Lehman Brothers: příběh o úspěchu a neúspěchu slavné banky

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

V americké historii došlo k mnoha finančním krizím a krachu velkých finančních korporací, které měly dopad na ekonomiku této země. Jedním z nejnovějších a nejvýznamnějších z nich je bankrot Lehman Brothers, banky, která byla dříve považována za jednoho ze světových lídrů v investičním byznysu a ve Spojených státech byla v této oblasti čtvrtá. Více podrobností o historii jeho úspěchu a bankrotu bude projednáno později.

Nadace

V roce 1844 emigroval Heinrich Lehmann z Německa do Spojených států. Zde, v malém městě v Alabamě, si otevřel obchod s potravinami. Jeho klienty byli většinou místní obchodníci s bavlnou. Věci se vyvíjely velmi dobře, a tak si v blízké budoucnosti mladý podnikatel naspořil dost peněz, aby pomohl dvěma mladším bratrům přestěhovat se k němu. Pomáhali mu v podnikání a jejich společnost se už tehdy jmenovala Lehman Brothers. Často bylo pro zákazníky výhodné platit jim hotovými výrobky. Zároveň bratři při příjmu bavlny podcenili její hodnotu a později ji prodali za tržní ceny a vydělali nadvakrát stejná položka. V roce 1855 zemřel Heinrich Lehmann, načež firmu převzal jeho bratr Emanuel, který o tři roky později otevřel pobočku v New Yorku. Během občanské války firma aktivně pomáhala jižním státům. Po promoci pomohla jejich obchodní spojení bratrům zorganizovat emisi dluhopisů z Alabamy.

Komoditní burza

V roce 1870 byla založena New York Cotton Exchange. Na jejím založení se přímo podílela Lehman Brothers. V této době začal příběh investiční banky vydělávající pohádkové zisky. Do sféry zájmů podniku v té době patřila nejen bavlna, ale i další výnosné produkty, jako ropa a káva. Firma také investovala do cenných papírů společností, které teprve začínaly. Je třeba poznamenat, že mnoho z nich existuje dodnes.

Úspěch

V roce 1906 stál v čele společnosti Philip Lehman, který organizoval více než jednu emisi pro největší korporace obchodující se spotřebním zbožím. Jeho syn Robert se v roce 1925 stal posledním představitelem dynastie v čele instituce. Jeho vzdělání na Yale spolu s jeho dobře upřednostňovanými operacemi mu pomohlo nejen zachránit Lehman Brothers před krizí deprese, ale také z ní udělat jednu z největších finančních institucí v zemi. Počátkem dvacátých let minulého století banka investovala do leteckého průmyslu,rozhlas, filmový průmysl a maloobchodní řetězce. Pod vedením Roberta Lehmana dosáhla společnost nejvyšší úrovně rozvoje a stala se jednou z nejvlivnějších ve Spojených státech.

Předpoklady pro krizi

V roce 1969 Robert Lehman zemřel. Od té chvíle se v Lehman Brothers rozhořel boj o moc. V roce 1975 se banka stala čtvrtou investiční finanční institucí v zemi. Navzdory tomu na počátku osmdesátých let dvacátého století mnoho bankéřů skončilo. Faktem je, že s burzovními hráči, kteří jednostranně zvýšili své prémie, nemohli nic dělat. V roce 1984 využila společnost American Express situace v bance a učinila Lehman Brothers součástí jedné ze svých dceřiných společností. O deset let později společnost změnila politiku a zahájila proces veřejného prodeje akcií. Tím se banka opět osamostatnila a její kapitalizace rostla až do bankrotu.

Sbalit

Počátkem roku 2007 se začaly šířit fámy o problémech instituce. Jeho makléři začali vydávat náhodné mimoburzovní smlouvy a nabízeli odkup úroků z budoucích hypotečních zástavních listů každému, kdo chtěl. Byla to velmi riskantní hra. Plně se to ospravedlnilo, když byl hypoteční trh na vzestupu. Jakmile se však situace změnila, začali majitelé kontraktů předkládat své požadavky Lehman Brothers. Banka neměla finanční prostředky ani cenné papíry, aby mohla dostát svým závazkům. V důsledku toho po prvnímpolovině roku 2008 společnost oznámila své ztráty ve výši 2,8 miliardy dolarů. Věřitelé navíc podali nároky na odškodnění, jehož celková částka činila 830 miliard dolarů. Návrhy na řešení situace znárodněním nenašly ve vládě podporu. Úředníci tak ukázali, že stát nehodlá platit za chyby vrcholových manažerů.

Dne 15. září 2008 podalo vedení banky k soudu návrh na prohlášení konkurzu. Likvidní aktiva finanční instituce v USA, Evropě a na východě odkoupily společnosti Barclays a Nomura Holdings.