Problémy a vlastnosti oběhu účtů

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 10:22

Směnky nejsou na trhu cenných papírů zdaleka poslední. Jejich přitažlivost se rozvíjí jak globálně, tak i na území Ruské federace. Ale jak úspěšný? Jaké jsou potíže na cestě tohoto vývoje? Jaké jsou vlastnosti oběhu účtů v Rusku? Jaké vyhlídky mu určují analytici? Článek bude věnován odpovědím na tyto otázky.

Definice pojmu

Směnka je jednou z nejčastějších kategorií cenných papírů v ruské praxi na akciových trzích. Ale co to je? Odpověď je obsažena v zákoně RF „O trhu s cennými papíry“(1996):

• Emisní cenný papír - jakýkoli cenný papír (včetně nedokumentární skupiny), který současně zakládá seznam majetkových a nemajetkových práv, která podléhají certifikaci, případnému postoupení a bezpodmínečnému výkonu (s výhradou ustanovení výše zmíněný federální zákon), jsou umístěny v otázkách a mají také stejné objemy a podmínky pro výkon pravomocí v rámci jednoho takového problému – bezs přihlédnutím k době nabytí cenného papíru.
• Cenný papír je specifický peněžní dokument osvědčující vlastnická práva nebo úvěrové vztahy vlastníka papíru ve vztahu k osobě, která jej vydala.

Směnka je bezpodmínečný písemný dluhový závazek sepsaný podle zákonem schválené formy. Podle ní je jedna strana (výsuvník) povinna bezpodmínečně zaplatit peněžní částku uvedenou v tomto dokumentu. Obdrží jej majitel směnky (majitel směnky) v den splatnosti platby na jeho adresu nebo na vlastní žádost.

Směnka tedy dává svému majiteli právo požadovat od dobropisovaného (nebo akceptanta – třetí osoby, která na sebe vzala závazek zaplatit na směnku) zaplacení peněžní částky uvedené v dokumentu dne výskyt určitého stavu.

Zvláštností oběhu účtů je, že tento dokument je složitým nástrojem pro vypořádání a úvěr. Může současně fungovat jako cenný papír, platební prostředek a úvěrové peníze. Navíc v roli cenného papíru sám o sobě vystupuje jako objekt různých transakcí.

Směnky a oběh účtů v Ruské federaci jsou regulovány takto:

• Základy občanského práva.
• FZ "Na vlastní směnky a směnky" (1997).

Hlavní funkce dokumentu

Abyste porozuměli pravidlům oběhu účtů, musíte se rozhodnout pro hlavní rysy tohoto zabezpečení:

• Postavazávazků, které je vyjádřeno směnkou, - abstrakt. Text tohoto dokumentu neobsahuje odkaz na transakci, která je základem pro její vystavení.
• Pokud je bankovka pravá, pak je povaha závazku z ní nesporná.
• Povaha závazku k tomuto zajištění je bezpodmínečná. Návrh zákona obsahuje jednoduchou a bezpodmínečnou nabídku poskytnout určitou částku peněz. Jakýkoli pokus o vyjednání platby je tedy neplatný.
• Směnka vždy funguje jako peněžní závazek. Nikdy nebudou mít závazek, kdy platba dluhu znamená poskytnutí produktu nebo poskytnutí služby.
• Směnka je výhradně písemný dokument. Ústní vydání takových závazků není možné.
• Směnka je dokument, který má přesně stanovené povinné údaje.

Tu posledně jmenovanou budeme analyzovat podrobněji.

Požadované podrobnosti

V článku analyzujeme základy oběhu účtenek, typy účtů, podrobnosti účtu. Co se týče posledně jmenovaného, podle mezinárodní úmluvy existuje pro tento cenný papír 8 povinných údajů:

• Směnka. To znamená, že dokument musí nutně obsahovat „směnku“. Nejen v názvu, ale i v jeho textovém obsahu.
• Měna, ve které bude dluh zaplacen.
• Částka platby. Ve vyúčtování je uvedeno minimálně dvakrát - čísly a slovy.
• Informace o plátci za tento dokument.
• Informace o osobě, v jejíž prospěchplatba bude provedena.
• Místo, kde bude dluh splacen.
• Období, po kterém je plátce povinen splatit svůj dluh.
• Čas a místo vystavení účtu.
• Doklad je ověřen vlastnoručním podpisem osoby, která tento účet vystavila.

