Podílové dividendy: výpočet, jak a kdy získat

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Mnoho lidí sní o tom, že budou žít s pasivním příjmem – sami nepracujete, ale peníze vám odkapávají. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout: pronajmout nemovitost, zaregistrovat patent na vynález nebo autorská práva na knihu. Existuje ještě jeden způsob: můžete si koupit akcie – podíl na podnikání a získat příjem z dividend.

Co jsou akcie?

U nás není koupě podílu v cizím podniku příliš populární. Podle statistik vlastní nějaké akcie pouze 2 % populace. Pro srovnání, v USA vlastní akcie a několik společností najednou každá druhá žena v domácnosti.

U nás je zvykem držet úspory v bance na vkladu. A málokdo si myslí, že je mnohem výhodnější stát se spolumajitelem tohoto podniku. Kdokoli si například může koupit akcie Sberbank nebo VTB.

Zjednodušeně řečeno, akcie je kus papíru, který dává vlastníkovi právo na část společnosti. I když zásoby papíru jsou minulostí. Mohli se koupit před 20 lety.

Dnes všechna data oakcionáři jsou uloženy elektronicky. Každou minutu tisíce lidí nakupují a prodávají akcie online ze svých počítačů doma.

Proč společnosti vydávají akcie a jak na nich mohou investoři vydělat peníze?

Společnost dostává neustálý přísun hotovosti, kterou není třeba splácet. Od té chvíle se však stává veřejným a pro jeho činnost začíná platit řada omezení.

Kontrolní podíl je v rukou vlastníků, kteří podnik řídí. Zbytek jde do „volného prodeje“. Každý si tak může koupit kus Gazpromu, Googlu nebo jakékoli jiné společnosti, jejíž akcie se obchodují na burze.

To však neznamená, že běžný investor bude moci ovlivňovat řízení a rozhodování – v procentech z celkového počtu akcií je jeho podíl příliš malý.

V minulosti byl nákup nebo prodej akcií složitým postupem na obchodním parketu burzy. Dnes může kdokoli koupit nebo prodat část společnosti přes internet, a to na pár kliknutí myší. K tomu jsou na trhu zprostředkovatelé – makléři.

Předávají kotace v reálném čase – cenu konkrétní akcie v aktuálním okamžiku. Chcete-li koupit nebo prodat aktivum, jednoduše klikněte na příslušné tlačítko ve svém obchodním terminálu.

Ceny akcií se neustále mění. Pokud je kupujících více, cena stoupá. Jakmile to převezmou prodejci, padá. A děje se to pořád.

Zde je rozdíl v cenách akcií aspekulanti vydělávají. Investoři však upřednostňují stabilní pasivní příjem a nehrají na rozdíl v sazbách.

Obecně se uznává, že hodnota „blue chips“– společností jako Google, Coca-Cola, Gazprom a Sberbank – dlouhodobě neustále roste. A to není jediná příležitost k výdělku. Akcie dávají právo na dividendy.

Firmy dosahují zisku každý rok a jeho část je rozdělena mezi akcionáře – ti vyplácejí dividendy. Například v letech 2012-2016 se hovořilo o dividendách z akcií Sberbank a Gazpromu. Toto je příjem, který investoři chtějí získat.

Proč je to výhodné?

Akcie rostou a klesají. Praxe ukazuje, že z dlouhodobého hlediska jsou šance na uhodnutí 50/50. Investoři se domnívají, že taková monstra jako Coca-Cola nebo Google pravděpodobně v krátkodobém horizontu nezkrachují. Hodnota jejich akcií tedy neklesne k nule. Dříve nebo později kurz začne znovu růst, což znamená, že peníze jsou v bezpečí.

Z toho vyplývá, že dividendy jsou stabilním a bezpečným zdrojem pasivního příjmu. Jeho velikost navíc závisí na počtu, nikoli na ceně akcií. Stačí si vybrat společnost, ve které si budete jisti.

Vysvětleme to na příkladu. Řekněme, že potřebujete investovat 1 milion rublů. Nechte vybraný podíl stát 100 rublů. V souladu s tím můžete koupit 10 000 akcií. Představte si, že se společnost rozhodla vyplatit dividendy – 5 rublů na akcii. Potom bude příjem investora 50 000 rublů.

Cena akcie klesla na 50 rublů za kus. Nyní za stejnou částku lze koupit 20 000 akcií. Dividendový příjem bude tedy činit 100 000 rublů.

Jak vidíte, odpisy jsou výhodné i pro ty investory, kteří investují trvale a dlouhodobě, nepočítají s okamžitými výdělky.

