2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-01-07 20:57
CFD kontrakty jsou dohodou o rozdílu v hodnotě kontraktu po jeho dokončení mezi cenou jeho otevření a uzavření, zahrnující dvě strany směny.
koncept CFD
Při překladu této zkratky z angličtiny můžete zjistit, že CFD je „smlouva o rozdílu“. Jeho historie trvá přes dvě desetiletí. Ale největší popularitu si získal v poslední době.
Tento typ smlouvy zaručuje, že rozdíl mezi otevírací a uzavírací cenou bude vyrovnán mezi prodávajícím a kupujícím.
Jako nákup mohou fungovat akcie, akciové indexy, zboží. Která ze stran této smlouvy obdrží zisk a která - ztrátu, závisí na otevírací a uzavírací ceně.
Vysvětlení
Uvažujme o CFD kontraktu. Toto bude vysvětlující příklad. Předpokládejme, že se prodávající a kupující dohodnou, že jeden z nich zaplatí rozdíl v ceně mezi cenou, která existuje nadnes a ten, který bude na toto aktivum nainstalován po určité době, která je specifikována v této smlouvě.
Kupující může získat příjem, pokud cena aktiva po určitou dobu poroste. Prodávající v tomto případě zaplatí kupujícímu cenu zboží v době uzavření smlouvy a také marži, což je rozdíl mezi počáteční a konečnou cenou. V opačném případě doplatí rozdíl kupující. S tímto kontraktem můžete otevírat krátké a dlouhé pozice.
Jak můžete vidět z výše uvedeného vysvětlení, uvažovaný typ transakce je podobný těm, které se nazývají futures. Ale zároveň CFD kontrakty nemají pevné datum pro dokončení transakce.
Při používání předmětných objektů můžete získat vysokou ziskovost díky skutečnosti, že je poskytován pákový efekt. Ten umožňuje uzavírat transakce za takové částky, které mnohonásobně převyšují kauci. Tato smlouva tedy ve své podstatě poskytuje možnost nákupu na úvěr. Stejně jako u jakékoli jiné podobné půjčky musíte na svém obchodním účtu platit úrok.
Tento nástroj umožnil přilákat na trh obchodníky s malou kapitalizací, ale se schopností vydělávat peníze z ničeho, kteří mají v tomto podnikání určité zkušenosti a znalosti.
Historický pohled
Dotyčná smlouva se objevila asi před dvěma desetiletími v Londýně díky Smith New Court. Jeho vzhled byl způsoben dvěma důvody:
- existovaly zákony silně omezující pákový efekt;
- byla zavedena daň na obchodování s cennými papíry.
Vzhledem k tomu, že se cenné papíry ve skutečnosti nedostanou do vlastnictví stran, výše uvedená platba není splatná a pákový efekt marže pro tyto transakce může být libovolný.
Na konci minulého století GNI nabízela svým klientům používání akciových CFD obchodovaných na londýnské burze prostřednictvím své obchodní platformy. Postupem času se výhody dotyčných obchodů projevily i ostatním hráčům. Ostatní evropské finanční domy následovaly tuto cestu.
Dnes tento typ transakcí na britském trhu tvoří asi 25 % obratu akcií.
Kontrakty CFD jsou tedy transakce, které nám umožnily zrušit limit na pákový efekt marže a také se vyhnout placení daně z obchodních operací s cennými papíry.
Pozitivní a negativní aspekty posuzovaných objektů
Obchodování CFD předpokládá, že nemáte skutečné aktivum, zatímco za něj můžete potenciálně získat příjem z dynamiky cen. Tyto typy smluv vám umožňují zajistit rizika, což zahrnuje otevírání opačných transakcí za účelem zajištění zisků z pohybu cen.
Marže pro otevření obchodu je poměrně nízká a nepřesahuje 10 % smluvní ceny.
Není třeba čekat na potvrzení otevřených objednávek na burze.
Investice jsou diverzifikované, není třeba otevírat účty v jiných společnostech v případě obchodování na různých trzích.
Obchodování lze provádět za stejné ceny podporované jinými spekulanty.
Práce s dotyčnými smlouvami lze provádět po celém světě. Hlavní podmínkou je přístup ke globální internetové síti.
Nevýhoda těchto kontraktů je stejná, která je typická pro trh cenných papírů jako celek – spekulace. U CFD je potřeba pravidelně platit spread, a to jak při otevírání, tak při uzavírání transakcí. Obchodník nemůže obdržet žádné dividendy z aktiva, protože není vlastníkem aktiva.
Jeho malý účet pro něj představuje značná rizika.
Rozdíl mezi CFD a akciemi
Investor pracující s CFD se nemůže účastnit hlasování, účastnit se schůzí akcionářů, protože tato aktiva ve skutečnosti nevlastní.
CFD se nakupují a prodávají v obchodním systému stejného brokera.
