Multiplikátor peněz: definice a funkce

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-01-02 13:51

Emise peněz v rozvinutém systému tržní ekonomiky a bankovního systému podléhá účinku peněžního multiplikátoru. V tomto případě mohou nastat situace zvýšení peněžní zásoby ve srovnání s její počáteční emisí.

Koncept multiplikátoru peněžního systému poprvé použil R. Cann na začátku minulého století a později tuto teorii rozvinul J. Keynes ve své práci o obecné teorii zaměstnanosti, úroku a peníze.

Princip kresleného filmu

Abychom popsali princip násobení, uveďme podmínky rezervy a sazby vkladů.

Poměr rezerv udává poměr objemů rezerv k podílu vkladů držených v komerčních bankách:

rr=R/D kde

rr – rezervní sazba.

D – vklady.

R – rezervy.

Vkladová sazba ukazuje poměr hotovosti a vkladů:

cr=C/D kde

cr – sazba vkladu.

C – hotovost.

D – vklady.

Multiplikátor penězhmotnost je koeficient udávající, kolikrát se množství peněz sníží nebo zvýší, pokud se peněžní zásoba sníží nebo zvýší o jednu jednotku. Multiplikátor se může měnit nahoru i dolů. Pokud Banka Ruska plánuje zvýšit množství peněz, pak zvýší měnovou bázi. Existuje několik mechanismů, které aktivně pracují na usnadnění tohoto procesu. U opačných plánů je logické očekávat pokles množství peněz. Multiplikátor peněžní zásoby závisí na aktuálních sazbách rezerv a vkladů. Čím větší jsou, tím větší jsou rezervní objemy, které hlavní správce fondů – Bank of Russia – nevyužívá. Čím větší je podíl hotovosti, kterou obyvatelstvo neinvestuje do vkladů, tím nižší je hodnota multiplikátoru, což není pozitivní pro ekonomiku země.

Vliv vkladu

Vkladová sazba je poměr hotovostní a bezhotovostní. Kdy ke zvýšení dochází? Stačí, když množství peněz v hotovosti v zemi vzroste v poměru k bezhotovostním.

Multiplikátor peněz je:

m=(cr+1)/(cr+rr), kde rr je sazba rezervy a cr je sazba vkladu.

Poslední ukazatel je přítomen v čitateli i ve jmenovateli kalkulačního vzorce. Ovlivňuje peněžní multiplikátor následujícím způsobem. Pokud se hodnota vkladové sazby blíží jedné, pak bude hodnota multiplikátoru méně závislá na sazbě povinnéhorezervy. Teoreticky je možné, že vkladová sazba bude více než jedna, to znamená, že v zemi bude více hotovosti než bezhotovostních prostředků.

Výpočtový vzorec

Matematický vzorec koeficientu násobení peněz můžete odvodit ze dvou matematických výrazů v etapách:

• Podívejme se na dva vzorce rr=R / D a cr=C / D, kde C je hotovost, D jsou vklady, R jsou rezervy.
• Vezmeme-li výše uvedené dva vzorce, dostaneme rovnosti: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D a M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• První rovnost je dělena další: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Dostaneme rovnost: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, tedy: M=mult_{money x H.}
• Multiplikátor peněz se rovná násobku_money=(cr + 1) / (cr + rr). V tomto vzorci je mult_{hotovostmultiplikátor, rr je rezervní sazba, cr je sazba vkladu.}

Za předpokladu, že hotovost neexistuje, poměr bude vypočítán pomocí vzorce mult_{bank=1 / rr a nazývá se multiplikátor peněžní banky.}

Závislost multiplikátoru a množství peněz

K regulaci peněžní zásoby se vždy používá multiplikátor. Hlavní banka upravuje poměr změnou objemu rezerv bank v hlavní úvěrové instituci v zemi.

Multiplikátor nabídky peněz v některých vyspělých zemíchekonomický systém může překročit dvojnásobek původního množství vydaných peněz. V procesu regulace hodnoty multiplikátoru (k) Bankou Ruska vzniká termín měnová báze. Jeho základ je založen na konceptu hotovosti (M_{0) jako likvidního platebního prostředku a povinných vkladů firemních bank v hlavní úvěrové instituci země.}

Peněžní základ se rovná součtu:

• Hotovost.
• Peníze v povinných rezervách a na účtech komerčních úvěrových struktur v centrální bance země.