Tuto strategii používá zejména nejbohatší investor na světě - Warren Buffett. Mimo jiné je známý tím, že kupuje akcie, aby je nikdy neprodal.

Společné a preferované akcie

Stejná společnost může vydat dva typy akcií: kmenové a preferované.

Kmenové akcie opravňují držitele k:

• účastnit se klíčových rozhodnutí – váha názoru investora je přímo úměrná počtu akcií, které vlastní;
• získejte příjem z dividend, pokud jsou vyplaceny;
• obdržet podíl na majetku společnosti v poměru k počtu akcií v případě její likvidace.

O rozdělení části zisku na výplatu dividend rozhoduje představenstvo a valná hromada akcionářů, která stanoví výši dividendy na kmenovou akcii.

Na rozdíl od kmenových akcií zaručují přednostní akcie držiteli pevný příjem ve formě dividend bez ohledu na názor představenstva. Tito akcionáři se však nemohou podílet na rozhodování o řízení společnosti. Neúčastní se ani valné hromady akcionářů.

Důležitá výhoda privilegovanýchakcie

Je důležité, aby při likvidaci společnosti dostali preferovaní investoři peníze z prodeje jejího majetku dříve než všichni ostatní. To zaručuje návratnost alespoň části investovaných prostředků v případě bankrotu.

A takové pojištění není vůbec zbytečné. Jak ukazuje praxe, i ty největší společnosti mohou náhle padnout. Historie zná mnoho takových příkladů. Stačí připomenout Lehman Brothers, Enron a General Motors.

Existuje názor, že výnos z cenového rozdílu bude vyšší, pokud si koupíte kmenové akcie. Zde však investor nemá žádné záruky. Cena akcií může kdykoli stoupat nebo klesat.

Držitel prioritních akcií, který obdrží pevný dividendový příjem, se proti těmto rizikům pojišťuje. Chytrý investor investuje během poklesu nákupem více akcií za stejnou částku. Čím nižší kurz klesne, tím více akcií investor koupí. A tím vyšší bude jeho dividendový příjem.

Jak vypočítat dividendu na akcii?

Co jsou zásoby, je pochopitelné. Abyste mohli pokračovat, budete se muset seznámit s dalšími dvěma pojmy: nominální hodnotou akcie a dividendou.

Jaká je nominální hodnota akcie?

Nominální hodnota akcie udává peněžní částku připadající na jednu akcii ve schváleném kapitálu. Řekněme, že základní kapitál společnosti je 100 milionů rublů. Celkem bylo do oběhu vydáno 100 000 akcií. Nominální hodnota akcie neboli nominální hodnota je tedy 1 000 rublů.

To však neznamená, že se akcie aktuálně obchodují za tuto cenu. Cena akcií na burzemůže být vyšší nebo nižší. Jedná se o tzv. tržní cenu, která je tvořena rovnováhou nabídky a poptávky.

Co je dividenda?

Dividenda - částka zisku, kterou se společnost rozhodla rozdělit mezi akcionáře, připadající na jednu akcii. Vraťme se k předchozímu příkladu. Předpokládejme, že se společnost rozhodla rozdělit mezi akcionáře 5% zisku, jehož výše činila 30 milionů rublů. Celková výše dividend pak bude 1,5 milionu rublů.

Míra, jakou roste dividenda vyplácená na akcii, určuje tempo růstu dividendy akcie.

Pokud toto číslo vydělíte celkovým počtem akcií v oběhu, získáte výši dividend na akcii, což bude 15 rublů.

Dividenda a hodnota podílu jsou důležité v prvním vydání. Vraťme se k předchozímu příkladu. Pokud se jednalo o první emisi a akcie byly zakoupeny za nominální cenu 1 000 rublů za akcii, pak návratnost investovaného kapitálu byla 1,5 % ročně.

Co je výnosnější: bankovní vklad nebo dividendy z akcií Sberbank?

Co je výhodnější: vložit peníze na vklad v bance nebo se stát spoluvlastníkem této banky nákupem jejích akcií? Řekněme, že potřebujete investovat 1 milion rublů. Podívejme se, jaké dividendové příjmy by obdrželi držitelé kmenových a prioritních akcií Sberbank v období od roku 2012 do roku 2016:

Rok	Dividendy z kmenových akcií, rubly	Dividendy z prioritních akcií, rubly
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Celkem:	102 700	114 100

Během tohoto období vzrostly náklady na kmenové akcie o 120 %, tj. jejich prodejem by investor získal 2 200 000 rublů. Zároveň se hodnota prioritních akcií zvýšila o 101 %. Příjem investora z jejich prodeje by činil 2 010 000 rublů.

