Dividendy Gazpromu: prognóza, platby podle let

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2024-01-17 18:44

Gazprom zaujímá vedoucí postavení v ruské ekonomice založené na přírodních zdrojích. Jen v roce 2017 vydělala mateřská společnost 100,3 miliardy rublů. Každý investor si chce z tohoto koláče ukousnout. Společnost během své historie soustavně vyplácela dividendy a volatilita aktiva (rozdíl mezi maximální a minimální hodnotou) dosahuje v průběhu roku 20–30 %.

Jak Gazprom tolik přitahuje investory?

Ruský plynárenský gigant je ve skutečnosti monopolistou na domácím trhu. Společnost zároveň zaujímá 43. místo na světové scéně podle hodnocení Forbes Global 2000 za rok 2018. Navíc v tomto odvětví společnost trvale drží druhé místo na světě, pokud jde o produkci plynu, na druhém místě za Saudi Aramco ze Saúdské Arábie.

Z hlediska zásob zemního plynu je společnost výrazně před všemi konkurenty. Podle odborníků činí 36 bilionů metrů krychlových. Gazprom navíc vlastní největší přepravní soustavu zemního plynu na světě.

Společnost úspěšně dodává „modré palivo“doma i v zahraničí. Navzdory vývoji v oblasti solární energie je poptávka po konvenční energii stále vysoká a stabilní.

Světové zásoby zemního plynu jsou omezené. Gazpromu to otevírá široké vyhlídky na další rozvoj. V budoucnu se společnost může stát monopolem nejen v Rusku, ale i ve světě.

To vysvětluje, proč jsou akcie Gazpromu oblíbené. S nominální hodnotou 5 rublů se dnes akcie na burze obchodují za přibližně 140 rublů za kus.

V roce 2016 byl zisk společnosti 411,4 miliard rublů. V roce 2017 prudce klesla – téměř 4krát. Gazprom je však pro investory stále zajímavý. V době krize je ropný a plynárenský průmysl stále stabilním a spolehlivým útočištěm pro investory.

Analýza plateb za akcie Gazpromu

Podle stanov společnosti směřuje 17,5 až 35 % zisku na výplatu dividend. Ale pouze v případě, že se vytvoří rezervy. Jinak - 10 % pod RAS. Tato politika byla schválena společností v roce 2010. Předtím mohli investoři počítat pouze s 30 % čistého příjmu společnosti.

Statistiky ukazují, že Gazprom se snaží nesnižovat dividendy pod úroveň, které již společnost dosáhla. V praxi to ne vždy vyjde. Jak je vidět z tabulky níže, společnost vyplatila největší dividendy v roce 2011 – 8,97 rublů na akcii. A už dálnásledující rok byla výplata snížena téměř o polovinu a stále nedosáhla nového vrcholu.

Dividendy Gazpromu podle let

Rok	Objem vyplacených dividend na akcii, rublů
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Nevyplatili dividendy pouze jednou v historii společnosti – v roce 1998, během platební neschopnosti v zemi.

Na 25. června 2018 je naplánována valná hromada akcionářů, kde bude rozhodnuto o vyplacení dividend za rok 2017. Představenstvo navrhlo zaplatit 8,04 rublů za akcii. A to navzdory skutečnosti, že zisk společnosti výrazně klesl.

K dnešnímu dni bylo vydáno 23 673 512 900 akcií. V souladu s tím bude na výplatu dividend přiděleno 190,3 miliardy rublů.

Tento postup činí výpočet dividend předvídatelným a zvyšuje důvěru investorů.

Nicméně dividendy by v žádném případě neměly být považovány za hlavní příjem. I příjem z bankovního vkladu bude vyšší, i když bez započtení inflace. Není tajemstvím, že jeho úroveň je ve skutečnosti mnohem vyšší než ta oficiální. Každý to cítí na vlastní peněžence.

Zisk z investic do akcií se přece tvoří díky růstu tržní hodnoty. Dividendy Gazpromu jsou však dobrým, a co je nejdůležitější, stabilním bonusem.

