Hoskoldova metoda, Ringova metoda, Inwoodova metoda – způsoby, jak získat zpět investiční kapitál

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Když člověk investuje své vlastní peníze do předmětu generujícího příjem, očekává nejen zisk z investovaného kapitálu, ale také jeho plné splacení. Toho lze dosáhnout opětovným prodejem nebo získáním takových zisků, které nejen přinášejí úrok, ale také postupně vracejí investice.

Úvod

Když investor investuje svůj vlastní kapitál do určitého předmětu, očekává návrat a zisk. Existují tři oblíbené způsoby, jak vypočítat odhadované časy:

1. Metoda přímé návratnosti kapitálu. Pojmenováno po Ringovi.
2. Metoda kapitálového výnosu založená na míře návratnosti investice a fondu obnovy. Pojmenováno po Inwood.
3. Metoda návratnosti kapitálu do bezrizikového úrokového a kompenzačního fondu. Pojmenováno po Hoskoldovi.

Shrnutí

Pojďme doslova popsat, co každý z nich je, několika slovy:

1. Ringova metoda. Předpokládá vývoj scénáře podle následujícího postupu: splacení jistiny investovaného kapitálu se provádí ve stejných splátkách. V tomto případě se výše plateb nebude lišit. Tato metoda předpokládá, že dojde k ročnímu poklesu hodnoty peněžního toku, který je použit na splacení dluhu. Proto jej nelze použít v případech, kdy je příjem nerovnoměrný.
2. Inwoodova metoda. Míra návratnosti investice se rovná faktoru ozdravného fondu, který je kalkulován se stejnou úrokovou sazbou jako v případě návratnosti investice. Použití tohoto přístupu je účelné s plnou návratností investic a získáním odpovídajících zisků z nich.
3. Hoskoldova metoda. Používá se v případech, kdy je pravděpodobná ztráta části investovaného kapitálu během transakce. Běžný příjem je v tomto případě považován za kompenzaci i za zisk z investice. To platí například při demolici bytového domu, který byl pronajat. Proto by návratnost investice podle Hoskoldovy metody měla vycházet ze skutečnosti, že nejen vrátí investovaný kapitál, ale také vydělává na provedených manipulacích.

Nyní se na ně podíváme podrobněji.

Metoda vyzvánění

Nyní se podíváme blíže na matematické aspekty. Vydělte 100 % hodnoty aktiva jeho zbývající dobou použitelnosti, abyste získali roční míru návratnosti kapitálu. Jinými slovy, potřebujete hodnotu, která je převrácenou hodnotou životnosti aktiva. Míra návratnosti je roční podíl počátečního kapitálu, který je umístěn do bezúročného náhradního fondu.

Uvažujme malý příklad investování. Předpokládejme, že jde o investici na pět let. Míra návratnosti je 18 % ročně. V tomto případě by roční přímý výnos z kapitálu činil 20 %. Toho je dosaženo jednoduchými manipulacemi: 100 % / 5=20 %. Poměr kapitalizace v tomto případě bude 38 %. Pro ty, kteří nechápou, odkud se toto číslo vzalo: 18 % + 20 %=38 %.

Metoda Inwood

Tento přístup se používá, když bylo učiněno rozhodnutí reinvestovat vrácený kapitál podle míry návratnosti investice. Jiný název pro tuto možnost je anuitní metoda. Zde je malý příklad: doba trvání investice je pět let. Návratnost investice je 12 %. Faktor fondu obnovy (z jeho reinvestice) je 0,1574097 %. Koeficient tedy bude roven 0,2774097 %.

Hoskoldova metoda

Vzorec tohoto přístupu se používá, když míra počáteční investice není vysoká. A opětovná investice do něj vypadá velmi nepravděpodobně. Proto se předpokládá, že bezriziková sazba bude použita jako podpora při matematickém výpočtu.

Abyste pochopili, podívejme se na malý příklad. Existuje investiční projekt, který nabízí příjem 12 % ročně z investic po dobu pěti let. Určité částky lze díky návratnosti prostředků bezrizikově reinvestovat se sazbou 6 %. Návratnostkapitál s takovým koeficientem návratnosti je 0,1773964. Koeficient v tomto případě bude roven 0,2973964.

