Opční smlouvy jsou Typy, koncepce a vlastnosti

Obsah:

Opční smlouvy jsou Typy, koncepce a vlastnosti
Opční smlouvy jsou Typy, koncepce a vlastnosti

Video: Opční smlouvy jsou Typy, koncepce a vlastnosti

Video: Opční smlouvy jsou Typy, koncepce a vlastnosti
Video: NERVOVÁ SOUSTAVA - Zaostřeno na neuron 2024, Březen
Anonim

Začátečníci to mají obzvlášť těžké. Koneckonců, akciový trh je plný termínů, které neznají. Musíte vynaložit spoustu vlastního času a úsilí, abyste všemu porozuměli a pochopili teorii investiční vědy. Pojďme zjistit, co jsou opční smlouvy. S tímto pojmem se zkušení obchodníci opakovaně setkali. Ale pro začátečníky se to může zdát nepochopitelné.

futures a opční smlouvy
futures a opční smlouvy

Koncept

Opční smlouvy jsou smlouvy, na jejichž základě jedna strana získává právo koupit aktivum za stanovenou cenu před stanoveným datem. Toto právo prodávajícího se mění v povinnost koupit nebo prodat aktivum za předem stanovenou cenu. Stojí za zmínku, že kupující za to platí opční prémii prodávajícímu. Odtud podobný název smluv. Mimochodem, jako zkratku jim obchodníci často říkají jednoduše opce. To je důležité vědět.

Zobrazení

Opční smlouvy jsou smlouvy, které existují v několika typech. Tyto informace budou také užitečné pro začínajícího obchodníka.

  1. Pokud opce poskytuje právo na nákup aktiva, nazývá se call.
  2. Pokud smlouva poskytuje právo prodat aktivum, nazývá se to put.

Každá opce má nastavené datum vypršení platnosti, které je omezeno datem vypršení platnosti. Podle toho se rozlišují asijské, evropské a také americké opční kontrakty. To je třeba vysvětlit.

Asian dává právo uzavřít transakci v období mezi dohodnutým datem a datem vypršení opce. European umožňuje provést transakci související s nákupem nebo prodejem aktiva, ale pouze v určitý den. Ten americký je nejloajálnější a poskytuje možnost využít práva na nákup naprosto kterýkoli den před vypršením opčního kontraktu. Tyto podmínky je důležité znát před uzavřením obchodu.

Toto však nejsou všechny typy takových smluv. Mohou být také standardní nebo exotické. Standard (druhý název je vanilla) jsou přítomny na burzách a obecně zapadají do konceptu opcí. Exotiku vydávají finanční instituce v souladu s požadavky zákazníků. V tomto ohledu mohou být podmínky takových opčních smluv naprosto jakékoli. Proto s nimi musíte pracovat obzvláště pečlivě a pečlivě si prostudovat všechny uvedené podmínky.

Podle formy implementace se opční měnové kontrakty dělí na dva typy.

  1. S fyzickým doručením. V tomto případě majitelobdrží určitý počet podkladových aktiv.
  2. Hotovost. V tomto případě se majiteli podaří získat určitý rozdíl, který se vypočítá mezi cenou v době uzavření opční smlouvy a v době její realizace.
vlastnosti opčních kontraktů
vlastnosti opčních kontraktů

Funkce možnosti

Každý typ smlouvy má své vlastní jedinečné rozdíly. Vlastnosti opčních smluv spočívá v tom, že je lze použít k pojištění proti rizikům. V některých ohledech jsou takové smlouvy jako nákup pojistek. Platí také prémii, která se nazývá opce. Tento poplatek poskytuje kupujícímu záruku, že cena uvedená ve smlouvě bude po určité období pevná.

V každé transakci existuje opačná strana. Při uzavírání opčního kontraktu jsou to investoři nebo spekulanti, kteří podstupují určitá rizika a dostávají za to odměnu. Tato funkce také připomíná princip, na kterém pojišťovny fungují. Je zvláštní, že pokud je vývoj událostí pro investora nebo spekulanta nepříznivý, existuje možnost provedení reverzní transakce.

typy opčních kontraktů
typy opčních kontraktů

Pro začínajícího obchodníka je důležité pochopit, že finanční odpovědnost investorů a spekulantů, se kterými kupující uzavře opční smlouvu, je potenciálně neomezená. V některých situacích tedy může překročit částku původně investovaných prostředků.

Otevřené pozice na opčních kontraktechznamená jejich celkový počet zdarma v rámci záruky. Musíte pochopit, že každá transakce vyžaduje přítomnost obou stran. Je to jak prodávající, tak kupující. Celkový počet otevřených pozic, který se denně mění a je zveřejňován, umožňuje posoudit trend k jejich nárůstu nebo naopak poklesu.