Je třeba říci, že strany zavázané směnkou jsou zavázány společně a nerozdílně. A v případě prodlení ze strany dlužníka (poslance) může příjemce platby požádat o vymáhání u kteréhokoli z bývalých držitelů. Ti zase při splácení účtu získávají právo požadovat fakturované částky od osob, které jsou ve směnečném řetězci.

Růdy bankovek

Oběh směnek v západní Evropě moderní doby se vyvíjel tak produktivně, že bylo nutné zavést několik klasifikací těchto cenných papírů kvůli jejich rozdílnosti. Zvažte nejběžnější:

• Směnky (nebo směnky sólo) a směnky (směnky). Liší se od sebe počtem účastníků transakce.
• Komerční (komoditní), pokladní a finanční. Liší se od sebe povahou transakce, která je základem účtu.
• Bronzový, vstřícný a přátelský. Oddělení podle stupně zabezpečení směnky. Jednodušší klasifikace je rozdělení na zabezpečené a nezabezpečené.
• Objednávka (s výpůjčkou na základě potvrzení) a na doručitele. V souladu s tím se liší ve způsobu přenosu.

Podívejme se na některé kategorie podrobněji.

Skupina komodit

Závazky této směnky jsou založeny na komerční půjčce, komoditních transakcích. Kredit v tomto případě poskytuje prodávající kupujícímu v případě prodeje produktů.

Při takovém oběhu směnek může komerční úvěr na jedné straně působit jako nástroj tohoto zajištění. Na druhou stranu - plnit úkoly nástroje vypořádání. Koneckonců, v budoucnu opakovaně přechází z ruky do ruky, slouží jako peněžní náhrada za více aktů nákupu a prodeje produktů.

Finanční a finanční skupiny

Peněžní závazek vyplývající z finančního účtu musí být založen na nějakém druhu peněžní transakce, kterou nelze spojovat s prodejem a nákupem zboží.

Je důležité poznamenat, že různé druhy takových směnek jsou "komerční papír" - oběžné směnky na jméno emitenta. Jejich vlastnosti:

• Žádné zajištění.
• Jsou zlevněné.
• Přivedení určitého procenta k nominální hodnotě.
• Vydává se na období 1 až 270 dnů.
• Zabezpečovací formulář – „na doručitele“.

Pokladniční poukázky jsou ze své podstaty krátkodobými cennými papíry. Jejich vydavatelem je stát.

Skupina přátel

Oběh faktur v Republice Kazachstán, Ruská federace, Běloruská republika je poněkud podobný, což není překvapivé - jedná se o „potomky“jednoho státu, proto jsou předpoklady pro rozvoj jejich akciové trhy spolu souvisí.

Stejně jako v těchto zemích a všudepo celém světě jsou běžné tzv. přátelské účty. co to je? Cenné papíry, za kterými nejsou ani skutečně uzavřené transakce, ani skutečné finanční závazky. Skutečné jsou pouze osoby jednající jako účastníci směnky.

Podle běžné praxe si přátelské účty obvykle vyměňují dvě osoby, které jsou již ve vzájemném vztahu založeném na důvěře. Zaúčtovat směnku bankou, za účelem zástavy tohoto cenného papíru, abyste za něj dostali skutečné peníze. Někdy se k platbám používají také přátelské účty.

Bronzová skupina

Zkoumáním různých druhů těchto cenných papírů vidíme vyřešené ekonomické úkoly v oběhu účtů.

Za kategorií „bronzová bankovka“není ani skutečný obchod, ani skutečný finanční závazek. A důležitý bod: alespoň jedna osoba zapojená do takového obchodu je fiktivní.

Účely bronzové poznámky jsou následující:

• Získání zajištění za tento papír v bankách.
• Použití této v podstatě falešné dokumentace ke splacení dluhů.
• Používejte k práci se svými finančními závazky, k účasti na skutečných transakcích.

