Co je hedgeový fond? Dopad na globální ekonomiku

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Hedgeové fondy existují již téměř 70 let. Na tuzemském trhu se objevily mnohem později, a tak na otázku: „Co je hedgeový fond?“dokáže s jistotou odpovědět jen málo investorů. Vlastnosti jejich práce a možnosti vydělávání peněz pomocí těchto fondů budou probrány v tomto článku.

Americké hedgeové fondy: historie

Byl to Američan, kdo byl prvním tvůrcem hedgeového fondu. Stalo se tak v roce 1949. Existují však důkazy, že i v letech Velké hospodářské krize existovaly předpoklady pro vytvoření takových schémat. Nejistá pozice na trhu však zabránila rozvoji takového směru.

Hedgeové fondy jsou pro investiční podnikání velmi důležité. K jejich masovému zavedení došlo v 80. letech XX. Běžní občané se také dozvěděli, co je hedgeový fond.

Politika USA v této otázce je taková, že ne každý si může dovolit příležitost investovat. Toho mohou investoři spravovat aktiva v hodnotě více než sto milionů dolarů.

Jedním z faktorů popularity je, že kompetentní strategie rozvoje vám umožňuje být ziskový nejen na trhustoupá, ale také když klesá.

Soros například popularizoval americké hedgeové fondy. Koneckonců, aktivity jeho společnosti "Quantum" přinesly obrovský zisk ve výši miliardy dolarů, čímž se zhroutila libra šterlinků.

Hedge fondy byly u nás oficiálně povoleny až v roce 2008. Uplynulo téměř 10 let a nyní je jich pouze 27 - to je malé číslo.

Co je hedgeový fond a jak do něj investovat?

Hedgeový fond je založen na několika jednoduchých principech:

• funguje na jakémkoli trhu;
• obchod se všemi cennými papíry a deriváty.

Tento typ činnosti neomezuje její práci v žádném rámci, její aktiva jsou tvořena celou řadou směnných a finančních nástrojů. Díky této dostupnosti není investor závislý na trhu. Zde klasické pravidlo fondu nefunguje: tj. pokud trh klesne, akcie nemusí znehodnotit.

V tomto smyslu mají hedgeové fondy dostatek nástrojů k vydělávání peněz na klesajících kotacích. Většinu svých aktiv podložili deriváty.

Hedging je tedy systém řízení rizik, kde nákupem jednoho nástroje, který negativně ovlivňuje trh, můžete ovlivnit jiný nástroj za účelem zisku.

Pokud se například vezme dolarová půjčka, posílení rublu je pro spotřebitele mimořádně výhodné, pokud je jeho příjem v rublech. Pokud ale dolar stoupne na ceně se stejnými počátečními údaji, bude dlužník ve ztrátě. velké korporace,na rozdíl od běžného spotřebitele se s takovou situací nemohou smířit a hedging se využívá např. nákupem měnových manipulačních futures za podobnou cenu.

Hedging zde funguje jako záchranná síť pro minimalizaci ztrát, ale nemůže zcela eliminovat všechna rizika.

Jak vydělat peníze?

Krása hedgeových fondů spočívá v tom, že jsou ziskové v jakékoli situaci na trhu. Notoricky známá Sorosova nadace vydělala zhruba miliardu dolarů ročně. Během rodící se krize hedgeové fondy ubíraly zisky až o 15 % ročně. Někteří obdrželi 500 % i 1000 % po dobu deseti let.

Všechny tyto fondy se řídily principem nákupu podhodnocených cenných papírů a prodeje nadhodnocených.

Podhodnocené cenné papíry se vyznačují rekordně nízkými cenami, přičemž se předpokládá, že tato aktiva mají určitý potenciál. Očekává se tedy, že získají své růstové pozice. S předraženým - opak je pravdou.

Tato strategie je primitivní, protože ve skutečnosti je takových situací hodně. Charakteristické je, že například velký hedgeový fond Extranet Investment se svými prostředky téměř nepracuje. Takové organizace často využívají půjčky, půjčují si cenná aktiva od makléřů.

Struktura

Co je hedgeový fond z hlediska jeho struktury? K vytvoření takového fondu správcovská společnost přitahuje investory, makléře a banky. Zaměstnanci této společnosti působí v oblasti prodeje a nákupu cenných papírů.

Práce fondu začíná od okamžikuzájem investorů. Fond spravuje jejich kapitál. Garantská banka drží aktiva investorů v různých termínech. Zpravidla se jedná o velké banky s dobrou pověstí.

Administrátor hedgeového fondu dohlíží na činnost hedgeového fondu, je auditorem, který hodnotí aktiva, vede účetnictví a připravuje zprávy pro investory.

Primární broker provádí technické operace. A co je nejdůležitější, musí být schopen provádět operace. Velké banky často fungují jako primární makléři.

Typy hedgeových fondů podle dopadu na globální ekonomiku

Existuje mnoho klasifikací hedgeových fondů, například MMF přiděluje:

• Globální – provádějí své aktivity na mezinárodních trzích, budují strategie, studují nabídky jednotlivých organizací.
• Makrofondy preferují podnikání v rámci jedné země. Na základě makroekonomických situací budují strategii chování na trhu.
• Fondy relativní hodnoty působí na poli národního trhu. Jedná se o klasické hedgeové fondy založené na principech propojení cen aktiv.

Ruský zákon definuje hedgeové fondy jako podílové fondy. Investoři musí být vysoce kvalifikovaní investoři, kteří vlastní cenné papíry v hodnotě alespoň tří milionů rublů. Během roku musí takoví investoři provést alespoň tucet transakcí v hodnotě 300 000 rublů.

Jak se stát členem?

Účast v domácím hedge fondu není jednoduchá. A investoři v to nemají důvěruRuský management.

Vyzkoušet můžete například hedgeový fond Extranet, který zastupuje skupinu společností z Britských Panenských ostrovů. Tento zdroj má rozsáhlé zkušenosti na trhu. Stanoveným cílem společnosti je navýšení osobního kapitálu.

Hedgeový fond, jehož osobní účet je dostupný ihned po registraci, nedávno vstoupil na trh SNS. Předtím profesionalitu organizace oceňovali američtí a evropští uživatelé.

Ti, kteří chtějí investovat do zahraničního hedgeového fondu, by si měli otevřít účet u zahraniční banky. Investor musí mít částku alespoň milion dolarů.

Existují také alternativní řešení. S pomocí tuzemských zprostředkovatelů můžete například nakoupit podíl v zahraničním fondu. Toto riskantní schéma však postrádá smysl kvůli nízké bezpečnosti akcionáře a obtížnosti sledování organizace.