Měnová báze ukazuje, kolik peněz může centrální banka Ruska použít. Vypočítá se podle vzorce:

Zásoba peněz (M_{2)=Peněžní základPeněžní multiplikátor.}

Čím vyšší je požadovaný poměr rezerv prostředků komerčními bankami v centrální bance, tím nižší je multiplikační koeficient. Peněžní multiplikační vzorec ukazuje jeho závislost na povinném poměru rezerv. Pokud se multiplikátor zvýší, pak dojde ke zvýšení bezhotovostního množství peněz ve srovnání s hotovostí, protože změna multiplikátoru vždy závisí na nárůstu hotovostních peněz a zůstatku korespondenčních účtů.

Bankovní karikatura

V zemích s řízenou a tržní ekonomikou jsou peníze vydávány odlišně. V prvním režimu jsou peníze vydávány na základě pokynů shora. V tržní ekonomice existuje bankovní systém sestávající ze dvouúrovně - v podobě hlavní banky země a komerčních bank. Zde je emisní mechanismus založen na vlivu peněžního multiplikátoru v bankovním systému.

Bankovní násobení funguje pouze v rámci víceúrovňového systému:

• Tento systém spravuje Bank of Russia.
• Komerční banky to dělají automaticky, bez ohledu na cíle šéfů jednotlivých bank.

Hlavní úkoly centrální banky Ruska:

• Stabilně zabezpečit měnu země.
• Zaveďte úvěrovou a měnovou politiku.
• Podpora bankovní kontroly.

Hlavní funkce centrální banky:

• Vydání národní měny.
• Půjčovat všem bankám.
• Buďte hlavní pokladní pro všechny platby.
• Zajistěte kontrolu nad všemi úvěrovými institucemi.

Politika hlavní úvěrové instituce v zemi je souborem opatření v oblasti měnového systému. Hlavním cílem politiky je vytvořit podmínky pro dosažení udržitelného růstu úrovně produkce, cenové stability, vysoké úrovně blahobytu obyvatel a vyváženosti aktivit země na zahraničním trhu.

V rámci politiky hlavního věřitele země se používají metody regulace měnové sféry: přímé a nepřímé. Přímé metody jsou administrativní ve formě různých příkazů Ruské banky. Tyto metody jsou rychlé a účinné. Kontrolní funkce Bank of Russia za cenu respmaximální výše umístěných a vydaných prostředků, zejména v souvislosti s finanční krizí, se plně ospravedlňuje. Přímé způsoby ovlivnění v případě negativního dopadu na jejich práci však mohou způsobit export financí ze země do zahraničí.

Nepřímé způsoby regulace měnové sféry mají vliv na chování podnikatelských subjektů prostřednictvím mechanismů tržní ekonomiky. Účinek používání nepřímých metod řízení Banky Ruska úzce souvisí se stupněm rozvoje ekonomiky naší země. V přechodných obdobích se používají přímé i nepřímé nástroje s postupným zachycením prvních nástrojů druhými.

Základní metody jsou nepřímé v numerické výhodě. Ovlivňují peněžní trh jako celek. Kombinované metody upravují konkrétní typy půjček a jsou příkazem a řízením shora. Například přímé omezení velikosti úvěrů poskytovaných bankami pro potřeby spotřebitelů, omezení maximálních limitů úvěrů na dlužníka.

V ekonomice existují dva typy státní měnové politiky: drahé peníze a levné peníze. Ta či ona politika je vytvořena kombinací hlavních nástrojů používaných hlavními regulátory.

Politika levných peněz je typická pro situaci recese ekonomického rozvoje a vysoké nezaměstnanosti. Jeho účelem je zlevnit a zpřístupnit půjčky pro zvýšení peněžní zásoby. To s sebou nese zvýšení celkových nákladů a investic do výroby. Platí následující opatření:

• Snižte úrokové sazby, abyste podpořili více půjček od hlavního regulátora a rozšíření vlastních rezerv od komerčních institucí.
• Nákup cenných papírů hlavním regulátorem, placený zvýšením bankovních rezerv.
• Snížení poměru rezerv hlavním regulátorem, uvedení povinných rezerv do požadovaných poměrů.

Teorie drahých peněz si klade za cíl snížit nabídku peněz za účelem snížení celkových výdajů a snížení míry inflace. Zahrnuje následující aktivity:

• Zvýšení diskontní sazby, omezení půjček komerčních bank od hlavního regulátora.
• Prodej státem vydaných cenných papírů centrálním věřitelem;
• Chcete-li snížit přebytečné rezervy, zvyšte poměr povinných rezerv;
• Snížení multiplikátoru peněžní zásoby.

