Mezibankovní směnárna. Moskevská mezibankovní směnárna

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Moskevská mezibankovní směnárna (MICEX) byla založena v roce 1992. Denně se zde obchoduje s akciemi a dluhopisy 600 ruských emitentů, včetně OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatněfť aj. Celková hodnota aktiv je 24 bilionů rublů. Mezibankovní směnárna zahrnuje 550 profesionálních účastníků RZB. Slouží 280 tisícům investorů. O tom, co dělá mezibankovní směnárna, se dozvíte v tomto článku.

Historie vývoje

V listopadu 1989 uspořádala Vnesheconombank SSSR devizové aukce. Poprvé na nich byl fixován kurz rublu vůči dolaru. Po vytvoření MICEX bylo veškeré obchodování s měnami mezi podniky a bankami prováděno na této stránce. Od července téhož roku její kurz používá centrální banka pro kotaci rublu vůči cizím měnám. Zde se poprvé konaly aukce GKO. V polovině 90. let začaly přípravy na transakce s podnikovými cennými papíry a futures. V srpnu 2006 představoval MICEX 95 % obchodů ruských společností a 69 % světového objemu. Objem transakcí dosáhl 20,4 bilionu rublů. Postupně se síť partnerů MICEX rozšířila po celé Ruské federaci. Jedním z nich je Sibiřská mezibankasměnárna. V lednu 2015 byla MVB znárodněna v Autonomní republice Krym.

Priority organizace:

• nabízení;

• stanovení směnného kurzu peněžních jednotek;

• zajištění oběhu kapitálu země;

• Vytvoření velkého finančního centra;

• vytváření konkurenčního trhu.

Hlavní funkce:

• Organizace a vedení výběrových řízení.

• Monitorování dodržování závazků.

• Poskytování informačních, zúčtovacích, zúčtovacích a dalších služeb.

Aktivity

Na MICEXu probíhá elektronické obchodování s americkým dolarem, eurem, hřivnou, tenge, běloruským rublem, swapy. K zajištění včasného plnění závazků je zaveden systém řízení rizik. Jeden z jejích principů zní jako „platba proti platbě“: Mezibankovní směnárna se s účastníkem vypořádá až poté, co splní své závazky.

Transakce se provádějí v elektronické podobě na moderních depozitních systémech, na které jsou napojena místa a terminály. Všechny platby procházejí přes Clearing House mezibankovní směnárny a pro centrální banku - přes Depository Center.

V roce 2006 – s rozšířením zákaznické základny – index vzrostl o 68 %. Začali obchodovat s akciemi podílových fondů na burze, čímž podnítili jejich rozvoj. Dalším impulsem bylo připojení institutu specialistů clearingových služeb do procesu.

Moskevská mezibankovnísměnárna - instituce, ve které probíhá počáteční umístění centrální banky. Dlouhodobě je lídrem v počtu a objemu podnikových dluhopisů. Od roku 2006 začali investoři umisťovat akcie na MICEX. Prvními klienty byly Rosněfť, OGK-5, Severstal aj. Zároveň začal fungovat Sektor inovativních společností. Jeho cílem je vytvořit podmínky pro efektivní investování. Kotační agentury byly vytvořeny s cílem zlepšit kvalitu služeb na burze.

GS a peněžní trh

Mezibankovní směnárna je celostátní obchodní systém pro státní cenné papíry. Účastníci trhu mají přístup ke všem nástrojům: GKO, OFZ, OBR atd. Mohou využívat celou škálu operací: primární, sekundární umístění, uzavření, provedení transakcí. K dnešnímu dni působí v GS více než 280 prodejců. Tržní podíl tohoto segmentu přesahuje 17 %. Aby bylo možné efektivně investovat dočasně volné finanční prostředky, poskytuje moskevská mezibankovní směnárna velké množství nástrojů pro analýzu trhu: zveřejňuje ukazatele, výnosovou křivku s nulovým kuponem. Centrální banka Ruské federace používá tento systém k provádění vkladových a úvěrových operací. Jejich seznam byl rozšířen o transakce na vyžádání.

Forward Market

Jeho podíl přesahuje 97 %. Obchodování s futures kontrakty na mezibankovním měnovém trhu začalo v roce 2006. Aby bylo zajištěno provádění transakcí, byl vytvořen rezervní a garanční fond ve výši 250 milionů rublů, řada derivátů byla rozšířena zavedenímportfolio SPAN. Na tomto trhu se obchoduje s úrokovými futures, které National Monetary Association a International Swaps Association (ISDA) používají jako data pro sazbu rublu. V tomto segmentu existují tvůrci trhu, kteří udržují obousměrné kotace a likviditu. Celkový počet profesionálních členů sekce je 190 organizací a počet účastníků je 130 úvěrových a finančních společností.

