako o investičním nástroji, musíte být připravenik tomu.
3. Hlavní správcovskou společností Sberbank je Sberbank Asset Management. Podílové fondy: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Finanční sektor, Sberbank-Evropa, Sberbank-Amerika, Sberbank-Gold atd. Tato správcovská společnost se ukázala jako spolehlivá, což není překvapivé.

Několik otázek o podílových fondech

Je možné darovat akcie? Ano, je to možné. Stačí uzavřít standardní darovací smlouvu v obvyklé písemné formě.

Lze akcie zdědit? Ano, obecně mohou. Občanský zákoník Ruské federace podrobně popisuje, jak se to dělá.

Závěr

PIF je tedy skvělý způsob, jak investovat a zvýšit své prostředky. Hlavní věcí je vybrat si hodný fond. Při srovnávání podílového fondu a makléřského účtu jako investičních metod by se měl začínající investor zaměřit na první možnost. Kromě výše popsaných výhod existují ještě další:

• Můžete investovat malé množství peněz a získat výhody nejziskovějších nástrojů (indexové portfolio, nemovitosti a další).
• Investor investující do podílových fondů důvěřuje správě profesionálů (v tomto ohledu je fond podobný správě svěřenského fondu).
• Investice do podílového fondu vám sice neumožňuje využívat všechny možnosti trhu cenných papírů sami, ale investor si uvolňuje čas na jiné věci. A to je, jak vidíte, také obrovské plus.

Jinými slovy, pokud se investor nechce zabývat všemi složitostmi trhu s cennými papírycenné papíry, ale chcete investovat, pak jsou investiční podílové fondy přesně tím nástrojem, který vám umožní nejen spořit, ale také navýšit své úspory.