Jednoduchá skupina

Oběh směnek v Běloruské republice, RF nemůže být předložen bez kategorie směnek. Zapojeny jsou dvě strany. Plátcem, respektive, je šuplík. Vydáním tohoto papíru se zavazuje zaplatit svému věřiteli (v tomto smyslu majiteli směnky) konkrétní částku v konkrétní čas a na konkrétním místě.

Převést skupinu

Pokud se podíváme na zvláštnosti účtování oběhu účtů v bankách, pak je kategorie převodů nejobtížnější. Ostatně jde o minimálně tři lidi. Zásuvka zde je zásuvka. A není plátcem faktur. Plátcem je třetí strana, která přebírá odpovědnost za včasné splnění závazků vyplývajících z vyúčtování.

Směnka tedy funguje jako písemná nabídka směnek – výzva třetí osobě (plátci, směnečníkovi) k zaplacení dohodnuté částky majiteli směnky (v tomto případě věřiteli).

Klasickou směnkou je účast tří osob. Ale v této kategorii jsou účty se dvěma nebo dokonce jedním jediným účastníkem. Při vydávání takového papíru se zásuvkář může určit jako příjemce peněžní částky. Nebo jinou osobu dle vašeho výběru.

Vlastnost směnek: závazek výstavce je zde podmíněný. Zavazuje se zaplatit věřiteli směnečnou částku pouze v případě, že ji směnečník neposkytne. Za tohoto stavu věcí je zásuvka přirovnávána k osobě, která směnku vystavila.

Směnka se nepovažuje za závazek výstavce. Je to závazek šekovníka (plátce) a to až po jednostranném aktu jeho vůle, který se nazývá akceptace.

Odtud pochází pojem „akceptovaná směnka“– se souhlasem plátce ji zaplatit. Okamžikem přijetí se směnečník stává přímým směnečným dlužníkem. Pokudjistotu přijme, ale nezaplatí ji, pak proti němu právně vznese protest proti nezaplacení.

Základy mezinárodního oběhu

Funkce účtování oběhu účtů v bankách jsou upraveny zákony a právními akty států světa. Ale všechny jsou založeny na mezinárodním směnečném právu (hovoříme o Mezinárodní Ženevské úmluvě o směnkách, přijaté 6. 7. 1930).

Musím říci, že umožňuje extrémně liberální postup při vydávání takových cenných papírů. K tomu není zapotřebí státní registrace směnky, její ochrana zvláštním certifikátem, ani předpoklady pro její (certifikát) podobu, ani zajištění zástavou nebo zástavou. Od účastníků transakce se vyžaduje pouze právní a právní způsobilost.

Jednoduchost vystavení je však kompenzována přísným dodržováním pravidel oběhu účtenek ze strany stran transakce. Musíte splnit řadu požadavků, projít určitými postupy. Práce s účty proto vyžaduje zkušenosti a profesionalitu.

Trendy v ruském oběhu

Základ oběhu účtů má dva odlišné rysy, pokud mluvíme konkrétně o Ruské federaci:

• Touha ruských bank a společností zvýšit podíl svých vlastních bankovek v oběhu.
• Hledejte nové sektory kapitálových investic.

To je názorně znázorněno situací v zemi, která se rozvinula v roce 1996. Poté byly podle Centrální banky Ruska vydány poukázky v hodnotě 20,2 bilionu rublů. V Ruské federaci byly zpravidla vydávány hlavně pro vyrovnání s věřiteli,s výjimkou pohledávek podniků. Ale rigidní deflační státní politika z let 1994-1996. ve spojení s takovými trendy vedl k akutnímu nedostatku reálných peněz v ekonomice. Mnoho společností a výrobních podniků pak ztratilo svůj poslední zdroj doplňování svého pracovního kapitálu – inflaci.

Na druhou stranu vysoká úroveň úvěrových sazeb pro koncové dlužníky vedla k tomu, že směnky (stejně jako další náhradníci) se staly jak jedinými možnými platebními metodami v podnikání, tak i zdroji doplňování provozního kapitálu.

Funkce domácího oběhu

Problémy a zvláštnosti oběhu účtenek v Rusku tedy souvisí především s tím, že tyto papíry u nás fungují podle schématu odlišného od toho klasického ve světě. Ve většině případů fungují jako prostředek vyrovnání s věřiteli. Zároveň je ignorována povinná funkce přeměny na peněžní zásobu.

