Kvalifikovaný investor je Význam pojmu, definiční kritéria

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Existují 2 způsoby, jak získat příjem: pracujte pro peníze a nechte peníze pracovat pro vás. Stále více lidí volí druhou možnost. Ne každého z nich však lze nazvat investorem. Kdo je tedy kvalifikovaný investor? Kdo je obecně investor a co je investování? Lidé obvykle dělají chybu, když si myslí, že znají odpovědi na tyto otázky.

Co je investování?

Představme si, že jste si otevřeli účet u forexového brokera, doplnili ho o 300 000 rublů a rozhodli se vydělat peníze na rozdílu ve směnných kurzech. Bude taková investice investicí?

Toto bude přinejlepším spekulace. V horším případě hazard. Ale v obou případech to nebude mít nic společného s investováním.

Představme si jinou situaci. V televizi jste slyšeli, že akcie Gazpromu za poslední 3 roky rostly. Okamžitě si vezmete svých 300 000 rublů a otevřete si účet u brokera. Další den potépoté, co jste koupili akcie, Alexey Miller oznámil globální propouštění. A akcie společnosti vyletěly o 3 %. Okamžitě jste je prodali a dosáhli zisku – téměř 1000 % ročně.

Bude to ale investice? A zase ne. Toto je jen příklad úspěšné spekulace.

Jak to udělat správně?

Co je tedy investování? Toto je plán. V Průvodci investováním bohatého táty Robert Kiyosaki přirovnává investování k cestování.

První věc, kterou uděláte, je začít plánovat svou „trasu“. Znáte bod A, vaši současnou situaci. Znáte také bod B – vaši finanční budoucnost, jak byste si ji přáli. Nyní se musíte nějak dostat z bodu A do bodu B. Co k tomu používáte? Rozhodli jste se ušetřit určitou částku na vklad? Koupit akcie nebo podílové fondy? Zaměřit se na investice do nemovitostí?

Důležité: neexistuje žádná „dobrá“a „špatná“doprava. Jeho úkolem je dostat vás z bodu A do bodu B. Použijte „dopravu“, která bude v aktuálním čase nejefektivnější.

Po souši nemůžete použít parník. Podobně vám akcie nebudou fungovat, pokud je váš investiční horizont kratší než 5 let – bylo by to neefektivní a riskantní – jako cestování po souši na parníku.

Investice krok za krokem

Pro investování tedy potřebujete:

• určete bod A – vypracujte finanční zprávu;
• určit bod B – stanovit cíle;
• vyberte "doprava" apromyslete si „trasu“z bodu A do bodu B.

To je to investování – jen následovat plán, jak se dostat z bodu A do bodu B. Robert Kiyosaki to nazval „mechanickým a nudným procesem téměř zaručeného obohacení“. Problém je v tom, že je to příliš mechanické a nudné. Toto je však cesta skutečného investora.

Většina z nich přichází na trh bez plánu a pochopení práce určitých nástrojů, jen aby si polechtali nervy. Nastupují do „autobusu“a doufají, že v něm přejedou oceán. Poté naskakují do „letadla“, a to i přesto, že je ohlášena velká oblačnost. A pak se snaží připevnit kola k "děravému člunu", aby se mohli pohybovat po souši.

Je to jako kasino – můžete se bavit, ale nemůžete vydělávat, alespoň z dlouhodobého hlediska.

Kdo je investor?

Je jasné, že jde o člověka, který investuje. Tady je otázka jiná – jak a proč to dělá? Proč prostě nemůžete vydělávat více – proč byste měli investovat? A jaký je rozdíl mezi investicí a spekulací?

Málokdo o tom přemýšlel, ale existují 3 typy příjmů: výdělečný, pasivní a portfoliový. Nejčastěji lidé řeší první z nich – vydělané. Pomáhá jim neumřít hlady. A pasivní a portfoliový příjem dává bohatství.

Investor je tedy osoba, která svůj vydělaný příjem promění v pasivní nebo portfoliový příjem. Na to je jeho plán. Investornakupuje, aby nikdy neprodal.

Spekulant je člověk, který se snaží nakupovat levně a prodávat draze. To je jeho práce a jejím výsledkem je výdělek. To není to, co investor hledá.

Jaký je tedy rozdíl mezi těmito typy příjmů? V první možnosti pracujete pro peníze, ve zbytku peníze pracují pro vás.

Příklady 3 typů příjmů: Vydělané

Téměř každý zná výdělek. Jedná se o mzdu, příjem z odborné činnosti nebo z podnikání. Lékař dostává plat, právník peníze za konzultaci a majitel společnosti má příjem z její činnosti.

Hlavní rozdíl mezi tímto příjmem a zbytkem spočívá v tom, že člověk musí pracovat, aby jej získal. A nejen v podniku. Poskytování služeb, správa cizího kapitálu na burze, podnikání – to vše jsou různé druhy práce. Člověk směňuje svou práci za peníze nebo jiné hodnoty.

Pasivní a portfoliový příjem

Ale 2 další typy příjmů nejsou tak běžné. Přesto je možné uvést známé příklady takových příjmů. Měsíční úrok z bankovního vkladu je pasivní příjem. Do určité míry zde lze připisovat i důchody.

Zde nejsou tak běžné příklady pasivního příjmu: akcionáři společnosti dostávají roční dividendy z akcií, majitel franšízy dostává pasivní příjem ve formě licenčních poplatků – měsíční srážky za právo užívat značku. Příjem z pronájmu je dalším příkladem pasivního příjmu.

Pasivní příjem je pravidelnýplatby přijaté z penězotvorných aktiv. Může se jednat o duševní vlastnictví, nemovitosti nebo jiná aktiva.

Co je příjem z portfolia? Patří sem zisk z rozdílu tržní hodnoty cenných papírů – akcií nebo dluhopisů. Tento typ příjmu lze získat tím, že své peníze dáte do správy svěřenského fondu, získáte akcie podílových fondů nebo sami investujete peníze na akciovém trhu.

Následující příklad vám pomůže lépe porozumět rozdílu mezi příjmem z portfolia a výdělkem. Představte si, že správce fondu vynásobí vaše peníze 2krát. Pro vás je to výnos z portfolia - koneckonců jste na to nemuseli pracovat sami. Ale provize, které jste zaplatili, jsou výdělky manažera.

Kdo je kvalifikovaný investor?

Ze zákona se jedná o investora, který splňuje kteroukoli z následujících podmínek:

• investoval více než 6 milionů rublů osobních prostředků do cenných papírů nebo jejich derivátů;
• pracoval v investičním fondu alespoň 2 roky, pokud je tento fond sám uznán jako kvalifikovaný investor, pak alespoň 3 roky – jinak;
• uzavřené transakce v celkové výši přesahující 6 milionů rublů s cennými papíry nebo jejich deriváty za poslední rok, v průměru 10 za čtvrtletí a alespoň 1 za poslední měsíc;
• má aktiva 6 milionů rublů nebo více a bere se v úvahu pouze hotovost na bankovních účtech, certifikáty na drahé kovy a cenné papíry.

Také kvalifikovanýjako investora požadavky zákona uznávají osobu, která získala vysokoškolské ekonomické vzdělání na státní vzdělávací instituci a prošla certifikací profesionálního účastníka trhu s cennými papíry, nebo získala jeden ze 3 mezinárodních certifikátů: CFA, CIIA popř. FRM.

Status kvalifikovaného investora může získat i právnická osoba. Požadavky však budou přísnější. Zde také stačí splnit kteroukoli z podmínek:

• kapitál je 200 milionů rublů nebo více;
• každé čtvrtletí proběhne 5 nebo více transakcí s cennými papíry a jejich celková hodnota je více než 3 miliony rublů;
• 1 miliarda rublů v tržbách ve vykazovaném období;
• aktiva v hodnotě 2 miliard rublů.

Podle zákona to stačí. Je však skutečně možné nazvat osobu nebo firmu kvalifikovaným investorem pouze na základě těchto údajů? To není pravda. Dovolte mi nabídnout alternativní úhel pohledu na tuto otázku.

Je to opravdu kvalifikovaný investor?

Člověk může vydělat 6 milionů rublů. Kupte si na nich akcie. Ale dělá to z něj kvalifikovaného investora? Legálně ano. Vláda věří, že člověk, který si vydělal takovou sumu, se o sebe dokáže postarat, a tak nemusí být chráněn před „rizikovými“investicemi – do cenných papírů pro kvalifikované investory.

Ale je to opravdu tak? Kompetentní investiční plán, jeho zkušenosti a dovednosti v řízení finančních nástrojů vypovídají mnohem více o kvalifikaci investora než o přítomnostimá peníze. I když peníze bude mít i kvalifikovaný investor.

Alternativní názor: co je kvalifikovaný investor?

Níže je uveden alternativní seznam podmínek pro uznání investora jako kvalifikovaného (musí být splněny všechny položky). Kvalifikovaní investoři jsou tedy ti, kteří:

• zná rozdíl mezi aktivy a pasivy;
• jasně dodržuje plán, ale je vždy připraven jej upravit podle situace;
• převádí vydělaný příjem na pasivní a portfoliový příjem;
• zná rozdíl mezi fundamentální a technickou analýzou, obě úspěšně aplikuje v praxi;
• připraven na jakoukoli událost na trhu, spíše než čekat na tyto události s nadějí;
• vlastní příslušnou terminologii;
• rozuměl nejen investičním nástrojům a postupům, ale také zákonům o cenných papírech a využívá občanské a daňové zákony ve svůj prospěch, čímž snižuje náklady;
• využívá tým: makléře, poradce a konzultanty, ale nespoléhá se pouze na ně – odpovědnost za učiněná rozhodnutí vždy zůstává na něm;
• snažte se o jednoduchost – dokážete šestiletému dítěti během 10 minut vysvětlit podstatu každé své investice.

Jak se stát kvalifikovaným investorem?

Na tuto otázku nejlépe odpověděl Robert Kiyosaki ve své knize Rich Dad's Guide to Investing. Podle jeho názoru potřebujete 3 věci, abyste se stali kvalifikovaným investorem. Toto je:

• dovednosti -existují 2 způsoby: získat finanční vzdělání, studovat investiční nástroje a postupy nebo si najmout konzultanta, ale v tomto případě budete muset získat základní znalosti a dovednosti – musíte komunikovat se specialistou ve stejném jazyce;
• zkušenosti – vzdělávejte se „na ulici“, jízdu na kole se nenaučíte čtením knih;
• přebytečné peníze – přijďte sami, se zkušenostmi a dovednostmi.

Summarize

Warren Buffett, základní investor č. 1 na světě, a Robert Kiyosaki, skvělý obchodník, obchodník a investor se 40 lety zkušeností, se drží podobné alternativy.

Podle Roberta Kiyosakiho má kvalifikovaný investor kontroly, které mu pomáhají snížit riziko na minimum.

Člověk, který nesplňuje tyto požadavky, ale má 6 milionů rublů, vstupuje na trh spíše jako hráč než jako investor. Možná by měl větší šanci na výhru v kasinu.