Jedna úvěrová instituce nemůže množit prostředky, protože jsou navyšovány nebo snižovány systémem vzájemně propojených úvěrových institucí. V případě snížení sazby povinných minimálních rezerv se spustí peněžní multiplikátor, zvýší se volná rezerva bank, což vede k nevyhnutelnému zvýšení objemu půjček a aktivaci multiplikačního mechanismu v sektoru úvěrových institucí země..

Ze všech aktivních investic komerčních úvěrových institucí do provozních procesů pouze vypůjčené investice vytvářejí nové objekty umístění finančních prostředků, to znamená, že umožňují vykonávat emisní funkci bankovních institucí.sektory. Čím větší je podíl půjček na jejích aktivech, tím větší je objem její činnosti v oblasti vydávání peněz.

Vzhledem k tomu, že se bankovní multiplikátor tvoří na operacích komerčních bank za účelem umístění a přilákání peněz, je v literatuře o ekonomii a financích často nazýván peněžním multiplikátorem. Jedná se o poměr, který popisuje snížení nebo zvýšení rezerv držených ve finančním sektoru. Vzniká v důsledku vzniku nových hotovostních vkladů. Rodí se v okamžiku, kdy jsou klientům bankovních institucí poskytovány půjčky z volných rezerv, které do úvěrové instituce dorazily zvenčí.

Vypůjčené prostředky, které odešly z jedné komerční banky ve formě poskytnutých úvěrů, se stávají majetkem jiné bankovní instituce, která naopak tyto bezhotovostní prostředky dává svým zákazníkům. Měna vydaná jednou bankou vytváří kreditní rezervy pro jinou banku ve své rozvaze.

Kreditní multiplikátor

Bankový multiplikátor popisuje proces zvyšování nebo snižování peněz z pohledu subjektu. Odpovídá na otázku, kdo vybírá peníze.

Kreditní multiplikátor odpovídá na otázku, kdo je původcem nárůstu. Proces rozšiřování objemu finančních prostředků lze provádět při půjčování jakékoli činnosti. Multiplikátor v procesu poskytování úvěrů je poměr procesu zvyšování objemu úvěrů uskutečněného skupinou komerčních bank, který způsobilzměny v objemu úvěrů, k procesu zvyšování aktiv držených v rezervě. Jinými slovy, multiplikátor v úvěrovém sektoru ukazuje poměr změny depozitních závazků komerčních bank způsobené expanzí úvěrování k počátečnímu nárůstu aktiv držených v rezervě.

Násobitel vkladu

Tento koeficient v procesu přitahování finančních prostředků odráží předmět zvýšení, tj. finanční prostředky na zúčtovacích účtech úvěrových institucí, kde jsou uloženy vklady, rostoucí v procesu násobení. Hlavní banka země, provozující multiplikační mechanismus, rozšiřuje nebo snižuje emisní plány úvěrových struktur.

Ve finančním sektoru je multiplikátorem koeficient změny celkového výstupu na jednu peněžní jednotku nárůstu celkové poptávky. Znásobení peněžní zásoby je chápáno jako proces vydávání platebních prostředků účastníky ekonomických aktivit se zvýšením peněžní báze o jednu peněžní jednotku bankovních peněz.

Multiplikátor je koeficient ukazující, jak moc se nabídka peněz zvýší nebo sníží v důsledku zvýšení nebo snížení jejich umístění v systému peněžního oběhu. Poměr peněžní zásoby k peněžní bázi ukazuje peněžní multiplikátor.

Měnová báze v jednoduchém smyslu zahrnuje peníze v hotovosti a požadované rezervy bank na finanční prostředky získané v měně země v Bank of Russia.

V širším smyslu měnová báze zahrnuje:

• Peníze v hotovosti.
• Požadované rezervy.
• Bankovní prostředky na korespondenční účty u Centrální banky Ruska.
• Povinnosti úvěrových institucí odkoupit cenné papíry a dluhopisy Ruské banky.
• Prostředky vytváření rezerv pro operace v cizí měně uložené u Bank of Russia.

Multiplikační koeficient peněžního systému může být reprezentován jako:

• Poměr peněz v hotovosti k celkovému objemu vkladů v bankovním systému.
• Rezervní sazby podle zavedeného standardu bankovních fondů v hlavní úvěrové instituci naší země.
• Poměr bankovních rezerv k celkovému objemu vkladů v bankovním systému.