Kde a jak nakupovat: průvodce krok za krokem pro průměrného investora

Představme si člověka, který se rozhodl stát se akcionářem Gazpromu. kde začít? První věc, kterou musíte udělat, je otevřít si makléřský účet. Makléř je zprostředkovatelkdo bude nakupovat a prodávat akcie na burze na pokyn investora.

Hlavním kritériem pro výběr brokera je licence centrální banky. Věnujte pozornost také ceně služeb a různým provizím. Dalším klíčovým parametrem je poskytovaná analytika.

Jak otevřít účet u brokera?

Otevření účtu je snadné. To lze provést na dálku, přes internet nebo v kanceláři společnosti. Budou vyžadovány dokumenty - stejné jako při otevření bankovního účtu: cestovní pas, DIČ, potvrzení o pojištění. Každá společnost v této věci dodržuje své vlastní standardy.

Co dělat dál?

Dále si budete muset zaregistrovat osobní účet, nainstalovat speciální program - obchodní terminál, podepsat smlouvu a vložit peníze pro obchodování na účet. Obvykle celý postup trvá 30-60 minut a není obtížný.

Po podpisu smlouvy a doplnění investičního účtu můžete přistoupit k transakcím. Je to jednoduché a intuitivní – stačí vybrat požadované aktivum v obchodním terminálu, vyplnit několik polí a kliknout na tlačítko „Koupit“nebo „Prodat“.

Jak získat dividendy Gazpromu: platební podmínky

Registr akcionářů je uzavřen v červnu až červenci. Každý na tomto seznamu automaticky obdrží výplatu dividend z akcií Gazpromu. K tomu nemusíte podnikat žádné kroky. Stačí vlastnit akcie.

Termín nákupu akcií –3 dny před uzavřením registrace. Do 25 dnů po tomto datu vám broker připíše výplatu dividendy na váš účet. Navíc v tomto případě vystupuje jako daňový agent - peníze budou připsány na účet mínus 13% daň.

Pro držitele listinných akcií existuje možnost získat dividendy na účet u Gazprombank nebo na kartu stejné banky.

Porovnání vkladu ve Sberbank a nákupu akcií Gazpromu v roce 2017

Představme si investora, který se v lednu 2017 rozhodl investovat 1 000 000 rublů. První možností je vklad do Sberbank, ten by mu do konce roku přinesl zisk 80 000 rublů. Vezměme v úvahu skutečnou míru inflace, která činila 13% - kupní síla 1 000 000 rublů se změnila na 870 000 rublů. Investor tak na této investici ztratil 50 000 rublů.

Nyní se podívejme na druhou možnost – investice do akcií Gazpromu. Aby se minimalizoval dopad kurzového rozdílu, byly akcie nakupovány za 100 000 rublů každý měsíc. Níže uvedená tabulka to jasně ilustruje:

Měsíc	Propagační cena na začátku měsíce, rublů	Počet zakoupených akcií, kusů
leden	152, 5	656
únor	152, 5	656
březen	145, 0	690
duben	132	757
květen	128	781
červen	127, 5	784
červenec	120, 0	833
srpen	121, 0	826
září	118, 0	847
říjen	120, 0	833
listopad	125, 0	0
prosinec	132, 5	0
Celkem:		7 663

Jak můžete vidět, bylo zakoupeno celkem 7 663 akcií. Po jejich prodeji v prosinci 2017 za 132,5 rublů za kus si investor vydělal 15 347 rublů. Kromě toho byly v červnu vyplaceny dividendy ve výši 8,03 rublů na akcii. Celkem - 34 721 rublů. Pokud si za tyto peníze koupíte akcie, pak v prosinci bude dodatečný zisk 36 083 rublů. Celkem by podle této strategie investor v roce 2017 vydělal 51 430 rublů.

Při tak vysoké inflaci by však bylo špatné vybírat zisky na konci roku. Již na konci ledna 2018 cena prorazila hranici 152 rublů za akcii. Podle statistik to bylo v prvním čtvrtletí roku, kdy cena akciíGazprom dosahuje svého vrcholu.

