Investice do podílových fondů: ziskovost, výhody a nevýhody. Pravidla podílového fondu

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Poměrně nedávno se na území bývalého Sovětského svazu objevil tak zajímavý finanční nástroj, jakým je podílový investiční fond (alias UIF). A nutno podotknout, že mezi běžnou populací nejsou příliš známé. V rámci článku se proto bude hledat odpověď na jednu otázku: co jsou to podílové fondy?

O jejich vzhledu

Je třeba poznamenat, že tento nástroj je považován za velmi mladý. Ještě mu není ani století. První podílové fondy se objevily v USA v roce 1924. Abych řekl pravdu, předtím existovalo mnoho různých úřadů a fondů, které plnily podobnou funkci. S každým klientem ale pracovali individuálně. Ano, a přijímáme i velmi malé příspěvky. Ne vždy se ale s malými kapitály dalo efektivně pracovat. Z tohoto důvodu hlavní hráči zvýšili vstupní práh. A malé kanceláře nemohly spravovat prostředky, které jim byly svěřeny, maximálně efektivně a ziskově. Zároveň nebyla žádná touha ztratit investory, kteří se mohli chlubit miliony. Proto byl vyvinuttakovou strukturu, jako je vzájemný investiční fond (PIF). Nejprve je však čekalo chladné přivítání. Velkou měrou k tomu přispěla burza a ekonomická krize, chybějící legislativní rámec a také nepochopení ze strany potenciálních klientů principů jejich fungování. A k tomu všemu prostá nedůvěra soukromých investorů. Co se má skrývat, Američané tehdy věřili, že papírové akcie je tehdy lepší mít doma v krabici. Ano, ano, všechny tyto příběhy o amerických rodinách, které náhle našly skryté podíly starého dědečka na Coca-Cole – to vše není fikce. Tyto prostředky byly zhodnoceny až po druhé světové válce. Skutečný úsvit nastal v polovině 50. let. Od té doby se zvýšil jak počet samotných fondů, tak i prostředky jimi nashromážděné nejen v samotných USA, ale po celém světě.

Co je to podílový fond?

Vzájemný investiční fond na území bývalého Sovětského svazu se objevil až v devadesátých letech. Měli stejné problémy, jaké měli zpočátku Američané. To je krize a absence zákonů, finanční negramotnost a nedůvěra ze strany obyvatel. Není divu, že se začaly rozvíjet až v roce 2000. Během této doby dokázaly přežít jak ekonomický rozmach doprovázený rychlým růstem majetku, tak řadu krizí. Co je tedy tento PIF? Hlavním principem, na kterém je práce podílových fondů postavena, je to, že peníze akcionářů se shromažďují a investují do různých výměnných nástrojů, které mohouchlubit se dobrými výnosy. Zvláštností podílových fondů je, že nemají postavení právnické osoby. Vytvářejí je společnosti spravující aktiva (AMC) za účelem vytvoření investičního kapitálu. Zde si mnozí pletou podílové fondy s bankami a pojišťovnami. Nenechte se zmást. Podílové fondy jsou živým ztělesněním správy svěřenského fondu. To je zcela přirozené. Koneckonců, AMC ve skutečnosti nabízí pouze dvě možnosti práce. První umožňuje uzavření individuální smlouvy a vytvoření vlastního portfolia cenných papírů a druhá nabízí vstup do stávajícího podílového fondu.

Design a ziskovost

Nyní se podíváme blíže na to, jak podílový fond funguje. A začněme ziskem. Nutno podotknout, že investice do podílových fondů nezaručují ziskovost. Výše vydělaných (nebo ztracených) peněz závisí na tom, jak úspěšná je společnost spravující aktiva v investování peněz. Takže pokud udělala velkou chybu nebo se katastroficky změnily podmínky na trhu, nemůžete získat vůbec nic. A na druhou stranu ani jeden bankovní vklad nelze z hlediska ziskovosti srovnávat s úspěšnou investicí do akcií či jiného výnosného směnného nástroje. Pro ty, kteří čtou nepozorně, ještě jednou konkrétně zdůrazňuji - jedině dobrá investice. Jak si vybrat a začít pracovat s AMC? Ve zjednodušené podobě se studuje výkon činnosti, pravidla podílového investičního fondu, hledá se formát interakce, podepisuje se smlouva, popř.finanční prostředky se převádějí. Pokud mluvíme o ziskovosti, je třeba poznamenat, že existuje poměrně mnoho různých typů podílových fondů. Liší se tím, kam peníze jdou a jak fungují. Zde je druhý bod, který zvážíme jako první:

1. Uzavřené podílové fondy. Jejich zvláštností je, že peníze jim lze připsat až při jejich vzniku. Jakmile se proces zastaví, nebude již možné podíl zakoupit. A nemůžete to vykoupit. Peníze bude možné vrátit až po vypršení smlouvy.
2. Otevřený podílový fond. V tomto případě lze vlastněný podíl zakoupit nebo prodat v kterýkoli vhodný den. Při využívání jejích služeb se aktiva mohou zvyšovat i snižovat. Záleží na preferencích investorů. Svou práci však vykonávají pouze s vysoce likvidními aktivy, což negativně ovlivňuje ziskovost.
3. Intervalové podílové fondy. Jsou přechodnou verzí předchozích dvou. Prodej a nákup akcií je povolen pouze po omezenou dobu (neboli interval).

Různé investiční možnosti pro spolehlivost a ziskovost

Trh podílových fondů nabízí velké množství nástrojů, na které se fondy specializují. Dnes existují jejich typy:

1. Sdílejte podílové fondy. Toto je nejběžnější a cenově dostupná možnost pro soukromé investory. Je také nejrizikovějším zástupcem mezi všemi takovými fondy. Ale slibuje nejvyšší návratnost.
2. Podílové investiční fondy dluhopisů. Je to nejspolehlivější nástroj pro ty, kteří chtějíinvestovat své peníze do podílových fondů. Má stálý příjem, který je obvykle malý. Většina peněz jde do dluhopisů. Ačkoli tam může být malá část akcií.
3. Indexové podílové fondy. Často můžete od zkušených slyšet názory, že jsou tou nejlepší možností pro zahájení investice. Důvodem je skutečnost, že výsledek práce správcovské společnosti je viditelný ve srovnání s dynamikou hlavního ukazatele. Navrhují investovat peníze do akciových indexů.
4. Smíšené podílové fondy. Jsou hybridem, který se specializuje na akcie a dluhopisy. Skládají se z obou typů cenných papírů ve značném množství. Tyto fondy mají velmi flexibilní strategie chování. Mohou tedy budovat svá portfolia 100% akcie, když trh roste, a 100%, když klesá.
5. Podílové fondy fondů. Jedná se o struktury, které umožňují investovat peníze do jiných podílových fondů. Dochází tak k diverzifikaci investic mezi různými podílovými fondy.

Fondy mohou mít zcela odlišné výnosy. Může to být 100 % ročně a pohybovat se kolem 2–3 %. Záleží na podílovém investičním fondu a profesionalitě AMC. Takže, obecně řečeno, co jsou podílové fondy.

Provozní pravidla

Investice do podílového fondu není složitá. Minimální hranice pro to není vysoká a může být i desítky rublů (v tomto případě byste však měli přemýšlet o úspěchu a efektivitě takových investic). Aleje třeba mít na paměti, že za účelem získání hmotného příjmu a investic musí odpovídat. Je třeba si uvědomit, že investice do podílových fondů lze považovat minimálně za střednědobé investice. Nebo dokonce na několik let. Je také velmi žádoucí stanovit si investiční cíl. Měl by zobrazovat ziskovost, vyjádřenou v procentech, kterou chce člověk po určitou dobu získat. Pamatujte, že každý se nezávisle rozhoduje, zda peníze investuje a kam. Pokud pochybnosti trýzní, pak možná dokážou přesvědčit následující teze:

1. Správa peněz. Při převodu peněz je člověk důvěřuje profesionálům. Ne každý je schopen vstoupit na dluhopisový nebo akciový trh a investovat je tak, aby generoval příjem.
2. Flexibilita ve vztahu k akciím. Ve většině případů je lze koupit a prodat kdykoli.
3. Nízký vstupní práh.
4. Objekt interakce. Akcie lze použít jako zástavu a lze je zdědit.
5. Dlouhodobá investice. Investice do jednotek se lépe chápou jako investice na dlouhé časové období.
6. Diverzifikace investic. Podílové fondy jsou dobrým způsobem, jak diverzifikovat své portfolio.

Při výběru investičního objektu je nutné pečlivě prostudovat jeho výkonnost za určité časové období (nejlépe 5-10 let, když ne pro fond, tak pro správcovskou společnost), mezi které patří i aktuální ziskovost hraje zvláštní místo. Je nutné podrobněji zvážit investice do podílových fondů. Klady a zápory tohoto řešení si zaslouží bližší pozornost. No, pojďme začít.

O profesionálech

Nejlepší by bylo ukázat je jako seznam:

1. Profesionální management. Podílové fondy nespravuje jeden člověk, ale celý tým profesionálů. Každý z nich má specializované vzdělání ve svém oboru a bohaté pracovní zkušenosti. Spravují portfolio, neustále zkoumají trh, hledají nejlepší investiční příležitosti, které mohou poskytnout nejvyšší výnos a zároveň si zachovávají přijatelnou míru rizika. Je těžké zvládnout takový objem práce sám. Ano, a mít malý kapitál, i když je to několik set tisíc rublů, na vydělávání hor zlata a navrácení stráveného času, není skutečností, co vyjde.
2. Nízké náklady na správu. Podílové fondy obvykle nakupují/prodávají desítky a stovky tisíc cenných papírů najednou. Díky svému obratu mají zvýhodněnou sazbu z hlediska nákladů na provizi. Může být několikanásobně nižší, než kolik platí soukromí investoři, kteří mají několik lotů. Díky tomu jsou roční náklady jen ubohých pár procent.
3. Diverzifikace. Soukromí investoři, kteří získávají určitá aktiva, velmi často zapomínají na diverzifikaci. Existuje také situace, kdy portfolio tvoří až tucet cenných papírů, které pokrývají 3-4 odvětví. Jedná se o velmi riskantní investici. Pokud chcete diverzifikovat, můžete se setkat s takovým problémem, jako je potřeba velkých peněz a nedokonalost řízení.
4. Skvělé volby. Existují různé podílové fondy, které se liší rizikem a výnosem. Sami si můžete vybrat přesně to, co odpovídá finančnípříležitosti, investiční horizont, cíle, možné úrovně zisku a ztráty.

O státní kontrole

Toto plus stojí samostatně. Činnost podílových fondů je trvale sledována oprávněnými státními strukturami. Díky tomu fondy poskytují všechny své finanční ukazatele, které pokrývají jejich činnost, jako jsou: zisk, ztráta, provozní náklady a podobně. Díky tomu není obtížné získat ucelená data o situaci u každé jednotlivé struktury. Velmi důležitou roli hraje fakt státní kontroly. Není žádným tajemstvím, že na světě je mnoho lidí, kterým by nevadilo vydělávat peníze. A vzhledem k finanční negramotnosti, která v rozlehlosti naší země divoce kvete, je velká pravděpodobnost, že situace využije někdo nepoctivý. To ale ještě více podkope důvěryhodnost systému, a to i přesto, že právě není v nejlepší kondici. Proto musíte držet prst na tepu a situaci velmi pevně kontrolovat.

