Doba trvání provozního cyklu. Co je to provozní cyklus?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Mnoho společností se dostalo do nepříjemné situace spojené s náhlým stažením finančních prostředků z oběhu. Dostat se z nich je extrémně obtížné a může být doprovázeno velkými ztrátami.

Relevance problému

Často se ředitel rozhodne vybrat z účtu částky na financování projektu, za předpokladu jeho návratnosti a možnosti splatit z toho vyplývající závazky vůči dodavatelům. Mezitím, jak ukazuje praxe, scénář v takových situacích je standardní. Po nějaké době se ukazuje, že na zaplacení dodaného materiálu a surovin není dost peněz. V souladu s tím je nutné urychleně hledat další zdroje, žádat dlužníky o splacení svých dluhů v předstihu, jednat s bankami a tak dále. Podobné případy se staly ve velkých korporacích, bezmyšlenkovitě měnily podmínky vypořádání s dodavateli a poskytovaly kupujícím odklad plateb. Za tímto účelem byly uzavřeny nové smlouvy s dodavateli. Jejich podstatou bylo odmítnout využití prodlení výměnou za snížení kupní ceny zboží. Společně s tímkupující nakupovali produkty za zvýšenou prodejní cenu. Dostali však ve stejnou dobu dvakrát tolik než dříve, tedy zpoždění. O několik měsíců později se společnosti začaly potýkat s akutním nedostatkem provozního kapitálu. Museli si proto urychleně půjčit peníze od bank. Společnost nebude mít problémy s nedostatkem oběžných aktiv, pokud management začne přísně kontrolovat proporce mezi vlastním a cizím kapitálem, přes které jsou operace financovány. K tomu je nutné vyvinout efektivní model řízení. Zahrnuje plánování délky provozních a finančních cyklů. Kromě toho budete muset určit aktuální likviditu.

Provozní cyklus podniku

Zahrnuje několik procesů. Během ní zejména nákup materiálů a surovin, tvorba výrobků, jejich prodej a také splácení dluhů (pokud existují). Jinými slovy, během provozního cyklu dochází k plnému obratu aktiv.

Klíčové prvky

V rámci provozního cyklu vynikají následující součásti:

1. Plný obrat MPZ. Říká se mu také výrobní cyklus. Ukazuje průměrný počet dní, které trvá přeměna surovin a materiálů na hotové výrobky. V souladu s tím začíná okamžikem, kdy zásoby dorazí do skladu, a končí, když jsou hotové výrobky odeslány spotřebiteli.
2. Obrat pohledávek. On jeprůměrná doba, kterou potřebují kupující, kteří nakupují produkty na úvěr, aby splatili své závazky.
3. Obrat splatných účtů. Představuje časové období, během kterého společnost splácí své závazky vůči jiným organizacím.

Provozní a finanční cyklus

Pokud dojde ke snížení dynamiky, je to považováno za pozitivní trend. Finanční cyklus je mezera mezi datem platby za závazky vůči protistranám a přijetím finančních prostředků od dlužníků (kupujících). V tomto období vlastní prostředky dosáhnou plného obratu. Snížení pracovního cyklu může být způsobeno zrychlením jiných operací. Zkracuje se například doba skladování zásob, výroba výrobků a jejich údržba ve skladu. Délka provozního cyklu se také může změnit pod vlivem zrychlení obratu pohledávek.

Obrat rafinérie

Efektivita řízení závisí na poměru délky finančního a výrobního cyklu. Ten zahrnuje období obratu:

1. Zásoby komodit.
2. Probíhá práce.
3. Zásoby hotového zboží.

Výrobní a provozní cyklus

Tyto rovnice se používají k jejich určení. Pro výpočet trvání výrobního cyklu se používá následující rovnice:

- PC=POgp + POzp + POpz, kde:

• POpz - množstvídny strávené na obratu zásob polotovarů, materiálů, surovin;
• POZP - počet dní obratu nedokončené výroby;
• POgp - doba obratu zásob hotového zboží (výrobků) ve dnech.