Tento kontrakt se obchoduje s pákovým efektem, takže pokud je pozice převedena na jiný den, investor zaplatí další zprostředkovatelskou provizi za použití svých vypůjčených prostředků.
Pozitivní procentuální rozdíl je připsán na účet obchodníka s krátkou pozicí CFD, ale tato vyžaduje, aby vyplácel dividendy, zatímco ty se mu přičítají u dlouhých pozic.
Jak funguje smlouva CFD
Během provádění transakce zůstává jistá část vkladu obchodníka kolaterálem, který pokryje případné ztráty. Tato částka je na účtu obchodníka, její dynamika závisí na ceně aktiva.
Marže pro obchodování s akciemi je mnohonásobně vyšší než u kontraktu CFD.
Otevření pozice je doprovázeno ztrátou na účtu obchodníka, která se rovná aktuálnímu spreadu na trhu. Pokud cena začne klesat, povede to k přímo úměrné dynamice z hlediska volné hotovosti na účtu, což si nakonec vyžádá buď vložení dalších prostředků pro udržení požadované úrovně marže, nebo uzavření pozice. Pokud není splněna ani jedna podmínka, automaticky proběhne poslední akce.
Porovnání CFD kontraktů a forexových nástrojů
Uzavření uvažovaných transakcí na devizovém trhu právě začíná nabírat na síle.
Pojďme porovnat Forex CFD s nástroji dostupnými na této burze.
Podobnosti mezi nimi:
- obchodování probíhá přes internet pomocí obchodních terminálů;
- možné diverzifikovat portfolia a pojistit se proti potenciálním ztrátám;
- zaměřeno na spekulativní zisk;
- při výběru peněz z obchodního účtu není třeba platit daně;
- existuje páka, za kterou musíte zaplatit;
- mezi nákupními cenamia prodej tam je spread;
- výstupy na mezinárodní trhy poskytují stejné makléřské společnosti;
- relevantní je aplikace fundamentální analýzy.
Rozdíly mezi kontrakty CFD a Forex:
- obchodování s dotyčnými kontrakty je možné pouze během americké seance, zatímco Forex funguje nepřetržitě ve všední dny;
- Forex hraje na měnových párech a na kontraktech CFD se hraje na různá aktiva a komodity;
- maximální úroveň pákového efektu na směnárně je vyšší ve srovnání s uvažovanými typy transakcí;
- Riziko u CFD je výrazně nižší než u Forexu.
Obchodní strategie
Jak jsme již zjistili, CFD je dohoda mezi prodávajícím a kupujícím, že jeden z nich obdrží zisk a druhý ztrátu.
Nejjednodušší strategie, jak generovat příjem, jsou následující:
- short – obchodník otevře obchod za účelem prodeje aktiva za konkrétní cenu; v tomto případě obdrží příjem, když cena tohoto nástroje v určitém časovém období v budoucnu klesne;
- long - obchodník otevře obchod s nákupem aktiva; zůstane v zisku, pokud se cena aktiva nějakou dobu po zahájení obchodování zvýší.
Tyto dvě strategie nemají datum vypršení platnostitransakce, ale je nutné provádět měsíční převod při dodržení zásad hospodaření s penězi.
Existují další strategie pro kontrakty CFD:
- párové obchodování – současný nákup CFD jednoho aktiva a prodej jiného. Nástroje jsou vybírány blízko pohybové a psychologické povahy. Implementace této strategie je navržena tak, aby vyrovnala ztrátu na jednom z aktiv tím, že vytvořila zisk na druhém;
- použití kalendářního rozpětí – obchody se provádějí na stejné aktivum v různých časových obdobích;
- hedging - otevření pozice, která má opačný směr za účelem krytí transakce opačnou pozicí nebo uzavřením části první pozice. Provádějí se v okamžicích zvýšeného rizika pro obchodníka.
CFD kontrakty v Rusku
Činnost brokerů pracujících s CFD kontrakty v naší zemi není v současné době regulována. K obchodování povolujeme pouze měnové páry obchodované na Forexu. Někteří dealeři na této burze chtějí požádat o povolení CFD na seznamu.
Tyto smlouvy jsou tedy u nás omezené, nicméně pokud jsou uzavřeny s Forex dealery, klient se může spolehnout na ochranu státu.
Někteří obchodníci umožňují vydělávat pomocí těchto transakcí s podkladovými aktivy, jako je ropa, zlato, stříbro, futures na burzách cenných papírů, akcie na burze v New Yorku.
Zavíráme
TakžeCFD kontrakty jsou tedy nástrojem, který je zajímavý jak pro začátečníky, tak pro zkušené obchodníky. S jeho pomocí můžete začít vydělávat s dynamikou cen různých aktiv s malým počátečním kapitálem a absencí práva je skutečně vlastnit. Doba platnosti při uzavření takové smlouvy není stanovena, končí na žádost jedné ze stran, která má takové právo.