O nevýhodách

Podílové fondy mají přes všechny své výhody také nevýhody. Patří mezi ně:

1. Žádná záruka budoucího vrácení. I když fond v posledních několika letech trvale vykazuje vynikající výsledky, může být v budoucnu v červených číslech.
2. Stát přísně reguluje činnost podílových fondů. Zvláště pozoruhodný je zákaz provádění operací, které nejsou stanoveny v chartě. Například pokud indexový fond uvádí, že je zakázáno se ho zbavitklesající aktiva a jejich přeměna na peníze, budete muset utrpět ztráty. Mimochodem, to je důvod, proč v tomto případě musíte stále sledovat situaci, abyste mohli vydat příkaz k převodu aktiv na peníze.
3. Dodatečné náklady, které musí nést akcionář. Patří mezi ně vstupní a výstupní poplatky, tzv. přirážky a slevy. I když je-li vlastnictví realizováno několik let, při prodeji se obvykle nic neztratí. Kromě toho nezapomeňte na poplatek za správu.
4. Daně. Jak na to můžeš zapomenout? Zisky jsou účtovány 13% v době prodeje.

Aktivity na domácím trhu

Podívejme se, jak to u nás chodí. I přes turbulentní poslední roky můžeme říci, že situace je vcelku dobrá. Lze zvážit několik náhodných struktur:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Je to jeden z nejstarších zástupců u nás. Byla založena již v minulém tisíciletí, přesněji v roce 1997. Staví se jako fond pro investory, kteří chtějí maximalizovat výnosy a jsou ochotni podstoupit riziko, které s tím přichází. Za poslední tři roky vykázal zisk 57 %. Za stejnou dobu PIF "Pyotr Stolypin" zvýšil hodnotu svých čistých aktiv o 220 %. Údaje jsou ke konci roku 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Jedná se o fond vytvořený pod záštitou Sberbank. Za poslední tři roky vykázala ziskovost 27 %. Hodnota čistých aktiv přitom vzrostla o 188 %. Podílový fond "Ilya Muromets" se specializuje na práci s dluhopisy komunálního, podnikového a veřejného sektoru.

Obecně platí, že pokud nemáte žádné významné zkušenosti a chuť riskovat, můžete věnovat pozornost investování do podílových fondů Sberbank. Jejich recenze jsou většinou pozitivní, pozornost si zaslouží i ziskovost. I když to samozřejmě není zdaleka jediná banka, která takové podmínky nabízí. Možná bude někdo milejší investovat do podílových fondů VTB nebo jiné finanční a úvěrové instituce. Pokud k tomu existuje touha riskovat a příležitosti, tak proč toho nevyužít? Navíc výnos z hlavních nabídek, když ne vyšší, tak alespoň stejný jako prostředky z vkladů.

Závěr

Zde jsme zvážili, co jsou investice do podílových fondů, podmínky a ziskovost. S takovými, byť malými, ale souborem znalostí, je již možné dělat úplně první vážná investiční rozhodnutí v životě. Když se rozhodujete, bude užitečné zapamatovat si jedno staré přísloví: "Vítězství miluje přípravu." Je již stará více než dva tisíce let, pocházela z dob starověkého Říma. A dodnes neztratila na aktuálnosti. Pokud tedy chcete do fondu investovat vlastní peníze, musíte věnovat alespoň pár desítek minut jeho podrobnému prostudování. Pár hodin by bylo lepší. Zjistit, jak to chodí nejen s ním, ale i se správcovskou společností. Po dobré výkonnosti, kterou má jeden podílový fond, jehož hodnota podílu roste mílovými kroky, můžete totiž zatoužit. Ale všechny ostatní projekty budou… ehm… v tristním stavu. A to hodně vypovídá o úrovni lidí, kteří se tomu věnujíjim. Je třeba si uvědomit, že neexistuje žádná záruka příjmu. Tím spíše je na trhu situace, kdy se většina fondů nemůže pochlubit výrazným nárůstem úspor. V první řadě jsme totiž strážci svého bohatství. A záleží především na nás, zda vyroste, nebo bude souzeno o ni kvůli lenosti, negramotnosti, netrpělivosti a hlouposti přijít. Ať si každý pamatuje, že on sám je kovářem svého štěstí. A na těchto vznešených poznámkách vám můžeme poděkovat za vaši pozornost a popřát čtenářům hodně štěstí a moudrosti v penězích.