Tvůrce trhu je hlavním účastníkem na trhu Forex. Jak to funguje a jak s tím obchodovat?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Ti, kteří nedávno začali obchodovat na forexovém trhu, první věc, kterou udělají, je hledat dobré návody a sledovat kilometry videí. Bohužel ne všechny si tvoří správnou představu o mechanismu fungování trhu. Takže mnoho "guru" obchodování vnucuje myšlenku, že tvůrce trhu je hlavním soupeřem obchodníka, který se snaží odebrat všechny jeho zisky a kapitál. Je to skutečné? Pokusme se zjistit, co se stane, když vytvoříme novou objednávku Koupit nebo Prodat.

Tvůrce trhu je… Definice

Podle definice je tvůrce trhu druh finanční instituce, jejíž hlavní odpovědností je zajišťovat likviditu na trhu. Tuto roli obvykle plní velké nebo národní banky a také makléřské společnosti, které přísně podléhají stanovené finanční legislativě. Doslova „tvůrce trhu“jeTvůrce trhu. A ve skutečnosti to tak je, protože bez dostatečné likvidity žádný trh nemůže existovat.

Funkce hlavního účastníka na forexovém trhu

Pokud je hlavním úkolem velkých brokerů a bank zajišťovat likviditu pro směnárenské operace, pak se na základě toho určuje jejich funkce. V případě nedostatku určitého druhu měny je MM povinen přejít k jiným poskytovatelům likvidity. K tomu se na mezibankovní úrovni zobrazují příkazy jeho klientů k nákupu určité měny. Totéž platí, pokud MM nechce nést rizika za provádění devizových transakcí s vlastními penězi.

Pokud na trhu není likvidita, to znamená, že neexistují žádné protistrany, které chtějí provést reverzní transakci, například prodat měnu, kterou chce klient banky koupit, je tato finanční instituce povinna poskytnout hotovost z vlastních rezerv nebo nezávisle provést reverzní transakci na mezinárodní úrovni.

Hlavní účastníci trhu

Vliv tvůrců trhu silně vzrostl od vzniku mezinárodního Forexového trhu s jeho obrovským obratem, který podle velmi hrubých odhadů pokrývá kontrakty v hodnotě asi 5 bilionů dolarů denně. Lví podíl na všech operacích připadá na velké účastníky. Můžeme říci, že tvůrce trhu je hlavním účastníkem devizového trhu, bez kterého by žádný trh neexistoval.

Je mylné si myslet, že na trhu někde nahoře sedí jeden neviditelný člověk, který tahá za nitky. Ve skutečnosti je jich mnohoTvůrci forexového trhu, kteří regulují jednotlivé trhy pro určitou měnu. Například americká Citybank, jejíž objemy obchodů převyšují objemy všech ostatních podobných institucí, má obrovský vliv na americký dolar. Trochu pozadu je německá Deutsche Bank, následovaná anglickou RBS a švýcarskou UBS. Tyto čtyři banky zajišťují 50 % veškerého obchodování na mezinárodní směnárně.

Mezibankovní obchodování

Žádný z běžných obchodníků není schopen samostatně vstoupit na mezibankovní trh, protože standardní pool je 5 milionů dolarů. Ani zdaleka ne mnoho bank je schopno investovat takovou částku do obchodu. Velcí hlavní brokeři proto shromažďují několik takových příkazů, aby zpracovali jeden velký příkaz na mezibankovním trhu. Primárním brokerem se rozumí organizace, která má přímý přístup na mezibankovní úroveň. O úroveň níže jsou maloobchodní makléři, což jsou prostředníci mezi soukromými malými obchodníky nebo organizacemi, které chtějí nakupovat měnu, a velkými hlavními makléři.

Zisk maloobchodního makléře

Makléři se dělí do dvou kategorií: A-brokers nebo A-Book a B-brokers B-Book.

V prvním případě procházejí veškeré transakce klientů brokera přes mezibankovní trh a broker je pouze prostředníkem. Jeho zisk v tomto schématu je provize do hlavního spreadu. Čím úspěšnější operace, tím ziskovější je pro makléře, který pracuje podle schématu A. To znamená, že budezajímají se o úspěch svých obchodníků.

Jiná situace je tam, kde je proces organizován podle schématu B. Zde se naprostá většina obchodů provádí uvnitř obchodníka s cennými papíry, takže hlavním ziskem je ztráta klienta. Takoví makléři se také nazývají obchodní centra a v postsovětském prostoru „kuchyně“.

Velké peníze

Abyste lépe porozuměli trhu a úspěšně na něm obchodovali, mnoho zkušených obchodníků doporučuje porozumět strategii tvůrce trhu. Jak to funguje a proč. Například je rozšířená mylná představa, že tvůrce trhu téměř cíleně loví peníze malých obchodníků, aby je sebral. To je pravda i nepravda zároveň, i když jde o „kuchyně“. Koneckonců, maloobchodní makléř nemůže nezávisle měnit kotace a skutečné velké peníze jsou zaneprázdněny něčím jiným – poskytováním likvidity svým klientům.

Ve skutečnosti je pro MM důležité získat tuto likviditu jakýmkoli možným způsobem a nejlépe s minimálním úsilím, tedy bez prudké změny ceny. A pokud se na nějakém místě nahromadily žádosti o otevření nebo uzavření tržních příkazů, hlavní účastník trhu se tam určitě vydá získat další hotovost, která mu na realizaci protipokynů nestačí. Proto je důležité pochopit, kdo jsou tvůrci trhu a jak obchodují.

Jak předvídat jednání tvůrce trhu

Při pohledu na cenový graf mohou zkušení obchodníci počítatrovnováhu sil a určit, kdo je na trhu více, kupující nebo prodávající. Podle toho pak není těžké předvídat další počínání tzv. „velkých peněz“. Abyste se nenechali sežrat tržními monstry, musíte se umět přizpůsobit, nabrat směr pohybu cen, který je aktuálně pro tvůrce trhu výhodný. A včas s ním stát stejným směrem.

Jedná se o takzvané obchodování s tvůrcem trhu. Kdo se naučil myslet jako MM a předvídat jeho další jednání, je vždy v plusu. Je důležité pochopit, že tyto finanční struktury nejsou určeny k manipulaci s cenami, aby vám vzaly peníze. Jejich hlavní funkcí je zajistit likviditu aktiva. A tvůrce trhu jedná přísně v souladu se svými úkoly. A to, že pod jeho kluziště spadnou malí obchodníci, je výsledkem jejich vlastní nedbalosti, nepozornosti nebo lehkomyslného přístupu k trhu.