Sazby rezervací

Schopnost komerční banky vytvářet rezervy je omezena funkcí tvorby rezerv s fungováním mechanismu stanovené sazby. Jejich objemy jsou určeny normou rezerv, jejíž pravidla určují administrativní dokumenty centrální banky. Bank of Russia vypočítává alokace rezerv jako procento bankovních vkladů. Alokace rezerv pomáhají bankovnímu systému země poskytovat likviditu v obtížných finančních obdobích a regulovat množství peněz ve vnějším oběhu:

M=1/Rn, kde M je peněžní zásoba, Рн je požadovaná míra rezerv.

Pro výpočet peněžní zásoby, kterou lze vytvořit jednou jednotkou volných rezerv při dané rezervní sazbě, vypočítejte multiplikátor peněz:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), kde}

MM – multiplikátor v určitém časovém období.

M_{0 - peněžní zásoba mimo oběh peněz v komerčních bankách.}

D – výše vkladů držených na účtech úvěrových institucí.

P - rezervy vedené na korespondenčních účtech a na pokladnách komerčních bank.

Multiplikátor může způsobit inflační nebo deflační procesy. Stabilní a stabilní finanční rovnováha na trhu peněžního oběhu může změnit peněžní multiplikátor, který se za určité časové období zvýšil nebo snížil.

Faktory vlivu na animaci

Velikost peněžního multiplikátoru přímo závisí na následujících faktorech:

• Předpisy o standardizovaných rezervách uložených komerčními úvěrovými institucemi.
• Snížení nebo zvýšení poptávky po půjčkách mezi obyvateli země a majiteli podniků a zvýšení procenta půjček ve stejnou dobu, což zpravidla znamená snížení poskytování půjček, snížení objem prostředků přijatých k umístění.
• Používání prostředků vypůjčených od bank jednotlivci pro hotovostní transakce, což způsobuje pozastavení množení a snižuje jeho skutečnou hodnotu.
• Zvýšení hotovostních příjmů na účty soukromých a firemních klientů nebo prodej aktiv na trhu operací mezi bankami, což vytváří podmínky pro zvýšení bankovního multiplikátoru.

Results

Moderní finanční svět je uspořádán tak, že hotovostní platební prostředky zabírají malou část celkové peněžní zásoby. Ve větší míře v této fázi ekonomického rozvoje občané využívají bezhotovostní platební styk. Hlavní část peněžního objemu tvoří komerční banky v důsledku provozní činnosti úvěrových institucí (ukládání vkladů, vydávání úvěrů a půjček). Pro běžného laika není snadné okamžitě pochopit mechanismus zvyšování nebo snižování peněz v ekonomice.

Shrňme a připomeňme si hlavní body popsané v článku výše:

• Pro změnu úrovně peněžní zásoby se používá mechanismus v podobě rezervního poměru stanovené normy a úroků ze získaných prostředků, které jsou komerční banky povinny převést na korespondenční účet u Banky Rusko.
• Množství peněz je větší než množství počáteční emise hotovosti nebo peněžní báze. Poměr peněžní zásoby k peněžní bázi ukazuje hodnotu peněžního multiplikátoru.
• Mechanismus bankovního multiplikátoru se projevuje v případě poskytování úvěrů komerčním bankám, nákupu cenných papírů od nich cenných papírů nebo cizí měny. Při aktivaci multiplikačního mechanismu se v bankovním sektoru snižují zdroje komerčních úvěrových institucí investované do aktivních operací a zvyšují se volné rezervy těchto organizací využívané k aktivním operacím.
• Ruská banka může zapnout multiplikační mechanismus, když sníží poměr odpočtu rezerv a zvýší volnou rezervu úvěrových institucí. Tato situace vede k nárůstu úvěrů poskytovaných v reálném sektoru ekonomiky a k zahrnutí bankovního multiplikátoru.
• Hlavní banka země, která působí jako hlavní regulátor, plní svůj úkol řídit peněžní systém tím, že rozšiřuje nebo zmenšuje objem bankovních peněz. Peněžní multiplikátor ukazuje proces opakovaného navyšování nebo snižování peněz jako vkladů v komerčních bankách. K tomu dochází v procesu zvyšování nebo snižování rezerv bank, když komerční finanční instituce provádějí operace s cílem přilákat a umístit finanční prostředky do stávajícího systému.
• Multiplikativní může být jak zvýšení, tak snížení peněžní zásoby. Analytici finančního sektoru věnují největší pozornost momentům opakovaného množení peněz, protože na tom závisí spolehlivost a stabilita měnového systému naší země a klesající či rostoucí míra inflace.