Možnosti komodit

Jsou typy opčních kontraktů. Jsou uzavírány výhradně na burzách, jsou zcela standardizované a lze je uzavřít reverzním obchodem. Zpravidla jsou krátkodobé. V průměru doba platnosti opcí na výměnu nepřesáhne jeden rok. Nejběžnější variantou jsou přitom smlouvy s dobou platnosti tři měsíce.

Možnosti OTC

Trh pro tyto kontrakty vytvářejí dealerské banky, které zároveň vystupují jako jedna ze stran transakce. Přebírají roli clearingového centra s tím rozdílem, že záruky rizika se nevztahují na celý transakční trh.

Specialisté rozdělují nevýměnné opční smlouvy na krátkodobé a dlouhodobé. To druhé může být jednodobé nebo vícedobé.

opční měnové kontrakty
opční měnové kontrakty

Hodnota opční smlouvy

Tento indikátor závisí na několika faktorech.

  1. Čas do konce smlouvy. Hodnota opce je tím nižší, čím blíže je datum expirace.
  2. Bezrizikové úrokové sazby.
  3. Volitelný styl. Jak je uvedeno výše, existují asijské, evropské a americké.
  4. Individuální hodnocení účastníků trhu.

Stojí za toJe třeba si uvědomit, že hodnotu opčních kontraktů ovlivňují i některé další faktory. Výsledkem je, že jejich souhrn určuje konečnou cenu, za kterou je transakce uzavřena.

Výhody možností

Je několik důvodů, proč obchodníci často preferují tento typ smlouvy.

  1. Vysoká ziskovost. Potenciální zisk, který lze získat z transakce za podmínek opce, převyšuje prémii zaplacenou kupujícím.
  2. Minimálním rizikem na straně kupujícího je ztráta pojistného. Zároveň výměnou získá příležitost získat téměř neomezené zisky.
  3. Schopnost zvolit strategii. Kupující má poměrně široký výběr. Nikdo mu například nezakazuje kombinovat různé smlouvy, provádět operace paralelně na několika opčních trzích atd.
otevřené pozice na opční kontrakty
otevřené pozice na opční kontrakty

Smlouvy futures a opce

Oba pojmy, tak či onak, jsou přítomny na akciovém trhu, takže by je měli znát nejen zkušení, ale i začínající obchodníci.

Jaké jsou možnosti, už víte. Je čas dozvědět se o budoucnosti.

Tento termín označuje smlouvy o prodeji, jejichž předmětem je určitá částka aktiva. Zvláštností transakce je, že se musí uskutečnit v dohodnutý den za cenu, na které se strany dohodly v době podpisu smlouvy.

V smlouvě o smlouvě budoucí jsou dvě strany, a to prodávající akupující. Ten nese v souladu s podmínkami závazek spojený s pořízením aktiva. Prodávající naopak nese povinnost prodat předmět transakce. V souladu s tím mají po uzavření smlouvy o smlouvě budoucí obě strany vzájemné závazky.

Stojí za zmínku, že taková dohoda má některé důležité vlastnosti. Do uplynutí lhůty do uvedené lhůty má prodávající i kupující plné právo zrušit převzaté závazky. To je možné dvěma způsoby. V první lze po nabytí smlouvy o smlouvě budoucí prodat. Ve druhém je naopak možné po prodeji smlouvy zakoupit.

uzavření opční smlouvy
uzavření opční smlouvy

Obecně je obchodování s futures jedním z druhů investičního procesu, který obchodníkům umožňuje spekulovat v podmínkách neustále se měnících kotací.

Jaká aktiva mohou fungovat jako předměty v transakcích v rámci futures kontraktu? Uvádíme ty hlavní:

  • olej;
  • zlato;
  • ocel;
  • dřevo;
  • zrno;
  • měna atd.

Každý den obchodníci provádějí neuvěřitelné množství futures transakcí, jejichž předmětem je výše uvedené zboží. Ve většině případů jsou však tyto transakce prováděny pro spekulativní účely. To znamená, že obchodníci se snaží nakoupit aktiva levněji a později je prodat za vyšší cenu. Je extrémně vzácné, že konečným účelem nákupu futures je přijetí nebo dodání specifikovaného aktiva.

typy opčních kontraktů jsou
typy opčních kontraktů jsou

Rozdíly

Pojďme zjistit, jak se výše uvedené smlouvy liší od možností, o kterých jsme hovořili dříve.

Rozdíl mezi oběma koncepty je poměrně významný. Smlouva o smlouvě budoucí ukládá kupujícímu povinnost koupit aktivum. Opce naopak poskytuje pouze toto právo, kupující není povinen ji koupit. Tuto transakci provádí zcela dobrovolně. Opční smlouva však ukládá kupujícímu povinnost zaplatit potenciálnímu prodávajícímu prémii, díky které se pro něj transakce stává ziskovou.

Při porovnávání opcí a futures by bylo nesprávné stavět proti sobě. Oba kontrakty lze využívat paralelně a získat tak nejvyšší zisk z vlastních investičních aktivit. Začínající obchodník by o tom měl vědět.

Doporučuje: