Co je to futures kontrakt

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Do obchodování na burze je zapojeno velké množství různých finančních nástrojů. Jednou z nich, a přitom velmi oblíbenou, je smlouva o smlouvě budoucí. Co to je a jaké jsou jeho vlastnosti - to je přesně to, o čem bude řeč v našem článku.

Esence a koncept

"Budoucnost" - v překladu z angličtiny znamená "budoucnost" nebo "budoucnost". Smlouva o smlouvě budoucí (někdy jednoduše označovaná jako smlouva o smlouvě budoucí) je dohoda o prodeji nebo koupi produktu uvedeného v této smlouvě k určitému datu a za předem dohodnutou cenu. Jako taková komodita mohou fungovat akcie, měny nebo jen nějaký produkt. Termínový kontrakt jako typ se objevil proto, že se výrobci i kupující chtěli zajistit proti nepříznivému nárůstu či poklesu cen v byznysu s kovy, energií nebo obilím. Později, jak se vyvíjel, se tento typ transakcí začal šířit i do jiných typů obchodních nástrojů. Zejména se začalo uzavírat naakciové indexy, úrokové sazby, měny atd. V současnosti fungují největší světové futures burzy, kde probíhá lví podíl obchodování s tímto instrumentem. Nejznámější z těchto míst jsou Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (Londýn), FORTS (sekce RTS).

Jak se futures kontrakt liší od forwardového kontraktu

V budoucnu můžete nakupovat zboží za předem dohodnutou hodnotu pomocí jiného nástroje. Jedná se o forwardovou smlouvu. Je také poměrně populární a často se používá k zajištění rizik. Začínající investoři si často pletou forwardové a futures kontrakty, a proto poukážeme na jejich hlavní rozdíly:

1. Futurity se obchodují pouze na organizované burze.
2. Přeposlání je závazné a obvykle se uzavírá za účelem skutečného dodání zboží.
3. Futures mají vysokou likviditu a lze je zlikvidovat uzavřením reverzního (opačného) obchodu.

Dlouhé a šortky

Pokud jde o koupi smlouvy, znamená to dlouho nebo dlouho. Kupující v tomto případě přebírá závazek přijmout určité primární aktivum ze směny a po skončení smlouvy zaplatit směnu částku v ní uvedenou. Krátký je zpětný chod. Při „prodeji smlouvy o smlouvě budoucí“se dodavatel zavazuje prodat (dodat) směně určité aktivum v době splatnosti smlouvy, za které mu směna převede odpovídající částku peněz podle ceny,specifikované v této smlouvě. V obou případech není třeba se o plnění závazků starat – to hlídá clearingové centrum. Není tedy nutné, aby investor ověřoval finanční situaci protistrany.

Základní podmínky

Pro uzavření smlouvy o smlouvě budoucí je nutné složit určitou zástavu na makléřský účet společnosti. Tato částka se nazývá počáteční marže a účet, na který je uložena, se nazývá maržový účet. Jeho minimální velikost je stanovena clearingovým centrem, řídí se nashromážděnými statistikami a zohledňuje maximální denní odchylky hodnoty aktiva. Makléřská společnost může také požadovat, aby investor vložil větší částku marže. Klient navíc musí mít futures účet, který musí obsahovat minimálně 65 % počáteční marže. Pokud tato podmínka není splněna, broker oznámí investorovi nutnost vložit další finanční prostředky k dosažení úrovně počáteční (variační) marže. Rovněž v případě nedodržení tohoto požadavku má makléř právo zlikvidovat takovou smlouvu o smlouvě budoucí pomocí opačné operace na náklady klienta. Každý den na konci obchodní seance zúčtovací centrum přepočítá všechny otevřené pozice: částka výher je připsána na účet úspěšných investorů z účtu těch, kteří prohráli. Rovněž jsou opraveny pozice stran nebo je omezen jejich celkový počet.