Důvod je jednoduchý: jakmile se směnka „přemění“na peněžní zásobu, produkty z expedičního seznamu jsou převedeny na prodaný seznam. Proto je nutné platit daň z příjmu. Proto je směnka zasílána od jedné protistrany druhé. Jeho úkolem je krýt pohledávky. Pokud se tedy vrátí do šuplíků, je to jen proto, aby zaplatil dluh.

Odsud se operátoři směnkových trhů zaměřují na operace s bankovními směnkami, protože na tomto pozadí jsou spolehlivější a likvidnější. A majitel přesně bankovních směnek se na ně může dostat"živé" peníze. Zatímco u obchodních účtů je nejlepší poskytnout zboží.

Zájem ruských bank o účty bude vysvětlen. Pokles výnosů na trzích jako GKO/OFZ a OGSS donutil bankovní organizace obrátit svou pozornost k vysoce likvidním cenným papírům. Banky přihlížejí i k zájmům vlastních zákazníků, kteří využívají směnky pro vzájemné vypořádání. Banky také přijímají příjmy z distribuce účtů a rozšiřují rozsah služeb poskytovaných zákazníkům.

Používání směnek bankami má ale také negativní aspekt. Totiž jejich nadměrné uvolňování. Jako názorný příklad z minulosti lze uvést Tveruniversalbank. Ve skutečnosti byl průkopníkem směnkového trhu v Ruské federaci. V této oblasti však vedl extrémně riskantní politiku, která ho v budoucnu postavila do velmi obtížné finanční situace.

Současný stav věcí v Rusku

Vraťme se nyní přímo k problémům vývoje oběhu účtenek v dnešním Rusku. V posledních létech došlo k prudkému rozvoji tohoto odvětví akciového trhu. Existují hypertrofované formy oběhu účtů. A to je způsobeno následujícími faktory:

• Krize státního rozpočtu. Nutí úřady na všech úrovních (od federální po místní), aby ke krytí rozpočtového deficitu používaly peněžní náhražky. Když se obrátíme na příklad z let 1995-1996, můžeme si připomenout, jak využívalo ministerstvo financípokladniční poukázky za vypořádání se státními podniky. Rozsáhlá emise těchto cenných papírů pak vyvolala ostrou kritiku Mezinárodního měnového fondu. Praxe ustala, ale v roce 1996 začalo ministerstvo financí uplatňovat režimy záruk komerčních bank na směnečné půjčky příjemcům rozpočtových peněz. Směnky se již staly komerčními bankami. Mnoho z nich nemohlo odolat pokušení tyto cenné papíry nadměrně vydávat.
• Falešné účty. V dějinách moderního Ruska se také odehrály. Ministerstvo financí navíc fungovalo i jako šuplík či avalista. Pozoruhodným příkladem jsou bankovky vydané jménem federálních pokladen Dagestánu a Severní Osetie v celkové výši 7 bilionů rublů. I další subjekty federace přispěly vydáváním různých náhražek peněz, včetně účtů.
• Omezení úvěrových příležitostí bank. Mnoho z nich omezilo své půjčky na obchodní kapitál. Na pozadí nedostatku „živých peněz“byly společnosti nuceny je nahradit aktivním zaváděním komerčních bankovek do oběhu.

V současné době centrální banka Ruska nepovoluje úvěrovým institucím pracovat s vlastními směnkami v nedokumentární formě. Pod záštitou centrální banky byl vytvořen AUVER, který má vytvořit nezbytný právní základ pro směnečný trh a vytvořit jeho informační transparentnost. Dnes dochází k přechodu ruského oběhu bankovek ze stavu laissez-faire k aktivní státní regulaci.

Vyhlídky na rozvoj technologie směnkyodvolání v Ruské federaci a ve světě jsou hodnoceny nejednoznačně. Někdo vidí správnou cestu v dalším dodržování Ženevských dohod, někdo ve vývoji zásadně nového regulačního zákona. Pokud jde o Ruskou federaci, stav směnkového trhu vyžaduje rozsáhlou reformu legislativy v této oblasti.