Investor, který v roce 2012 investoval 1 000 000 rublů do kmenových akcií Sberbank, by v roce 2016 obdržel 2 302 700 rublů. Preferováno - 2 124 000 rublů.

Nyní to porovnejme se standardním vkladem ve stejné Sberbank, jehož průměrný výnos za toto období byl 10 % ročně. Je snadné spočítat, že v roce 2016 investor obdrží zpět pouze 1,5 milionu rublů.

Rozdíl je zřejmý. A pokud vezmeme období 15–20 let a vezmeme v úvahu reálnou inflaci, tak investor přijde o většinu investice na vkladu. Ale peníze investované do akcií naopak řádově vzrostou.

Kdy akcie vyplácejí dividendy?

Společnosti obvykle vyplácejí dividendy na konci finančního roku. Existují však také průběžné platby: jednou za šest měsíců nebo dokonce jednou začtvrťák. Postup rozdělování zisku a výplaty dividend je zakotven v zakladatelských dokumentech.

Zároveň o výplatě dividend z kmenových akcií rozhoduje představenstvo společnosti na základě aktuálních ukazatelů.

Držitelé prioritních akcií mají v tomto smyslu větší štěstí. Mohou počítat s pevným příjmem bez ohledu na názor představenstva a aktuální situaci.

Je možné změnit procento zisku, které je vypláceno jako dividendy z prioritních akcií? Ano, pokud provedete změny v zakládací listině podniku.

Jak a kde dostávají dividendy z akcií?

Výplata dividend probíhá ve 3 fázích:

• společnost veřejně oznamuje datum a výši výplaty dividend;
• registr akcionářů se uzavírá – abyste měli jistotu, že obdržíte platbu, vyplatí se koupit akcie alespoň 3–4 dny před tímto datem;
• jsou vypláceny dividendy, poté má cena akcie tendenci klesat.

Schůze akcionářů se obvykle koná na jaře nebo začátkem léta - v Rusku je k tomu zákonem stanovena doba od 1. května do 30. června. Na této schůzi se stanoví výše dividend a datum uzavření seznamu akcionářů. Navíc podle zákona Ruské federace nesmí být kratší než 10 dní a více než 20 dní od data schůzky.

Začátečníci investoři často přemýšlí, jak získat dividendy z akcií? Pokud jste nakupovali přes brokera, nemusíte dělat nic. Peníze budou jednoduše připsány na účet.

Majitelé „papírových“akcií se také obávajíNestojí to za to. Peníze budou připsány na váš bankovní účet nebo plastovou kartu. Pokud například investor koupil akcie Gazpromu v Gazprombank, obdrží dividendy na kartu této banky.

Peníze nebudou převedeny za jeden den. Platby mohou ze zákona trvat až 25 dnů od data uzávěrky registru. Majitelé prioritních akcií jsou vypláceni jako první. A teprve po nich - zbytek akcionářů.

Musím platit daně z příjmu z dividend?

Při příjmu dividend budete muset zaplatit daň ve výši 13 %. Makléř v tomto případě vystupuje jako daňový agent. Částka bude připsána na účet po odečtení daně zaplacené makléřem.

Investice do akcií je však bezpečnější a výnosnější než bankovní vklad, protože cena akcií dlouhodobě neustále roste a vysoká inflace k tomu jen přispívá. Navíc z tohoto „papírového“zisku nemusíte platit daň, dokud nebude realizován, tedy dokud investor akcie neprodá.

Kromě toho, i když cena klesne, investor neutrpí ztrátu, dokud akcie neprodá. Naopak může využít nízké ceny a výrazně navýšit svůj balíček.

Summarize

Příjmy z dividend zpravidla nepřesahují 5-10 % ročně. Investice do akcií je však výhodnější než držení peněz v bance. Reálná úroveň inflace v Rusku je stále vysoká. To přispívá k růstu ceny akcií. To je hlavní zisk z takových investic. A výplaty dividend jsou příjemným bonusem.

Přijmoutdividendy musí být drženy na akciích k datu uzávěrky registru. Nemusíte dělat nic jiného – peníze budou připsány na váš makléřský účet. Daň za vás zaplatí i makléř.

V Rusku se dividendy vyplácejí v létě. Kromě toho by od data uzavření registru do převodu finančních prostředků na účet nemělo uplynout více než 25 dní.