Vypršení platnosti futures. Jak správně řídit pozici?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Nováci v obchodování vstupují do nového, neznámého světa s vlastními pravidly a zákony. Obrovské množství nesrozumitelných informací, termínů, modelů uvede do zmatku i vědce. Jakákoli strategie na trhu je předvídat budoucí nebo často se opakující události a vydělávat na tom. Dnes si povíme, co je to expirace futures a jak na ní můžete navýšit své investice. Článek bude užitečný nejen pro začátečníky, ale i pro zkušené obchodníky bez ohledu na stránku, kde obchodujete, protože mechanismus je všude stejný.

Definice, terminologie a načasování

Slovo "expiration" je odvozeno z anglického expiration - ukončení určitého období / termínu. Při aplikaci na burzu to znamená konec obchodování s určitým kontraktem. Expirace futures se dělí na dva typy: vypořádání a postupné. Při použití je vybráno konkrétní datum, zapnutokteré budou všichni účastníci potřebovat ke splnění svých povinností. Můžete to vidět ve specifikaci jakékoli smlouvy. Například expirace futures na Mos. výměna na nejoblíbenějším nástroji RTS přichází každé čtvrtletí.

Jak může expirace ovlivnit obchodování

Když nastane datum vypršení smlouvy, začnou pohyby cen prudce skoky směrem k prodejcům i kupujícím. Je to dáno tím, že v tomto období mezi nimi probíhá silný boj. Na cenu v takovém období vyvíjí zvláštní tlak několik faktorů: objem a poměr mezi akciemi a trhem produkčních nástrojů, distribuce nástrojů mezi všechny účastníky a vliv tvůrců trhu. V důsledku těchto údajů se na trhu vytváří vysoký objem, volatilita a kdo zůstane vítězem, naznačí další směr pohybu.

Proč by měl začátečník vědět, co je expirace futures?

Vezměte si například populární index RTS. Jeho smlouva se mění 4x ročně, tedy čtvrtletně. Kalendářní rok začíná březnovými futures, protože datum jejich platnosti připadá na konec března. Každý měsíc a rok je v terminálech označen na základě 3 údajů. Nejprve přichází označení RI (pro RTS), pak označení měsíce (H - březen, M - červen, U - září, Z - prosinec) a končí číslicí 7 (poslední číslice roku 2017). Výsledkem je, že jeden název futures (RIH7) již nese základní informace. Je třeba poznamenat, že v každém okamžiku existuje několikinstrumentů, protože expirace futures je šest měsíců, ale aktivní fáze začíná tři měsíce před datem expirace.

Určitě máte otázku: co se stane se smlouvou po jejím ukončení? Burza jej jednoduše uzavře za aktuální tržní cenu a stáhne zisk nebo ztrátu na účet obchodníka. I když jste tedy sami smlouvu neuzavřeli, není na tom nic špatného, přesto je lepší na novou smlouvu přejít sami předem. Můžete to udělat sami v nastavení terminálu.

Futures na ropu Brent

Vzhledem k velké oblibě obchodování s ropou vám chceme říci, jak probíhá expirace futures na brent, co to je a jak na tom můžete vydělat. Při obchodování s tímto instrumentem musíte v první řadě vzít v úvahu faktory, které ovlivňují jeho hodnotu v blízké budoucnosti. Patří mezi ně: míra inflace, stav palivové základny na 5-10 let, možný dopad nových technologií a samozřejmě geopolitika. Je třeba poznamenat, že obchodování s futures na ropu se liší od obchodování s instrumenty na komoditní burze následujícími způsoby:

1) není třeba přemýšlet o tom, jak přepravit a kde uložit;

2) před uplynutím doby platnosti bude smlouva prodána;

3) můžete vydělat nebo ztratit pouze na cenovém rozdílu.

Pokud se přesto rozhodnete obchodovat s tímto nástrojem, musíte podrobněji prostudovat všechny jeho prvky a faktory, které na něj mají vliv.