Provozní cyklus se vypočítá pomocí parametru uvedeného výše. Navíc je ve výpočtu použita hodnota, která charakterizuje průměrnou dobu obratu dluhů dlužníků. Jejich součet ukáže, jak dlouho provozní cyklus trvá. Vzorec vypadá takto:

- OC=POdz + MC.

Vztah ukazatelů

Při analýze struktury oběžných aktiv společnosti je zřejmá důležitost časových charakteristik pro efektivní řízení kapitálu. Zvláště důležité je rozložení potřeby firmy po oběžných aktivech v konkrétních obdobích. Pro výpočty je použita metodika založená na délce finančního a provozního cyklu a předpokládaných nákladech běžných činností. První ukazatel zahrnuje čas na dodávku, výrobu a montáž výrobků, jejich realizaci, čekání na splacení dluhů kupujících. Finanční cyklus – doba peněžního oběhu – je období, během kterého se peněžní prostředky neúčastní oběhu. Jeho trvání lze určit následovně. Od ukazatele charakterizujícího provozní cyklus se odečítá doba oběhu dluhu k věřitelům. Řízení pracovního kapitálu se provádí za účelem zkrácení období, ve kterémprostředky nejsou využity. S klesající dobou trvání finančního cyklu se zkracuje doba použití vašeho pracovního kapitálu.

Vlastnosti pohledávek

Povinnosti protistran jsou nedílnou součástí práce každé společnosti. Velký podíl pohledávek na celkovém systému aktiv výrazně snižuje likviditu a solventnost podniku a zároveň zvyšuje riziko ztrát. Provozní cyklus moderní společnosti zahrnuje dynamiku transakcí. V dnešních podmínkách je třeba věnovat velkou pozornost zadlužení dlužníků. Často je definován jako součást pracovního kapitálu. Tento prvek představuje specifické požadavky na organizace a občany ohledně plateb za služby, produkty nebo práce. Existuje také trend, kdy se pohledávky ztotožňují s komerčním úvěrem. Ekonomický prospěch z takových závazků je zpravidla vyjádřen ve skutečnosti, že společnost v rámci provozního cyklu očekává, že obdrží hotovost nebo ekvivalenty. Pohledávky mohou být uznány jako aktivum, pokud je pravděpodobné, že budou vypořádány. Pokud chybí, částka závazků podléhá odepsání.

Řízení odolnosti

K vytvoření efektivního modelu jsou potřeba informace z rozpočtu výdajů a příjmů, některé predikované ukazatele položek rozvahy. Povinnou podmínkou je měsíční platba.zhroutit se. Čím častěji je sledován proces plnění rozpočtu a následně i platební schopnost firmy, tím lépe. Při vývoji modelu budete potřebovat také hodnoty obratu, ukazatele délky provozních a finančních cyklů. Zvláště důležité budou hodnoty jako:

1. Potřeba krátkodobých půjček k doplnění pracovního kapitálu.
2. Plánovaná hodnota ukazatele likvidity v aktuálním okamžiku.

První ukazatel je definován jako rozdíl mezi celkovou potřebou pracovního kapitálu a vlastních zdrojů. Výpočet plánované hodnoty Ktl lze provést následovně:

- Ktl=PPV x průměrné denní výdaje/krátkodobé závazky.

Tento model vám umožní pochopit, jak OC a FC ovlivňují poměr.

Závěr

Každý manažer musí jasně rozumět provoznímu cyklu a době obratu finančních prostředků. Díky tomu může získat všechny potřebné informace pro zjištění potřeby vlastního majetku. Navíc musíte pochopit samotnou podstatu podnikání, porozumět tomu, jak jsou procesy uvnitř firmy vybudovány, jak jsou optimální a zda existují rezervy na optimalizaci. Při výpočtech je také nutné počítat s tím, že velikost jejich oběžných aktiv se v průběhu roku neustále mění. V tomto ohledu je nutné každý měsíc při porovnávání skutečných a plánovaných ukazatelů neustále sledovat úpravuparametry modelu. Aby nejen finanční ředitel pochopil význam a důležitost podmínek cyklů, je vhodné určit odpovědnost vedoucích oddělení za každý prvek. Toho lze dosáhnout propojením stávajícího systému bonusů a bonusů v organizaci s požadovanými ukazateli.