Mezinárodní spolupráce

V souvislosti s globalizací vyvíjí Mezibankovní směnárna Ruska strategii pro integraci do světového trhu. Zvyšuje se počet zahraničních účastníků, podíl transakcí nerezidentských investorů je 20 %. Organizace spolupracuje s NYSE, NASDAQ, Chicago, Londýn, Německo, Vídeň a další podobné struktury. S mnoha byla podepsána memoranda. Od roku 2002 je MICEX členem Světové federace burz. V roce 2007 byla úroveň jeho účasti povýšena na affiliate.

Sektor inovací a růstu

Od června 2006 se na MICEXu objevuje sektor IGC. Umožňuje firmám s malou kapitalizací vstoupit na trh. Tyto cenné papíry musí splňovat požadavek na likviditu. Chcete-li vstoupit do odvětví, míra růstu příjmů musí překročit 20 % ročně.

Mezibankovní směnárna: směnné kurzy

Jednou z činností organizace je obchod s bankovkami různých zemí. Většina kurzů se tvoří právě zde. Ukazují stav ruské ekonomiky. I když titulek říkáslovo „měna“, za léta své existence se rozsah směny značně rozšířil. MICEX poskytuje přístup k obchodování přes internet již více než 10 let.

Do roku 1998 probíhal prodej a nákup peněžních jednotek různých zemí světa formou aukcí. Prodejce prodával dolary, marky, libry a franky za národní měnu prostřednictvím konkurenčních nabídek. Nyní jsou vedeny online prostřednictvím SELT na 8 místech. Na základě těchto transakcí se tvoří kurz Mezibankovní směnárny. S nárůstem objemu obchodů se objevil systém řízení plateb versus platebních rizik.

Akciový trh

Toto je největší obchodní platforma, kde se prodávají cenné papíry. Zde se odehrává 98 % transakcí na tuzemském akciovém trhu. V oběhu je více než 1500 různých cenných papírů. Celková kapitalizace emitentů je 29 bilionů rublů.

Na akciovém trhu provádějí společnosti počáteční umístění centrální banky, aby přilákaly další investice. Mladí a nadějní lidé, kteří přišli se zajímavým a užitečným projektem, jej mohou zkusit umístit na burzu RII. V tuto chvíli je to jediný reálný způsob, jak získat finanční prostředky od všech zájemců o nápad. Právní status společnosti musí být označen jako OJSC a kapitalizace musí být alespoň 50 milionů rublů. Velké množství společností a bohatých lidí je připraveno investovat do zajímavých projektů. A obracejí se na RII pro nápady. Mladé společnosti mohou býtzájem o vyhlídky na velký růst. Podobná organizace v USA se nazývá NASDAQ. Prodává: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel atd.

Ukazatele vývoje

Měli bychom také zmínit index MICEX. Ukazuje, jak se v ceně centrální banky změnilo 30 likvidních ruských společností: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosněfť, MTS, VTB, Aeroflot aj. Burzovní index ukazuje obecný stav trhu. Pokud společnosti fungují v zisku, investoři kupují jejich akcie, to znamená, že index roste. Rodina indexů domácí burzy zahrnuje 8 sektorových, tři kapitalizační a dva složené. U dluhopisů se počítají komunální (MICEX MBI) a korporátní (MICEX CBI).

Řekněme, že se jednotlivec rozhodne investovat dočasně volné finanční prostředky do akcií a po chvíli - zkontrolovat jejich hodnotu. Centrální banka 3 z 5 nakoupených společností zdražila, zatímco zbývající dvě klesly. Pokud je ale všechny prodáte, pak investor zůstane stále v zisku. Celkový výnos bude například + 20 %. To je indikátor, který signalizuje stav trhu. 280 prodejců obchoduje GS na MICEX.

Dluhopisy můžete také umístit na akciový trh. V roce 2013 vydalo 400 emitentů 700 emisí v celkové hodnotě 4 biliony RUB. Pro srovnání: v roce 2010 bylo registrováno 66 organizací, které obchodovaly s dluhopisy v celkovém objemu 965 miliard rublů. Významnou roli v nárůstu objemů sehrála rozvinutá infrastruktura. Na akciovém trhu mohou účastníciuzavírat transakce během umístění a oběhu a kvalifikovaní investoři - provádět REPO.

Služby zúčtování a úschovy

Tyto operace provádí Clearing House. Bezhotovostní transakce se provádějí prostřednictvím webových stránek Mezibankovní směnárny. Clearingové centrum je první specifickou organizací v Rusku. Vede z hlediska objemu a obratu skladovaného majetku. Klienti převádějí centrální banku k nim, depozitář provádí veškeré operace a vypořádání.

CV

Moskevská mezibankovní směnárna je největší strukturou v Rusku, která poskytuje informace, depozitáře, služby elektronického obchodování, zúčtování a vypořádání transakcí. Všechny divize MICEX obsluhují zhruba jeden a půl tisíce účastníků trhu – největší banky a makléřské společnosti. Hlavním úkolem burzy je vývoj tržních mechanismů pro stanovení směnného kurzu a efektivní alokace dočasně volných finančních prostředků.