Jak vypadá vzorec? Hoskoldova metoda zahrnuje použití poněkud složitějšího výrazu. Obecně to vypadá takto: R cap.=R doh. Víčko. + Δ R norma. vrátit

Největší zájem o výpočty je Δ. Ostatně na tomto symbolu záleží, zda je tato hodnota přínosná či nikoliv. Δ se tedy bude rovnat nule, pokud se hodnota předmětu posouzení nezmění. Kladná hodnota může být pouze s poklesem jeho ceny. Zobrazuje podíl, který klesne. Pokud se plánuje zvýšení hodnoty objektu, nastaví se mínusová hodnota. Zobrazuje také podíl, o který přibližně dojde k růstu. Míra návratnosti podle Hoskoldovy metody musí být adekvátně zohledněna, jinak budou získána nespolehlivá data, což povede k finančním ztrátám.

O kurzech

Faktem je, že dotyčné metody neexistují samy o sobě ve vzduchoprázdnu. Velkou roli při jejich využití hraje koeficient kapitalizace a návratnosti investice. První se používá při hodnocení rizika a zobrazení vložených a přijatých prostředků. Čím větší je, tím je obchod výhodnější. Pravda, je třeba být opatrný. Čím vyšší jsou slíbené výnosy, tím je pravděpodobnější, že se související rizika přesunou ze stavu něčeho pomíjivého na velmi reálnou věc.

Další pozoruhodná návratnostinvestice. Používá se k zobrazení zisku nebo ztráty určité investice v procentech. Jeho vzorec vypadá takto: (příjem – ztráty) / výše investice100 %.

Jaké potíže mohou nastat?

Přes veškerou zdánlivou jednoduchost mohou existovat určité problémy. Například prodejní ceny jsou neprůhledné informace. Proto mohou existovat rozdíly mezi nominálními hodnotami a skutečnými výsledky. Nejlepší je aplikovat matematické modely na stabilním trhu. Zajímavé je, že odchylky jsou poskytovány při pohybu v obou směrech. Například s růstem trhu bude kapitalizace klesat. Samozřejmě nelze říci, že zlepšení parametrů je špatná odchylka. To ale vede k tomu, že použitý matematický model je třeba opravit.

Samostatně stojí za zmínku použití vypůjčených prostředků. Koneckonců, bohužel, není vždy možné hospodařit pouze s vlastními financemi. V tomto případě je nutné použít koncept čistého provozního zisku za jedno časové období a reverzní cena se nepočítá. Pokud byly použity vypůjčené prostředky, pak je lepší věnovat pozornost metodě propojených investic.

Specifika ke zvážení

Nyní si promluvme více o aspektech aplikace. Vždy je nutné vypočítat hlavní otázky. Pokud se vám odpověď nelíbí, pak máte příležitost zamyslet se nad vhodností přijatých opatření.

Mohou například peněžní toky investičního projektu kompenzovat provedené investice a přinést zisk? Zvažme velmi jednoduchou možnost. Osoba vezme peníze do banky a otevře vklad. Po vypršení smlouvy můžete obdržet jak jistinu, tak dlužný úrok. Samozřejmě pokud banka nezkrachuje. V tomto případě ale můžete počítat se zachováním jistiny, pokud nepřesáhne zákonem stanovenou maximální částku. Musíte se tedy starat pouze o spolehlivost bankovního ústavu a navrhovanou úrokovou sazbu. Pokud však peněžní toky investičního projektu směřují do pořízení nemovitosti, pak je třeba dbát na to, aby byly investice kompenzovány. To znamená, že obdržení zálohy ve výši 10 % v tomto případě zjevně nestačí, pokud je projekt plánován na deset let. Deset procent zisku je možné pouze v případě, že návratnost investice je 20 %. Pokud je méně, prodlouží se doba návratnosti. A tím bude projekt méně atraktivní. V opačném případě stačí dvacet procent, abyste poslali polovinu na úhradu investice a zbývajících 10 % považujte za svůj zasloužený příjem.

Závěr

Zde jsou metody Hoskold, Ring a Inwood. A spolu s nimi se odhaduje i to, jak se počítá návratnost vloženého kapitálu. Matematické výpočty vám umožní zjistit, jak dlouho musíte čekat na splacení kapitálu a obdržení zisku, jaká bude jeho konečná velikost. I když nutno podotknout, že při rozhodovánískutečné problémy budou poněkud komplikovanější, než je uvedeno v článku. Matematický vzorec lze upravit tak, aby zohlednil určité body, aby se minimalizovala pravděpodobnost finančních ztrát.