Podle toho musíte během tohoto období vybírat zisky. Pak by investor získal 1 164 776 rublů za 7 663 akcií. K tomu si připočtěme dividendy - 36 083 rublů. Pak by příjem byl 200 859 rublů, což je mnohem atraktivnější než bankovní vklad.

Prognóza na roky 2018–2019

Díky dividendové politice společnosti schválené v roce 2010 je mnohem snazší předpovídat dividendy Gazpromu.

Při analýze statistik za poslední roky můžeme předpokládat, že „Gazprom“nesníží dividendy pod 8 rublů na akcii. To by mělo negativní dopad na image a investiční atraktivitu společnosti.

Nezapomeňte však, že zisk v roce 2017 klesl téměř 4krát. Navíc okamžitě dosáhl minimální hodnoty za posledních 15 let.

Na konci roku 2018 by měl mírně růst. Připomeňme, že v roce 2017 musel Gazprom zaplatit ukrajinskému Naftogazu více než 2 miliardy dolarů, aby prosadil rozhodnutí stockholmského soudu. Prudký pokles příjmů společnosti je částečně vysvětlen protiruskými sankcemi.

Je proto nepravděpodobné, že by v letech 2018-2019 zisk společnosti dosáhl předchozích vysokých hodnot. V souladu s tím se nevyplatí čekat na zvýšení objemu výplat dividend Gazpromu. V rozhovoru pro RBC to uvedl šéf společnosti Alexei Miller.

S největší pravděpodobností zůstane velikost dividend Gazpromu v letech 2018–2019 na stejné úrovni – kolem8,04–8,05 rublů na akcii. V budoucnu však bude nadále růst.

Při současné ceně akcií poskytují dividendy Gazpromu výnos 6-6,5 % ročně, což není pro investora příliš atraktivní. A je nemožné zaručit růst tržní hodnoty v současných ekonomických podmínkách.

Dceřiné společnosti Gazpromu

V současné situaci analytici doporučují věnovat pozornost nikoli mateřské společnosti, ale dceřiným společnostem Gazpromu. Konkrétně akcionáři nedávno schválili rekordní dividendu Gazpromu Neft ve výši 15 rublů na akcii. To je o 40 % více než předchozí rekord – v roce 2016 společnost zaplatila 10,68 rublů za akcii.

Zajímavé je, že na rozdíl od Gazpromu zvýšila společnost Gazprom Neft v roce 2017 svůj čistý zisk o 26 % a vydělala 253,3 miliardy rublů.

Těchto čísel bylo dosaženo díky zavedení jednotné platformy pro řízení digitálního obchodu, novým rozsáhlým těžebním projektům a aktivní modernizaci zpracovatelských aktiv.

Summarize

Gazprom je jednou z největších světových společností. Má široké vyhlídky na další růst a rozvoj, proto bude pro investory vždy atraktivní. Pokud jde o výplatu dividend, Gazprom se v této věci vyznačuje záviděníhodnou stabilitou a stálostí.

Společnost vytvořila v roce 2011 rekord ve výplatě dividend. Poté společnost zaplatila 8,97 rublů za akcii. APouze jednou v historii nebyly dividendy vyplaceny akcionářům Gazpromu – v roce 1998.

Dnes může investor počítat s 6-6,5 % ročně, pokud se vezme v úvahu pouze dividendový příjem. Na první pohled je to o něco méně než bankovní vklad. Vezměte však v úvahu skutečnou míru inflace, která je 10-13%. Za takových podmínek investor ztratí pouze na vkladu. Ale vysoká inflace přispívá k růstu ceny akcií.

Jedná se o pojištění, které investorům umožňuje chránit své úspory před znehodnocením. Čím nižší je totiž kupní síla peněz, tím dražší je hmotný majetek. Proto je za současných ekonomických podmínek výhodnější investovat do reálného sektoru, například do Gazpromu.

Podle Alexey Millera se společnost chystá vyčlenit značné prostředky na nové velké projekty: plynovody Turkish Stream a Power of Siberia, rozvoj nových nalezišť v zahraničí, megaprojekt Yamal a další. Vyhlídky na rozvoj společnosti proto mezi analytiky nevyvolávají pochybnosti.